Як уникнути найгіршого стилю ETF 2Q22

Питання: чому так багато ETF?

Відповідь: випуск ETF є прибутковим, тому Уолл-стріт продовжує випускати більше продуктів для продажу.

Велика кількість ETF не має нічого спільного з обслуговуванням ваших інтересів як інвестора. Я використовую надійні та власні фундаментальні дані, щоб визначити три ознаки, які ви можете використовувати, щоб уникнути найгірших ETF:

1. Недостатня ліквідність

Цю проблему найлегше уникнути, і моя порада проста. Уникайте всіх ETF з активами менше ніж 100 мільйонів доларів США. Низький рівень ліквідності може призвести до невідповідності між ціною ETF та базовою вартістю цінних паперів, які він утримує. Невеликі ETF також зазвичай мають менший обсяг торгів, що призводить до більших витрат на торгівлю за рахунок більших спредів між ставками і запитами.

2. Високі збори

ETF повинні бути дешевими, але не всі. Перший крок – порівняти, що означає дешево.

Щоб гарантувати, що ви платите на рівні або нижче середнього, інвестуйте лише в ETF з загальними річними витратами нижче 0.48% – середня загальна річна вартість 701 ETF в американському стилі, яку покриває моя фірма. Середньозважене значення нижче на 0.14%, що підкреслює, як інвестори, як правило, вкладають свої гроші в ETF з низькими комісіями.

На малюнку 1 показано Emles Alpha Opportunities ETF (EOPS) є найдорожчим ETF стилю та JPMorgan BetaBuilders US Equity ETF BBUS
є найменш дорогим. Абсолютні акції WBI WBIL
, WBIG
, Розширення WBI
надає три найдорожчі ETF, тоді як JPMorgan BetaBuilders US Equity ETF (BBUS) є найдешевшим.

Малюнок 1: 5 найбільш і найменш дорогих ETF

Інвесторам не потрібно платити високі комісійні за якісні холдинги. Портфель State Street SPDR S&P 1500 Composite Stock Market ETF SPTM
є одним із найкращих ETF на малюнку 1. Нейтральний рейтинг управління портфелем SPTM та 0.03% загальної річної вартості забезпечують йому привабливий рейтинг. Roundhill Acquirers Deep Value ETF (DEEP) — ​​це найкращий ETF за загальним рейтингом. Дуже привабливий рейтинг DEEP щодо управління портфелем і 0.89% загальної річної витрати приносять йому дуже привабливий рейтинг.

З іншого боку, незалежно від того, наскільки дешевий ETF, якщо він має погані акції, його продуктивність буде поганою. Якість авуарів ETF має більше значення, ніж ціна.

3. Бідні володіння

Уникнення поганих холдингів – це, безумовно, найважча частина уникнення поганих ETF, але це також найважливіше, оскільки ефективність ETF визначається більше його авуалями, ніж його витратами. На малюнку 2 показані ETF у кожному стилі з найгіршими рейтингами управління портфелем, що є функцією авуарів фонду.

Малюнок 2: Стиль ETF з найгіршими активами

Nuveen (NUMG, NSCS) з’являється частіше, ніж будь-який інший постачальник на малюнку 2, що означає, що він пропонує найбільше ETF з найгіршими активами.

Roundhill MEME ETF (MEME) є найгіршим ETF на малюнку 2 і отримує дуже непривабливий рейтинг. Renaissance IPO ETF (IPO), Nuveen Small Cap Select ETF (NSCS), Hoya Capital High Dividend ETF (RIET) і Invesco Real Asset ESG ETF ETF (IVRA) також отримують дуже непривабливий прогнозний загальний рейтинг, що означає, що вони не тільки мають погані запаси, вони також стягують високі загальні річні витрати.

Небезпека всередині

Купувати ETF без аналізу його активів – це все одно, що купувати акції без аналізу бізнес-моделі та фінансів. Інакше кажучи, дослідження холдингів ETF необхідне належної обачності, оскільки ефективність ETF настільки ж хороша, як і ефективність його активів.

РЕЗУЛЬТАТІВ ЕФЕКТИВНОСТІ ETF HOLDINGS – КОМІСОРІЯ = РЕЗУЛЬТАТІВ ETF

Розкриття інформації: Девід Тренер, Кайл Гуске II та Метт Шулер не отримують компенсації, щоб писати про якісь конкретні акції, стиль чи тему.