Як купити фонд ESG тепер, коли Закон про зниження інфляції є законом

Фонди, які розподіляють гроші інвесторів відповідно до випусків ESG, наприкінці 357 року володіли 2021 мільярдами доларів США — у чотири рази більше, ніж за три роки тому, згідно з Morningstar, який відстежує дані про взаємні та біржові фонди.

Минулого року інвестори вклали 69.2 мільярда доларів у фонди ESG, також відомі як стійкі фонди або фонди впливу, що є річним рекордом, повідомляє Morningstar.

Ці кошти бувають самих різних смаків. Деякі можуть прагнути сприяти гендерній або расовій рівності, інвестувати в технології екологічної енергетики або уникати, наприклад, компаній, що займаються виробництвом викопного палива, тютюну чи зброї.

Жінки та молодші інвестори (до 40 років). швидше за все, будуть зацікавлені в інвестиціях ESG, згідно з даними опитування Cerulli Associates. За даними Асоціації фінансового планування, у 34 році близько 2021% фінансових консультантів використовували кошти ESG для клієнтів у порівнянні з 32% у 2020 році.

Інвесторам із США доступно понад 550 взаємних і біржових фондів ESG — це вдвічі більше, ніж було доступно п’ять років тому, за даними Morningstar.

«Індивідуальний інвестор має набагато більше [варіантів ESG] і може створити портфель так, як він не міг 10 років тому», — сказав CNBC Майкл Янг, менеджер освітніх програм Форуму для сталого та відповідального інвестування. «Майже кожна категорія [активів], яку я можу придумати, має опцію фонду, тому ми пройшли довгий шлях».

Але менеджери фондів можуть застосовувати різний ступінь суворості, інвестуючи ваші гроші, тобто придбаний вами фонд, орієнтований на навколишнє середовище, не обов’язково буде таким «екологічним», як ви думаєте.

Ось приклад: деякі менеджери фондів можуть «інтегрувати» цінності ESG, коли вибирають, куди інвестувати гроші, але ця стратегія може відігравати лише допоміжну (а не центральну) роль. І навпаки, інші менеджери мають чіткі повноваження ESG, які є стрижнею їхніх інвестиційних рішень.

Але інвестори можуть не знати різниці між цими підходами.

Комісія з цінних паперів та бірж запропоновані правила у травні, що підвищить прозорість для інвесторів і допоможе їм легше вибрати фонд ESG, який найкраще відповідає їхнім цінностям. Правила також припинятимуть «зелене відмивання», практику, за якою менеджери фінансів вводять інвесторів в оману щодо холдингів фондів ESG.

Нещодавно Верховний суд у червні ухвалив рішення 6-3 позбавив EPA деяких повноважень щоб приборкати викиди вуглецю на електростанціях США, що нагріває планету. Електростанції, що працюють на викопному паливі, є другим за величиною джерелом забруднення вуглецем у США після транспорту.

Усе це може змусити вас задуматися: як я можу почати? І як я можу бути впевненим, що мої інвестиції справді відповідають моїм цінностям?

За словами експертів ESG, інвестори можуть зробити кілька простих кроків.

За словами Вілскітта з Align Impact, один із способів розпочати – це перевіряти менеджера активів, який служить гарною «стенографією» для інвесторів.

Деякі фірми зосереджені на ESG і мають довгу історію інвестування таким чином, що є обнадійливими ознаками для людей, які серйозно ставляться до інвестування на основі цінностей, сказав він.

Інвестори можуть отримати відчуття прихильності фірми, подивившись на її веб-сайт і про те, чи відображається на ньому ESG як основний фокус, додав він. Звідти інвестори можуть вибрати з наявних коштів цієї фірми.

«Це, безумовно, червоний прапор, якщо ви можете знайти лише найнижчу інформацію [веб-сайту]», — сказав Джон Хейл, директор досліджень сталого розвитку для Америки в Sustainalytics, яка належить Morningstar. «Це означає, що зобов’язання, можливо, не такі високі, як з іншими фондами».

