Як змусити Blue Chips платити вам від 6% до 7%

“Американський пенсійний фонд” виглядає вкрай хитким. Інвесторам із доходом слід розглянути можливість заміни індексного фонду S&P 500, який перебуває у власності, на ці недооцінені доходи до 7.5%.

Індекс S&P 500 вийшов із стартових воріт 2022 року, заграючи з корекцією (це зниження на 10% або більше) менше ніж за місяць у році.

Якщо ви на пенсії або думаєте про пенсію, ці недоліки коштують дорого. Вони можуть стерти роки наполегливої ​​роботи за кілька невдалих торгових сесій.

Ось чому ми, протилежні, які орієнтуються на грошовий потік, натомість спираємося на «привілейовані» акції. Це спеціальні класи акцій, випущені тими ж самими фірмами з «блакитними фішками» в S&P 500. Але замість того, щоб платити 1% або 2% дивідендів, натомість ці привілейовані акції дають від 6% до 7%..

Моя улюблена тактика виходу на пенсію

Скористаємося проблемним Уеллс Фарго (WFC) як наш приклад. Мега-банк скоротив свої виплати на болісних 80% у 2020 році, з 51 цента до мізерних 10. Зараз це 20 центів після підвищення у 2021 році, але навіть тоді цей колись гордий платник дивідендів «блакитних фішок» пропонує лише мізерні 1.5% вихід.

Але дивіться, це дивідендний прибуток Wells Fargo простими акціями.

Що, якщо я скажу вам, що та сама компанія платить у 5 разів більше деяким іншим акціонерам?

7.5%, про які я говорю, — це прибутковість однієї серії «привілейованих акцій Wells Fargo». Ці так звані гібриди акцій та облігацій мають трохи колонки А, трохи колонки B. Вони схожі на акції тим, що торгуються на біржі і представляють невелику частку власності в компанії. Але вони схожі на облігації тим, що часто торгуються за номінальною вартістю, а їхні «дивіденди» насправді ближчі до виплати фіксованого купона за облігаціями.

Вони також мають кілька власних досить крутих якостей:

• «Перевага»: Як правило, дивіденди за привілейованими акціями мають бути виплачені до виплати дивідендів звичайних акцій, забезпечуючи невеликий захист від скорочення або призупинення, коли компанія переживає фінансовий складний період.
• «Кумулятивні» дивіденди: У деяких випадках, якщо компанія з будь-якої причини пропускає виплату дивідендів за привілейованими акціями, вона повинна виплатити власникам привілейованих акцій ці пропущені дивіденди, перш ніж виплачувати прибуток акціонерам звичайних акцій.
• Величезні врожаї. Більшість привілейованих фондів пропонують у кілька разів більшу прибутковість, ніж ширший ринок зараз. І просто візьміть переваги Wells Fargo Series L, які дають колосальні 7.5% — більш ніж у 5 разів більше, ніж 500% S&P 1.5! Найбільш привілейовані фонди будуть роздавати від 4% до 7%.

Preferreds забезпечують вкрай необхідну стабільність і високий дохід, коли колеса зникають з ринку, як ми бачили останнім часом.

Але не всі привілейовані фонди створені рівними. Ми можемо збільшити свій прибуток та наші виплати, переглядаючи основні ETF. Давайте пропустимо повз цих претендентів на дивіденди до 7.5%.

ВАНІЛЬНИЙ ETF: ETF (PFF) iShares Привілейовані та дохідні цінні папери
ПФФ

вихід: 4.2%

Команда ETF (PFF) iShares Привілейовані та дохідні цінні папери є найбільшим ім'ям серед привілейованих акцій, на даний момент активи трохи менше 20 мільярдів доларів. Звісно, ​​частина цього пов’язана з тим, що він був у грі так довго – фонд був запущений ще в 2007 році. Інша частина полягає в тому, що PFF пропонує легкий для розуміння доступ до досить нішевого класу активів за досить розумну ціну. ціна (0.46% річних). ETF володіє 500 різними привілейованими акціями, в основному акціями фінансового сектора, такими як Банк Америки (BAC) та Citigroup (C), а також промислові та комунальні підприємства.

CONTRARIAN PLAY: First Trust Intermediate Duration Preferred & Income Fund (FPF)

вихід: 6.7%

Проблема PFF полягає в тому, що це звичайний індексний фонд Джейн, який може робити лише те, що йому підказує комп’ютер. І навпаки, що мені подобається в CEF, так це те, що їхні менеджери-люди все ще мають автономію, здатні вибирати переваги за цінними цінами та уникати завищених, зосереджуючи увагу на певних нішах.

