Як зробити ставку на Nvidia, не купуючи акції

«Зменшення ризику зникнення через штучний інтелект має бути глобальним пріоритетом поряд з іншими ризиками суспільного масштабу, такими як пандемії та ядерна війна», — йдеться в заяві, опублікованій Центром безпеки штучного інтелекту, яку підписали багато представників цієї галузі.

Попередження поки мало вплив на інвесторів.

Акції Nvidia, яка виробляє напівпровідникові мікросхеми, які використовуються для живлення ШІ, продовжують зростати. Хвилювання навколо штучного інтелекту настільки сильне, що екстремальна оцінка акцій Nvidia, очевидно, не викликає занепокоєння. Деякі експерти та інвестори навіть вважають, що раптова поява штучного інтелекту врятувала широкий ринок від занепокоєння щодо потенційної рецесії, кризи боргової стелі та будь-яких інших ведмежих шахраїв.

Наскільки гаряча Nvidia? Багато інвесторів говорять про акції та ШІ такими словами, які рідко можна почути в загалом стриманих фінансових колах. Крістофер Ролланд, аналітик Susquehanna Financial Group з напівпровідників, сказав клієнтам у нещодавній замітці, що звіт про прибутки Nvidia є «незбагненним ударом, оскільки генеративний штучний інтелект і прискорені обчислення впливають. Схоже, нова золота лихоманка на нас, і Nvidia розпродає всі кирки та лопати».

Цього року акції Nvidia зросли приблизно на 174%. Біржовий графік показує надзвичайні обсяги торгів і такий високий імпульс, що ніби закони гравітації — і ринків — не діють.

Хоча такі налаштування зазвичай надихають на ведмежі торгові стратегії, які виграють від падіння акцій, Nvidia може бути винятком із правил. Хоча б тимчасово.

Основні дебати на ринках зараз точаться навколо найкращого способу використання акцій Nvidia, окрім повного володіння ними. Багато інвесторів вирішують орендувати його на ринку опціонів. Опціони колл, вартість яких зростає, коли ціна акцій зростає, коштують незначну частку ціни акцій і пропонують інвесторам спосіб ризикувати меншими грошима, гонившись за гарячими акціями.

Агресивні інвестори, які бажають використати сплеск Nvidia, можуть розглянути «колл-спред», який передбачає купівлю одного колла та продаж іншого, щоб отримати прибуток від підвищення ціни акцій. Ця стратегія є улюбленою для багатьох професійних трейдерів, оскільки потенційні прибутки можуть бути значними, тоді як сума грошей, пов’язана зі стратегією, є меншою, ніж проста покупка колл.

З акціями Nvidia в розмірі 401.11 дол., липневий дзвінок на 415 дол. можна було купити приблизно за 24 дол., а липневий 475 дол. можна було продати приблизно за 8 дол. Спред коштував 16 доларів. Якщо на момент закінчення терміну дії Nvidia становить 475 доларів, спред має максимальний прибуток у 60 доларів.

Потенційний прибуток є привабливим, але в стратегії немає нічого певного, крім надзвичайного ризику. Будь-яка акція, яка розвивалася так швидко й агресивно, як Nvidia за останній тиждень, майже завжди піддається власному імпульсу. Через деякий час майже всі, хто хотів купити акції, зробили це, і залишилося небагато грошей, щоб підвищити ціну.

Якщо Nvidia відмовиться і торгуватиметься нижче 415 доларів, торгівля провалиться. Щоб вийти на беззбитковість, ціна акцій повинна піднятися щонайменше до 431 долара. За останні 52 тижні акції Nvidia коливалися від $108.13 до $419.38.

Стівен М. Сірс - президент та головний операційний директор спеціалізованої фірми з управління активами Options Solutions. Ні він, ні фірма не мають позиції щодо опціонів або базових цінних паперів, згаданих у цій колонці.

Ел. пошта: [захищено електронною поштою]