Приклади компаній, орієнтованих на ESG, включають Calvert Research and Management та Impax Asset Management, сказав Вілскітт. Нувен, яка належить TIAA, також має відносно довгий досвід інвестування ESG, додав він.

Морнінгстар номінальний Калверт і Пакс разом із чотирма іншими (Australian Ethical, Парнас Інвестиції, Robeco та Stewart Investors) як лідерів категорії з управління активами, згідно з Рівень зобов'язань ESG оцінка, видана в 2020 році. Однак не всі вони задовольняють індивідуальних інвесторів США.

Ще шість, у тому числі Nuveen/TIAA, поставили на рівень нижче в категорії «просунутий» ESG.

«Якщо ви довіряєте менеджеру, кошти будуть більш-менш сильними з точки зору ESG», – сказав Вілскітт. «Тоді мова йде про те, щоб знайти смаки, які вам підходять».

Однак є недолік. Незважаючи на зростання фонду ESG, інвестори поки не можуть легко знайти фонд, який відповідає певній проблемі, залежно від ніші. Наприклад, існує багато фондів, орієнтованих на клімат, і широких фондів ESG, які враховують багато різних фільтрів на основі цінностей, але щось на кшталт фонду без зброї знайти важче, кажуть експерти.

Більшість, 70%, стабільних фондів активно управляється, повідомляє Morningstar. Вони можуть мати більшу річну комісію, ніж поточні кошти у вашому портфелі, залежно від ваших поточних активів.

Інвестори, які хочуть дізнатися трохи більше про ESG, перш ніж зробити крок, можуть переглянути безкоштовний курс про основи з Форуму сталого та відповідального інвестування.

Інвестори також можуть почати з перегляду кількох безкоштовних баз даних пайових фондів та ETF.

Форум сталого та відповідального інвестування має одну базу даних що дозволяє інвесторам сортувати фонди ESG за такими категоріями, як клас активів (наприклад, акції, облігації та збалансовані фонди), тип випуску та мінімум інвестицій.

Цей список, однак, не є вичерпним — він включає кошти фірм-учасниць форуму. Однак той факт, що фірма є членом, може бути надійним екраном для суворості ESG керуючого активами, сказав Янг.

Як ти сієш це ще одна організація, яка може допомогти інвесторам знайти фонди, які не потребують викопного палива, гендерно рівних, вільних від зброї, тюрем, зброї та тютюну, наприклад. Це підтримує рейтинги провідних фондів за категоріями.

Крім того, інвестори також можуть використовувати веб-сайт As You Sow, щоб оцінити, наскільки їх поточні інвестиції відповідають їхнім цінностям. Вони можуть ввести символ тікера фонду, який генерує оцінку фонду відповідно до різних категорій цінності.

Інші фірми також присвоюють рейтинги ESG певним фондам. Морнінгстар, наприклад, призначає певну кількість «глобусів» («5» — найкраща оцінка), щоб інвестори могли оцінити масштаб ESG фонду. Morningstar має ESG Screener це також дозволяє інвесторам фільтрувати кошти за певними параметрами.  

Одне застереження: система глобус та інші рейтинги третіх сторін не обов’язково свідчать про наміри ESG менеджера активів. Теоретично, фонд може мати зіркові рейтинги ESG випадково, а не через зосередженість менеджера.  

Інвестори також можуть використовувати бази даних фондів, щоб визначити ESG-інвестиції, які їм можуть сподобатися, а потім дослідити фірму з управління активами, щоб дізнатися, наскільки фірма в цілому віддана ESG.

Для інвесторів, які не дуже орієнтовані на «зроби сам», робота з фінансовим консультантом, який добре розбирається в ESG, може бути найнадійнішим способом дізнатися, що ваші інвестиції найбільше відповідають вашим цінностям і відповідають загальному портфелю та інвестиційним цілям. Наприклад, радники можуть мати у своєму розпорядженні більш просунуті інструменти перевірки порівняно з роздрібним інвестором.