Як Великі Королі навчили покоління про фінансову кризу 2008 року

Оскароносна екранізація однойменної книги Майкла Льюїса 2015 року з’явилася за кількома персонажами, які мають фінансовий досвід напередодні світової економічної кризи 2007-08 років. Особи закінчилися отримав значну прибуток від інциденту, роблячи ставку на крах фінансової системи через облігації, які тримали ризиковані іпотечні кредити. У фільмі часто вважають, що він пояснює грошову катастрофу простими словами.

У фільмі використовували персонажів, яких грали такі актори, як Селена Гомес, Марго Роббі та Ентоні Бурден, щоб пояснити складніші елементи того, що сталося, використовуючи повсякденні аналогії.

Герой Марго Роббі пояснив іпотечні облігації, сидячи у ванні. Концепція, яка стояла за цим, полягала в тому, що Роббі представлятиме людину, на якій зосередилася спільнота в той час, поки ситуація руйнувалася.

Артистка зазначила, що першочерговою причиною обвалу стало формування і зловживання іпотечними облігаціями. Іпотечні кредити можуть бути досить стабільними активами, якщо вони мають високий рейтинг – залежно від одержувача – однак банки почали наповнювати облігації ризикованими (субстандартними) іпотеками, щоб заробити більше грошей за рахунок людей, які інвестують в облігації.

Потім Ентоні Бурден пояснив CDO (заставне боргове зобов’язання) за допомогою аналогії з морепродуктами. CDO об’єднує активи, такі як облігації, автокредити, кредитні картки та іпотеки, щоб продати інвесторам. Ці позики, всі з різних місць, потім об’єднуються і повертаються на ринок у вигляді нових облігацій. Інвестори в CDO можуть придбати різні рівні ризику, від низького до високого.

Напередодні кризи деякі банки почали створювати та випускати CDO з високоризиковими іпотечними цінними паперами. Однак ці CDO все ще мали рейтинг AAA (що означає дуже безпечні), оскільки рейтингові агентства вважали, що цифри безпечні, тому об’єднання кількох іпотечних кредитів із високим ризиком було гарною ставкою для інвесторів.

Потім Селена Гомес і Річард Талер (професор поведінкової економіки) пояснили, як синтетичні CDO були створені в іншій інтермедії за допомогою блекджека. Гібридні CDO були започатковані, оскільки, як пояснив Бурден, був певний успіх у CDO.

Банки почали створювати гібридні вторинні CDO, використовуючи різні частини вже створених CDO. Подумайте про автомобіль, виготовлений із деталей десятків різних вживаних автомобілів. Згодом банки створили синтетичні CDO, – пояснює дует, – які діяли як страхування від неплатоспроможності людей за своїми позиками у формі кредитних дефолтних свопів. Дивно, але ніхто не думав, що кредити призведуть до дефолту, що Талер назвав оманою гарячої руки.

Уявіть собі, якби Кріштіану Роналду забивав у багатьох іграх поспіль, і люди поставили б, що він повинен забити зараз у кожній грі. Люди зробили цю ставку, і люди зробили побічні ставки, що ця особа виграє їхню ставку. Цей процес продовжувався. Зрештою, Роналду не забив у грі (люди не могли платити по іпотеці), і все завалилося. Люди, які заробляли гроші Великий короткий зробити ставку на це падіння за допомогою механізму, відомого як закоротка.

Простіше кажучи, хтось, хто займається коротким контрактом, позичає акції в когось, погоджуючись повернути їх на певну дату. Можуть бути дні чи роки. Після біржі короткі продавець продає акцію на ринку – скажімо за 1000 доларів.

У день, коли короткі продавець повинен заплатити, вони збираються викупити ту саму акцію на ринку, але уявіть собі, що вартість зараз знизилася, замість того, щоб вона все ще була 1000 доларів, тепер вона коштує 200 доларів. Це означає, що коротший викупляє акції і доставляє їх тому, у кого він їх позичив, зберігаючи при цьому 800 доларів прибутку.

Це те, що в кінцевому підсумку сталося з численними персонажами фільму, але в більшому масштабі.

Індустріальна адаптація завдяки фільму

Засновник і генеральний директор Confer Inc. Ятін Карнік має 20-річний досвід роботи в іпотечній галузі та був активним під час зйомки фільму. Провів майже 17 років у Wells Fargo, перш ніж розлучитися з Confer у 2021 році.

Confer створила механізм оптимізації, який може налаштовувати іпотечні кредити через Web 3.0. Прагнучи поставити позичальників у певну позицію з кредитором.

Додаток порівнює офіційні оцінки позики, рекомендуючи кредитора, який є найбільш сприятливим для ситуації позичальника, одночасно змінюючи умови іпотечної операції, щоб виплюнути кращу пропозицію.

Карнік сказав про підприємство: «Моя мета – демократизувати фінанси в усьому світі, не лише в Сполучених Штатах Америки».

«Ця мета полягає в тому, щоб зробити гроші доступними для тих, хто цього потребує, і тих, хто хоче позичати. Крім того, зробити його доступним, доступним і прозорим для позичання/позичення грошей».

«Відсутність доступного фінансування впливає на бідні та незаможні громади, оскільки вони не мають доступу до необхідних коштів. Люди бачили це на повну демонстрацію під час фільму». Він додав.

«Моя місія — зробити гроші доступними для тих, хто не може до них дістатися».

Неймовірно, але після аварії не було багато законних змін у процедурах, за винятком трохи більше правил безпеки.

Confer та інші організації сподіваються змінити це через блокчейн і нову цифрову еру, щоб не повторюватися Великий короткий.

Карнік продовжив: «Я справді хочу змінити застарілі способи, якими зараз працює фінансова галузь, що додає непотрібні адміністративні шари, не дає чіткості та справжньої влади вибору для позичальників і відверто не виконує вказівок уряду».

«Існують вражаючі прогалини та відсутність стандартизації в ландшафті фінансового кредитування. Я прагну висвітлити ці вибоїни розміром з кратер і забезпечити, щоб лідери в усіх сферах несли відповідальність за свої обов’язки перед американською громадськістю».