Як наша дивідендна стратегія долає інфляцію та рецесію у 2022 році

Якщо ви схожі на мене, вам набридло це перетягування канату між хвилюваннями щодо інфляції та рецесії. Один краде нашу купівельну спроможність, а інший збиває вартість нашого портфеля!

Але в мене для вас хороші новини...два насправді хороші новини.

1) Наші закриті фонди (CEF) продовжують приносити високий і надійний дохід. Моє портфоліо Інсайдер CEF послуга може похвалитися багатьма фондами, що приносять північ від 8%, і переважна більшість щомісяця виплачувати дивіденди. Ці високі доходи допомагають нам захиститися від інфляції, а додаткові грошові дивіденди (якщо ми дозволимо їм накопичитися в наших портфелях) природним чином зменшують нашу волатильність.

2) Страхи рецесії перебільшені, за останніми даними (до яких ми дійдемо пізніше). Зараз вдалий час для покупки високоприбуткових CEF, орієнтованих на акції.

Давайте подивимося, чому така можливість існує. Далі ми обговоримо наріжний CEF, який виплачує неймовірні 11% дивідендів. Зараз це гарний підйом, щоб стати в позицію, коли деякі темні новини, які сьогодні враховуються в акціях, не відбудуться і акції злетять, як я очікую.

Кількість робочих місць зростає, безробіття зменшується

Уважно подивіться на графік вище. По-перше, ми бачимо, що кількість вакансій і звільнень (відповідно фіолетовим і синім) продовжує зростати, причому зараз вакансій на 50% більше, ніж було до пандемії. Це вказує на те, що корпоративна Америка відчайдушно потребує більше працівників, щоб задовольнити споживчий попит (який також стрімко зростає; див. нижче).

Водночас зростання кількості звільнених є значним, оскільки це свідчить про те, що працівники впевнені, що зможуть знайти нову роботу, що, я думаю, ви погодитеся НЕ трапляються під час спадів.

Іноді вакансії do залишатися високим у погані економічні часи (гарним прикладом був початок 2010-х років), тому другий ключовий момент на діаграмі вище є вирішальним: рівень безробіття (помаранчевим) становить історично низькі 3%, і він залишається низьким. Робочих місць забагато, а роботодавці відчайдушно потребують працівників — знову ж таки, не те, що трапляється під час рецесії!

Компанії, звичайно, не наймають з доброго серця; вони роблять це, щоб задовольнити попит клієнтів. Таким чином, велика кількість вакансій і низький рівень безробіття означають високий споживчий попит.

Мастеркар
MA
d (MA) знає споживчі звички американців, і останні дані компанії свідчать про значне зростання витрат за всіма напрямками — навіть порівняно з періодом до пандемії. Витрати зросли на колосальні 30% у ресторанах і на 17% у загальних роздрібних продажах, за винятком автомобілів і газу.

Перш ніж сказати, що це результат інфляції, подумайте, що ці цифри є вище ніж рівень інфляції, тому ми не можемо сказати, що додаткові витрати спричинені лише зростанням цін. Ні, споживачі витрачають більше грошей, тому що вони мають більший дохід завдяки сильному ринку праці.

Чому акції падають

Звичайно, незважаючи на все це, акції пережили жахливий рік — і це, звісно, ​​головним чином через побоювання, що Федеральна резервна система, відчайдушно прагнучи наздогнати відставання після того, як надто довго залишала інфляцію гарячою, перестарається з підвищенням ставок і дасть пораду. країна в рецесію.

Це налякало ринки, оскільки востаннє ФРС так агресивно підвищувала ставки напередодні фінансової кризи 2008/09 років. Тоді вищі ставки лопнули бульбашку на ринку житла та призвели до глибокого падіння акцій та економіки.

Акції НЕ розпродати до початку рецесії, тобто було багато можливостей для падіння, коли рецесія була на повну силу. Інвестори пам’ятають цей біль і протягом останніх кількох місяців намагалися випередити його, розпродаючи акції.

Це не 2008 рік — хвилювання про рецесію вже назріли

Це підводить мене до гарних новин: біль, здається, майже позаду. На відміну від 2008 року, ринок уже перебуває в стані рецесії, тому падіння акцій значно сповільнилося, і ми тримаємося на дно вже місяць.

Оскільки ведмежий ринок уже врахований, акції готові до уповільнення економічного зростання, скорочення зайнятості та затягування споживчих пасок — усього цього, чого ще не відбулося, а може й не відбутися взагалі.

CEF із прибутковістю 11%, готовий до відновлення ринку

Усе це означає, що акції будуть зростати за будь-яких хороших новин (або навіть за будь-яких менш поганих новин), і сильні економічні показники, які ми щойно розглянули, свідчать про те, що це і станеться. Це робить CEF із прибутковістю 11%, про який я згадував секунду тому, це Фонд акцій Liberty All-Star (США), варто звернути увагу прямо зараз.

Дохідність США не тільки становить 11%, але й перевершила ширший індекс за останні п’ять років, утримуючи багато тих самих компаній: такі фірми, як Amazon
AMZN
(AMZN), віза
V
(V), Salesforce (CRM) та PayPal
PYPL
(PY
PY
PL). Це саме ті компанії, які можуть отримати вигоду від того, що американці будуть витрачати більше. І тому США зараз варті вашої уваги.

Майкл Фостер є провідним аналітиком досліджень Контраріантський світогляд. Щоб отримати більше чудових ідей щодо доходу, натисніть тут для нашого останнього звіту "Незнищенний дохід: 5 вигідних фондів з безпечними 8.4% дивідендами."

Розкриття інформації: немає