Як зорієнтуватися в розпродажі з 8%+ дивідендів

Ця розпродажа тривала, здавалося б, вічно, і я чую від все більше інвесторів, які нервують.

Я повністю розумію. Червоні дні на індексах важкі для всіх нас, перш за все для мене. Але головне, про що слід пам’ятати, оскільки світ, здається, виходить з-під контролю, — це те, що коли настають подібні часи, наша стратегія CEF доводить свою цінність з двох причин:

• Наші дивіденди CEF допомагають нам у виправленні, як і для всіх відкатів, через які ми пережили з моменту запуску my Інсайдер CEF обслуговування в 2017 році. Сьогодні наш портфель приносить 8.3%, і 17 з 23 наших холдингів виплачують дивіденди щомісяця, тому ці виплати надходять відповідно до ваших рахунків. І якщо ви їх реінвестуєте, ви робите це за привабливими цінами та створюєте свій потік доходу, забезпечуючи корисне хеджування інфляції.
• Знижки CEF розширюються, створення можливостей для довгострокових інвесторів. Знижки до вартості чистих активів, або NAV, сьогодні становлять близько 6% для CEF як для облігацій, так і для акцій, що досить близько до їхніх довгострокових середніх показників після періоду надзвичайно вузьких знижок.

Але це робить прийняти всі наші суперечливі переконання, щоб купувати в такому середовищі. Тож сьогодні ми подивимося, що історія розповідає нам про те, що може зробити цей наляканий ФРС ринок. Далі ми поговоримо про нашу Інсайдер CEF портфоліо, включаючи деякі конкретні холдинги, які я хочу обговорити з вами.

Історія дає нам посібник, яким слід керуватися

Сьогодні ведмежий аргумент полягає в тому, що після двох останніх великих ринкових обвалів — у 2008 та 2020 роках — акції змогли відновитися завдяки легким заробіткам від Федеральної резервної системи. І тепер, коли ФРС підвищує ставки і дозволяє своїм масовим покупкам облігацій під час пандемії згорнути зі свого балансу, акції постраждають, можливо, протягом кількох років.

Біда в тому, що цей аргумент не витримує води.

Сьогоднішня ситуація нагадує період з кінця 2015 року до середини 2019 року, коли ФРС підвищувала ставки, зменшуючи баланс; інвестори, які купили S&P 500 на початку циклу підвищення ставки, отримали значні прибутки.

Фактично, S&P 500 показав 12.7% річної прибутковості протягом трьох з половиною років, коли ФРС посилила ставку, що набагато краще, ніж довгострокова прибутковість індексу в 8% річних. Незалежно від того, як ви це наріжте, ФРС це зробила НЕ прибуток фондового ринку соку протягом цього періоду. Хоча, за загальним визнанням, ті, хто купив, мали кілька тижнів падіння, коли чекали, поки ринок прийде до влади через страх, невпевненість і сумніви.

Зараз ми стикаємося з подібними побоюваннями, які спричинили розпродаж акцій, незважаючи на сильні економічні основи, головне – безробіття (на історично низькому рівні) та підвищення заробітної плати (на історичному максимумі).

Тож треба почекати. Але, як показує 2016 рік, терпіння окупається, і ті, хто чекає, будуть винагороджені. Насправді, оскільки цього разу ФРС, ймовірно, підвищить ставки швидше на початкових етапах, є пристойний шанс, що вона завершить свій цикл підвищення ставок швидше, можливо, вже через рік. Це створить ринок для прибутку пізніше в 2022 і до 2023 року.

Грошовий потік
ПОТОК2
рішення

Відповідь на такі моменти повертається до наших дивідендів CEF. Інвестори, які купують акції з низькою (або без)прибутковістю і змушені продавати їх під час цього спаду, щоб отримати готівку, зазнають великого удару, а ми, інвестори CEF, чекаємо шторму і отримуємо виплати.

Щоб побачити, на що я маю на увазі, давайте подивимося на Фонд диверсифікованого акціонерного капіталу Адамса (ADX), яка постійно виплачує дивіденди на північ від 6% і в основному зосереджена на американських компаніях з великою капіталізацією. (Інсайдер CEF члени будуть знати, що ця компанія виплачує більшу частину своїх дивідендів у вигляді одноразової спеціальної виплати на кінець року.)

Інвестори, які купили ADX, коли ФРС почала підвищувати ставки наприкінці 2015 року зробив спостерігали втрати в перші кілька місяців, але через три з половиною роки вони перевершували S&P 500.

Протягом цього періоду інвестори отримували кращу прибутковість і стабільний грошовий потік, тому їм ніколи не доводилося продавати зі збитками.

Історія римується, і ми бачимо, як ринок налаштовується на дуже легкі виграші на останніх мінімумах, тому важливо триматися міцно, продовжувати збирати наші дивіденди та шукати можливості для своєчасної купівлі CEF, коли ми стикаємося з припливами та відливами ринку в найближчі місяці.

Майкл Фостер є провідним аналітиком досліджень Контраріантський світогляд. Щоб отримати більше чудових ідей щодо доходу, натисніть тут для нашого останнього звіту "Незнищенний дохід: 5 вигідних фондів з безпечними 7.3% дивідендами."

Розкриття інформації: немає