Як довго тривають рецесії?

Ключові вивезення

• Рецесія виникає, коли знижуються такі економічні показники, як валовий внутрішній продукт, споживчий попит і зайнятість
• Після Другої світової війни середня рецесія в США триває близько 10 місяців
• Повертаючись до 1850-х років, середня рецесія триває трохи довше – приблизно 17 місяців
• Наразі економісти прогнозують а 70% шанс що США можуть зазнати рецесії протягом наступного року

З огляду на всі останні розмови про інфляцію, відсоткові ставки та відкриття вакансій, ви, мабуть, чули нарікання про наближення страхи рецесії. Хоча ми ще не в одному – економісти загалом очікують, що цього року США переживуть рецесію.

Ймовірна причина: потужне поєднання поточних проблем із ланцюгом поставок епохи пандемії та боротьби ФРС з інфляцією.

Але точні прогнози щодо того, коли і наскільки серйозні, відрізняються. Wells Fargo, наприклад, бачить, що США ввійдуть і вийдуть із рецесії протягом 12 місяців.

Goldman Sachs і JPMorgan Chase дотримуються менш детального підходу, прогнозуючи деякі економічні синяки на невизначений термін.

Тим часом Barclays Capital прогнозує, що 2023 рік стане найгіршим світовою економікою за останні сорок років.

Іншими словами, навіть експерти не дійшли єдиної думки щодо того, коли настане рецесія – якщо вона відбудеться. Вони також не можуть погодитися, чи буде він неглибоким і м’яким, чи глибоким і жолобливим.

Звідси виникає інше питання: як довго тривають рецесії? А точніше, як довго буде цей останній? (І чим Q.ai може допомогти?)

Давайте подивимось.

Що робить рецесію, рецесію?

У широкому розумінні визначення рецесії полягає в тому, що економіка має зазнати щонайменше два квартали поспіль зниження валового внутрішнього продукту (GDP). Але це ще не вся історія.

На практиці офіційні заяви про рецесію робить NBER або Національне бюро економічних досліджень. NBER визначає рецесію як «значне зниження економічної активності, яке поширюється по всій економіці та триває більше кількох місяців».

Зокрема, NBER розглядає зміни кількох ключових економічних показників, таких як:

• Реальні (з поправкою на інфляцію) особисті доходи
• Нарахування заробітної плати та номери зайнятості, які ви повідомляєте самостійно
• Роздрібні продажі
• Випуск промислової продукції
• Коливання ВВП

Однак не всі дані зважені однаково. Якщо економіка особливо сильно постраждає лише в одному чи двох компонентах, NBER може оголосити рецесію, навіть якщо інші сегменти продовжуватимуть працювати.

Наприклад, незважаючи на те, що навесні 2020 року економіка впала лише на два місяці, падіння було настільки серйозним і масштабним, що NBER все одно оголосило рецесію.

Що викликає рецесії?

Рецесії можуть виникати з багатьох причин, але зазвичай вони виникають внаслідок раптових економічних потрясінь або дисбалансів. Іноді країни центральний банк може спричинити рецесію – навмисно чи іншим чином – одночасно охолоджуючи перегріту економіку.

Розглянемо рецесію 2020 року, яка виникла внаслідок зупинки економіки та значного скорочення витрат, як мільйони втратили роботу. А в 2008 році Велика рецесія послідувала за крахом роздутого ринку житлових боргів.

На практичному рівні рецесія виникає, коли подія або низка подій спричиняє падіння економічного зростання. Зниження зростання супроводжується зменшенням споживчих витрат, зменшенням прибутку малого бізнесу та зростанням безробіття.

Часто ці фактори підживлюють один одного: коли люди втрачають роботу, вони витрачають менше грошей, що призводить до подальшого скорочення прибутків. Щоб зменшити свої збитки, підприємства скорочують фонди заробітної плати, а рецесія продовжується.

Незважаючи на економічний біль, який вони приносять, помірні спади здебільшого сприймаються як частина природного бізнес-циклу.

Коли економіка швидко зростає, вона досягає переломної точки та «виправляє» дисбаланс, охолоджуючи. (Природним шляхом або з невеликою допомогою центрального банку країни.) Невдовзі виробництво наростає, економіка розширюється, а бізнес-цикл продовжується.

Як часто трапляються спади?

