Як підвищити дохідність вашої облігації I

Можливо, ви купуєте невідповідний вид інфляційної облігації. Ось два способи отримати хороші речі.

Інфляційна облігація: найкращий захист від зростання вартості життя. Якщо ви знаєте, що робите, ви отримаєте реальну прибутковість 1.9% за цими цінними паперами казначейства США. Якщо ви цього не зробите, ви отримаєте погану угоду, облігацію, що виплачує 0%.

Навіщо людям купувати облігації під 0%, коли альтернатива в 1.9% під рукою? Тому що вони дотримуються порад наївних коментаторів особистих фінансів.

Наївні є in love with I облігації. Це ощадні облігації, які відстежують вартість життя. Є мінуси: вони мають ліміт покупки в 10,000 XNUMX доларів на рік, вони мають обмеження на достроковий викуп і їх не можна помістити на брокерський рахунок.

Найгірше те, що облігації I мають реальну дохідність 0%. Ваші відсотки складаються з прибутку на нічогобургер плюс коригування на інфляцію. За купівельною спроможністю ви беззбиткові.

Розумні гроші йдуть в інший вид казначейських облігацій з поправкою на інфляцію, які називаються TIPS (казначейські цінні папери, захищені від інфляції). У TIPS немає обмежень на купівлю, немає обмежень щодо вашої можливості вийти раніше та немає проблем із входом у ваш брокерський рахунок.

Найкраще те, що TIPS мають позитивний реальний прибуток. Ті, що погашаються через п'ять років, сплачують 1.92% річних. Що стосується купівельної спроможності, ви отримуєте 9.6% за п’ять років.

Я можу пробачити експертів, які хлинули про I облігації ще в січні. У той час п’ятирічний TIPS мав реальну прибутковість -1.6%. При 0% для реальної прибутковості облігація I явно була кращою покупкою, окрім незручностей, пов’язаних із отриманням і утриманням речі.

Відтоді стався крах облігацій. Прибутковість ринкових облігацій різко зросла. Дохідність облігацій I не змінилася. Немає виправдання рекомендуємо придбати I-bond сьогодні.

Облігації I можна зберігати протягом 30 років, після чого на них припиняється нарахування відсотків. Ви не можете їх перевести в готівку протягом першого року. У роки з другого по четвертий викуп супроводжується штрафом у розмірі трьох місяців коригування інфляції. Після п’ятирічного терміну ви можете заробляти готівкою, коли захочете, отримуючи повний 0% прибутку (тобто повну компенсацію за інфляцію).

Де взяти ці ПОРАДИ? У вас є два варіанти. Одна з них – мати облігацію. Інший – володіти фондом облігацій. У кожного є плюси і мінуси.

Щодо облігації домовтеся зі своїм банком або брокером про те, щоб ближче до кінцевого терміну подати неконкурентну тендерну пропозицію на наступному аукціоні п’ятирічних TIPS. Попередній графік Казначейства, який буде остаточно затверджений 13 жовтня, передбачає проведення аукціону 20 жовтня.

Fidelity Investments не стягує комісію за замовлення на аукціоні, розміщене в Інтернеті; максимальна сума покупки становить 5 мільйонів доларів. Інші фінансові установи мають подібні угоди.

Дохідність TIPS може зрости або знизитися протягом наступних двох тижнів. Якщо вони піднімуться, ура. Якщо вони значно знижуються, ви можете відмовитися від участі.

Якщо ви тримаєте цю облігацію до моменту її погашення, ви точно отримаєте прибуток на аукціоні. Якщо ви заробляєте готівку раніше, продаючи на вторинному ринку, ви можете очікувати або несподіваний приріст капіталу, або несподівану втрату, залежно від того, чи знижуються процентні ставки, чи зростають. Це справедлива ставка, але продаж означатиме, що вас пограбує торговець облігаціями, який заплатить трохи менше, ніж коштує облігація. Я б рекомендував купувати пряму облігацію, лише якщо є досить хороші шанси, що ви можете протриматися п’ять років.

Альтернативою є володіння акціями фонду облігацій TIPS. Дві мені подобаються Schwab US TIPS ETF (галочка: SCHP, витратний коефіцієнт 0.04%) та ETF короткострокових цінних паперів, захищених від інфляції (VTIP0.04%). Фонд Schwab має облігації із середнім терміном погашення 7.4 року; середній термін погашення портфеля Vanguard становить 2.6 року. Поєднання двох фондів у співвідношенні 50 на 50 дасть вам таке ж хвилювання щодо відсоткової ставки, як і єдина облігація зі сплатою через п’ять років.

Перевагою коштів є те, що вони дуже ліквідні. Зниження від торгів зазвичай становить пенні за акцію в обидві сторони (це є спред між покупками та попитом), невеликий відсоток від 50-доларових акцій.

Недоліком фондів є те, що ви не можете визначити реальний прибуток, який ви збираєтеся отримати від сьогодні до жовтня 2027 року. Фонди продовжують перенаправляти доходи від облігацій, термін погашення яких настав, у нові облігації. Портфелі ніколи не дозрівають.

Що це означає: ви можете закінчити краще чи гірше з коштами, ніж ви мали б із одноразовою облігацією, яка погашається через п’ять років. Це залежить від того, яким шляхом будуть процентні ставки. Знову ж таки, це справедлива ставка, але вам може не сподобатися така невизначеність.

Тепер я розповім про дві передбачувані переваги облігацій I: ви не можете втратити гроші та можете відкласти податок на відсотки.

Не можете програти? Тільки в тому сенсі, що страус з головою в пісок не програє. Ощадні облігації не оцінюються як ринкові. Ви не бачите своєї втрати.

Купіть сьогодні облігацію на 10,000 9,100 доларів, і ви миттєво станете біднішими. Якщо ви плануєте залишатися на місці протягом п’яти років, ваша інвестиція тепер має оцінюватися в 12 доларів США. Це все, що коштує ваша майбутня вимога до Казначейства США, враховуючи дохідність TIPS. Якщо у вас є розум вибратися якомога раніше (через XNUMX місяців), тоді шкода буде меншою, але це все одно шкода.

Іншою передбачуваною перевагою облігацій I є відстрочка податку на прибуток на коригування інфляції. Це не те справжнє благополуччя, яке ви можете подумати. Термін чинності нашого чинного податкового законодавства закінчується в кінці 2025 року. Після цього податкові ставки зростуть.