Приймати First Trust Intermediate Duration Preferred & Reference Fund (FPF), яка інвестує в привілейовані облігації терміном від трьох до восьми років. Річ у тім, що, хоча термін дії є досить поширеним, коли йдеться про облігації, це не стосується привілейованих облігацій, оскільки більшість привілейованих є безстроковими і не мають терміну погашення. Ідея полягає в тому, щоб зменшити ризик процентної ставки, що зазвичай означає, що ви погоджуєтесь на нижчий дохід, але в цьому випадку ви перебиваєте PFF через 30% боргового важеля фонду, що дозволяє FPF подвоїть деякі зі своїх ставок.

Результат? Трохи більше «ворушитися», але, як правило, з часом повертається набагато краще.

ВАНІЛЬНИЙ ETF: Invesco Financial Preferred ETF (PGF)

вихід: 4.5%

Отже, PFF не про що писати. Як щодо ETF з невеликим смаком, як-от Invesco Financial Preferred ETF (PGF)?

Більшість привілейованих акцій наповнені акціями банків і страховиків; Як правило, фінансова компанія є найбільшим сектором холдингу. Але PGF розширює цю ідею, відстежуючи індекс, який повинен інвестувати щонайменше 90% активів у фінансові переваги в США. Цей щільний портфель із понад 100 привілейованих акцій наповнений подібними JPMorgan Chase (JPM) та PNC Financial (PNC), що дозволить не просто забезпечити хорошу прибутковість, а й, можливо, скромне зростання цін, зважаючи на статус фінансового сектора у 2022 році.

Просто не чекайте багато. PGF був кращим фондом, ніж PFF протягом тривалого періоду, але в кінцевому підсумку вони дуже схожі тварини.

CONTRARIAN PLAY: JH Premium Dividend Fund (PDT) 

вихід: 7.5%

Якщо ти дійсно хочеш чогось іншого, JH Premium Dividend Fund (PDT) на цьому фронті — і це дає результати.

Цей мініатюрний портфель доходів у банку поєднує як привілейовані акції, так і звичайні дивідендні акції, щоб забезпечити дуже високодохідне рішення, яке є диверсифікованим і має кращий потенціал для підвищення вартості, ніж звичайний привілейований фонд.

PDT не володіє багатьма акціями — лише 105 на даний момент — і концентрує ці ставки ще більше завдяки 34% боргового плеча. Крім того, найбільша концентрація сектора не фінансова, яка все ще є значною і становить майже 30% активів; це комунальні послуги, які між загальними та привілеями становлять лише більше половини фонду. Головні холдинги включають NextEra Energy (NEE) та перевага Dominion Energy (D)., А також Вільямс Кос. (WMB) і Wells Fargo Commons.

В результаті PDT, очевидно, є більш нестабільним, але пам’ятайте: ви по суті поєднуєте оборонні акції з блакитними фішками з високодохідними активами, схожими на облігації.

ВАНІЛЬНИЙ ETF: Global X US Prefered ETF (PFFD)
PFFD

вихід: 4.8%

Якщо ви хочете зайняти відносні гойдалки для парканів, ви можете стрибнути в Global X US Prefered ETF (PFFD), молодий фонд, який почав свою діяльність у 2017 році.

PFFD є одним з найбільш прибуткових переваг ETF на даний момент майже 5%, і він досить дешевий, 0.23% річних зборів. Якість кредиту хороша, тому що більше половини портфеля мають рейтинг інвестиційного рівня, тому компанія не збирається виходити з власних лиж, намагаючись отримати величезний прибуток.

CONTRARIAN PLAY: Flaherty & Crumrine Total Return Fund (FLC)

вихід: 7.3%

Звичайно, є майже 5%, а потім більше 7%, і Загальний фонд повернення Flaherty & Crumrine (FLC) забезпечує останнє. Навіть ETF на найвищому рівні шкали прибутковості не може перевищити ваш середній CEF, і він, безумовно, не перевершує FLC — у багатьох відношеннях.

FLC — ще один гібридний портфель. Flaherty & Crumrine є фахівцем із привілейованих акцій, і цей закритий фонд здебільшого дотримується сильних сторін фірми. Зазвичай приблизно 60%-75% активів буде інвестовано в привілейовані кошти, а решта активів буде спрямована на борг, а також у «цінні папери з умовним капіталом». За F&C:

Цінні папери з умовним капіталом або «CoCos». мають характеристики, подібні до привілейованих та інших цінних паперів, що приносять прибуток, але також включають положення про «поглинання збитків» або обов’язкові умови конвертації, які роблять цінні папери більш схожими на акції.

Високий коефіцієнт кредитного плеча в 34% і дещо нижча кредитна якість, ніж ваш середній привілейований фонд, роблять FLC дещо важким. Але сама різниця в доходах і переваги активного управління в просторі повинні означати постійну перевищення ефективності цього CEF в довгостроковій перспективі.

Бретт Оуенс - головний стратег з інвестицій Контраріантський світогляд. Для отримання більш чудових ідей щодо доходу отримайте безкоштовну копію його останнього спеціального звіту: Ваш портфель дострокового виходу на пенсію: величезні дивіденди — щомісяця — назавжди.

Розкриття інформації: немає