Після Другої світової війни в США в середньому між рецесіями було близько п’яти років. З початку століття ми пережили лише три:

• Бульбашка доткомов лопнула в 2001 році
• Бульбашка нерухомості лопнула в 2007 році
• І рецесія Covid-19 у 2020 році

Проміжок часу між цими спадами також збільшився. У той час як між дот-комами та бульбашками на ринку житла минуло шість років, наступна рецесія зайняла більше десятиліття.

Скільки тривають рецесії?

Рецесії можуть тривати від кількох тижнів до кількох років, залежно від причини та реакції уряду.

дані з Національне бюро економічних досліджень показує, що між 1854 і 2022 роками середня рецесія тривала 17 місяців. Але якщо скоротити часовий проміжок між Другою світовою війною і сьогоднішнім днем, середня рецесія тривала лише 10 місяців.

Майте на увазі, що це лише середній, не правило.

Наприклад, на початку 1980-х років спостерігався спад, який тривав 16 місяців. Тим часом Велика рецесія, яка виникла після життєзабезпечення, тривала 18 місяців з 2007 по 2009 рік.

З іншого боку, рецесія 2020 року, пов’язана з Covid-19, є найкоротшою за всю історію — лише два місяці.

Загалом рецесії становлять відносно невелику частку нашого економічного графіку. За останні 70 років США провели в офіційній рецесії менше 15% свого часу. І хоча вони приносять важкі часи для багатьох, економіка з іншого боку часто повертається до життя сильніше, ніж будь-коли.

Тривалість кожної рецесії після Другої світової війни

Які фактори впливають на тривалість рецесії?

Тривалість рецесії залежить від таких факторів, як ринкові умови, основна причина та реакція уряду.

Наприклад, Велика рецесія була глобальною подією, початком якої стала надто роздута бульбашка на ринку нерухомості. Коли він нарешті вибухнув, мільйони людей були вилучені або опинилися під водою за іпотечними кредитами. ВВП впав більш ніж на 4%, утворивши розрив у майже 1 трильйон доларів. Тим часом великі банки, такі як Lehman Brothers, були переповнені субстандартними позиками та врешті-решт були закриті. Хоча офіційно вона тривала лише 18 місяців, економічні наслідки Великої рецесії тривали роками.

Навпаки, рецесія Covid-19 почалася, коли уряди фактично закрили цілі сегменти своєї економіки, щоб запобігти поширенню Covid. Але коли світ знову відкрився, багато хто швидко відновився через сильну позицію до COVID. У деяких країнах, включаючи США, політика економічного стимулювання дала економіці поштовх, необхідний для того, щоб повернутися в сідло.

Однак наслідки Covid-19 все ще зникають. Незважаючи на те, що ринок праці значною мірою відновився, ланцюжок постачань гарчить зростання корпоративних прибутків призвели до захмарних інфляція. У результаті Федеральна резервна система минулого року постійно підвищувала процентні ставки, намагаючись охолодити попит (і ціни).

Як довго триватиме ця рецесія?

На жаль, просто неможливо дізнатися, чи настане спад чи як довго він триватиме. Зараз більшість економістів прогнозують, що помірна рецесія може тривати від кількох місяців до року. Але поки — і якщо — це станеться, нам просто доведеться почекати і подивитися.

Незважаючи на рецесію, Q.ai за вами

Оскільки ймовірність рецесії зростає з кожним підвищенням процентної ставки, ми тут, у Q.ai, вважаємо, що готові. Багато інвесторів звертаються до так званих «захищених від рецесії» акцій, промисловості та продукти щоб захистити свої фінанси.

Але якщо сортування всіх ваших варіантів і надія, що ви зробили правильний вибір, звучить як велика робота (це так і є), ми пропонуємо іншу альтернативу.

З Q.ai's Інвестиційні комплекти з підтримкою штучного інтелекту, ви можете насолоджуватися потужністю хедж-фонду у вашій кишені, не досліджуючи себе. Просто виберіть комплекти, які відповідають вашому стилю життя, і вирішуйте, чи хочете ви цього Зроби сам або передай кермо нашому ШІ. Тоді сядьте зручніше й дозвольте нашому штучному інтелекту виконати важку роботу за вас.

Серйозно – це так просто.

І хоча ми не можемо обіцяти, що ви «подолаєте рецесію», ми може гарантуємо, що ми будемо поруч з вами, щоб забезпечити ваше майбутнє за допомогою розумніших інвестицій.

Це сила ШІ.

Завантажте Q.ai сьогодні для доступу до інвестиційних стратегій на основі ШІ.