Після вторгнення Росії в Україну приблизно місяць тому США та їхні західні союзники швидко ввели проти Росії низку економічних і торгових санкцій, зокрема щодо купівлі нафти. часткова заборона SWIFT і проти олігархів-мільярдерів, які вважаються близькими до президента Володимира Путіна. Росія відповіла на це, запровадивши заборони на експорт, включаючи телекомунікаційне, медичне, транспортне, сільськогосподарське та електричне обладнання, а також деякі продукти лісового господарства, такі як деревина.
Але саме останній раунд санкцій викликав неоднозначну реакцію: США забороняють операції з золотом з Росією.
У четвер США дали зрозуміти, що будь-яка операція із золотом, пов’язана з Центральним банком Російської Федерації, вже підпадає під дію існуючих санкцій, і будь-які порушення можуть спричинити вторинні санкції.
Росія має запаси золота приблизно в 132 мільярди доларів, що становить приблизно 20% активів російського Центрального банку, завдяки посиленню купівельної активності після анексії Криму в 2014 році. Ті резерви вкупі з російськими 630 мільярдів доларів валютних резервів, може допомогти фінансувати свою військову машину.
«Особам із США, включаючи торговців золотом, розповсюджувачів, оптових торговців, покупців, індивідуальних трейдерів, нафтопереробних заводів та фінансових установ, як правило, заборонено брати участь у заборонених операціях або сприяти заборонених транзакціях, включаючи операції, пов’язані з золотом, в яких заблоковані особи мають інтерес," згідно з повідомленням Мінфіну щодо поширених питань.
Оголошення США про блокування транзакцій із золотом було зроблено разом із Групою семи та союзниками Європейського Союзу, які також введуть заборону на золоті резерви. Міністр закордонних справ Путіна Сергій Лавров назвав заборону іноземних резервів «крадієм», а міністр фінансів Антон Силуанов раніше цього місяця повідомив, що близько 300 мільярдів доларів було заморожено.
Однак деякі експерти не висловлюють оптимізму, що заборона на золото буде однаково ефективною, тоді як інші стверджують, що Путін, можливо, оприлюднив остаточний контрзахід проти всіх санкцій.
Підтримка рубля
Зростають припущення американських чиновників про те, що Росія використовує свої величезні золоті резерви для підтримки своєї валюти як спосіб обійти вплив санкцій. Один із способів зробити це – обміняти золото на більш ліквідну іноземну валюту, яка не підпадає під дію поточних санкцій. Іншим способом було б продавати злитки через ринки золота та через дилерів. Золото також можна було використовувати для безпосередньої покупки товарів і послуг у бажаючих продавців.
Проте зараз деякі експерти ставлять під сумнів причину заборони операцій з російським золотом.
«Будь-які санкції щодо російських золотих запасів не дадуть більше, ніж показати ступінь, до якої урядові бюрократи не розуміють золото. Краса золота, на відміну від валют, полягає в тому, що воно є невідстежуваним сховищем цінності, у якого немає контрагента». Про це MarketWatch повідомив редактор Gold Newsletter Брієн Лундін.
"Принаймні в менших кількостях Росія могла б легко продавати золото на відкритому ринку. У великих кількостях він міг так само легко продати золото до Китаю без жодних записів про транзакцію,Лундін додав, зазначивши, що Китай продемонстрував, що він «охотно купує золото».
Джефф Райт, головний інвестиційний директор Wolfpack Capital, каже, що продаж золота, ймовірно, не є першим вибором Росії в будь-якому випадку, оскільки це фактично може сигналізувати про повний колапс її економіки та ознаку слабкості російського керівництва. За словами Райта, Росія, швидше за все, вдасться до продажу нафти зі знижкою країнам, які приєдналися до Росії, ніж продавати золото.
І ці експерти можуть мати рацію щодо грошей.
Кілька днів тому Путін дав доручення російським нафтогазовим компаніям продавати свою нафту і газ недружнім країнам виключно в рублях.
Рублів за масло
Путін має замовлений щоб газові контракти з «недружніми» країнами – відповідальними за санкції проти Росії – розраховувалися в рублях, а не в іноземних валютах, а центральному банку Росії та постачальникам газу, як Газпром один тиждень для впровадження змін.
Минулого року близько 97% закордонних продажів газу «Газпромом» було в євро та доларах.
Можливо, Путіну не потрібно було заходити так далеко завдяки значній залежності Заходу від російських енергоносіїв.
Платежі за енергоносії є рятівним кругом для все більш ізольованої економіки Росії, а продаж газу на Заході пом'якшує удар жорсткими санкціями. Після падіння на 40% після російського вторгнення в Україну рублю вдалося відшкодувати значну частину своїх втрат щодо долара, хоча він все ще торгується майже на 30% нижче рівня до вторгнення. рубль ненадовго посилено до тритижневого піку в 95 рублів за долар США на новинах про розпорядження Путіна, перш ніж встановитися слабшим на рівні 98 рублів за долар.
Неясно, як далеко Путін готовий зайти, щоб забезпечити виконання наказу. Минулого тижня Росія зробила а критична оплата облігації в доларах США, незважаючи на припущення про те, що це може зробити платити в рублях або навіть взагалі за замовчуванням.
«У екстремальному сценарії, наполягання на рублевих платежах може дати покупцям підставу для повторного відкриття інших аспектів своїх контрактів, таких як термін, і просто прискорити вихід з російського газу.Про це заявив старший аналітик Rystad Energy Вінісіус Романо стан.
Зрештою, санкції, ймовірно, завдадуть сильного удару по російській економіці, але Росія все ще може мати значні важелі впливу, щоб пом’якшити удар.
Автор: Алекс Кімані для Safehaven.com
Більше топ читається з Oilprice.com:
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/west-ban-russian-gold-could-150000400.html