Як уникнути найгіршого сектора взаємних фондів 1К23

Питання: Чому так багато взаємних фондів?

Відповідь: Управління взаємними фондами вигідно, тому Уолл-стріт створює більше продуктів для продажу.

Я використовую дані своєї фірми, щоб визначити два червоні прапорці, якими ви можете скористатися, щоб уникнути найгірших пайових фондів:

1. Високі збори

Пайові фонди повинні бути дешевими, але не всі вони. Перший крок – порівняти, що означає дешево.

Щоб переконатися, що ви сплачуєте середні або нижчі комісії, інвестуйте лише у взаємні фонди із загальними річними витратами (TAC) нижче 1.87% середніх загальних річних витрат 627 пайових фондів сектору акцій США, які я покриваю. Середньозважений TAC нижчий і становить 1.11%, що підкреслює, як інвестори схильні вкладати свої гроші у взаємні фонди з низькими комісіями.

На малюнку 1 показано, що Saratoga Financial Services Portfolio (SFPAX) є найдорожчим взаємним фондом сектора, а Fidelity Real Estate Index Fund (FSRNX) є найдешевшим. Saratoga (SFPAX, SMBMX, SHPAX, STPAX, SFPCX) надає всі п’ять найдорожчих взаємних фондів, тоді як Vanguard (VRTPX, VHCIX, VUIAX) взаємні фонди є одними з найдешевших.

Малюнок 1: 5 Найдорожчі та найменш дорогі секторні взаємні фонди

Інвесторам не потрібно платити високі комісії за якісні холдинги. Vanguard Health Care Index Fund (VHCIX) є найкращим пайовим фондом сектору на малюнку 1. Нейтральний рейтинг управління портфелем VHCIX і 0.12% загальних річних витрат приносять йому привабливий рейтинг. BlackRock Natural Resources Trust (MAGRX) є найкращим за рейтингом взаємним фондом сектору в цілому. Привабливий рейтинг управління портфелем MAGRX і 1.14% загальних річних витрат принесли йому дуже привабливий рейтинг.

Незважаючи на низькі загальні річні витрати в 0.10%, Fidelity Real Estate Index Fund (FSRNX) має погані акції та отримує дуже непривабливий рейтинг. Незалежно від того, наскільки дешевий взаємний фонд, якщо він має погані акції, його ефективність буде поганою. Якість активів спільного фонду має більше значення, ніж його ціна.

2. Бідні володіння

Авуари взаємного фонду мають більшу вагу у визначенні загальної ефективності, ніж його витрати. Тому уникнення бідних холдингів є найважливішою (і найважчою) частиною уникнення взаємних фондів. На малюнку 2 показано пайові фонди в кожному секторі з найгіршими рейтингами холдингів або управління портфелем.

Рисунок 2: Пайові фонди сектору з найгіршими активами

Vanguard (VMIAX, VCDAX, VUIAX) і Fidelity (FRXMX, FIKEX, FONMX) з’являються частіше, ніж будь-які інші провайдери на малюнку 2, що означає, що вони пропонують найбільше взаємних фондів із найгіршими частками.

Davis Real Estate Fund (DREYX) є взаємним фондом з найгіршим рейтингом на малюнку 2 на основі загального прогнозного рейтингу. Firsthand Technology Opportunities Fund (TEFQX), Fidelity Disruptive Medicine Fund (FRXMX) і Vanguard Utilities Index Fund (VUIAX) також отримали дуже непривабливий прогнозний загальний рейтинг, що означає, що вони не тільки тримають погані акції, але й стягують високі загальні річні витрати.

Небезпека всередині

Купівля взаємного фонду без аналізу його активів подібна до покупки акцій без аналізу його бізнесу та фінансів. Інакше кажучи, дослідження холдингів взаємних фондів є необхідним із належною обачністю, тому що показники діяльності взаємного фонду настільки ж хороші, як і його активи.

РЕЗУЛЬТАТИ ВЗАЄМНОГО ФОНДУ – КОМІСІЇ = РЕЗУЛЬТАТИ ВЗАЄМНОГО ФОНДУ

Розкриття інформації: Девід Трейнер, Кайл Гаске II та Італо Мендонса не отримують винагороди за те, щоб писати про певні акції, сектори чи теми.