Якою була ефективність IPO у 2022 році?

Ключові вивезення

• 2020 і 2021 роки були роками прориву для IPO, але 2022 показує низький обсяг навіть без урахування 24-місячного періоду.
• Незважаючи на низький обсяг, все ще є можливості IPO (див. список нижче)
• Як правило, молоді компанії стримано просуватимуть IPO у періоди економічної нестабільності.

Як інвестору завжди цікаво почути про нове IPO, яке ось-ось вийде на ринок. Ви починаєте розглядати позитивні сторони, коли наростає галас і оцінка набуває форми.

На ринку неминуче починає зростати інтерес до фундаментально сильного бізнесу з чітко визначеною конкурентною перевагою. Частина вас не хоче втрачати, ви використовуєте такі терміни, як перший поверх, тоді як інша частина вас скептично ставиться до ризиків, пов’язаних із покупкою так рано, тому що – зрештою – просто неможливо сказати, як відреагує ринок.

Через економічний спад, який ми пережили у 2022 році, IPO стало ще більш ризикованою пропозицією, оскільки невизначеність ринку для компанії, яка виходить на біржу, схожа на холодну ванну зимового ранку.

Ми детально зупинилися на як працює IPO для тих, хто хоче дізнатися більше про тему. Давайте подивимося, як пройшли IPO у 2022 році.

Як IPO 2022 року порівняно з недавньою історією?

Дивлячись на ефективність IPO у 2022 році, ми маємо порівняти їх із попередніми роками. У 2020 і 2021 роках спостерігалися сплески активності IPO, натхненні пропозиціями SPAC і компаній із бланковими чеками. На жаль, SPAC (докладніше про них пізніше) потрапили під посилений контроль з боку SEC, що відлякує нових учасників від ринку.

Кількість і розмір IPO

Якщо в першому кварталі 1 року 2021 первинних публічних пропозицій зібрали 395 мільярдів доларів, то в першому кварталі 140 року 1 IPO зібрали 2022 мільярда доларів. Якщо ви хочете зменшити масштаб, цифри за IPO ще більше тривожать. У 77 році загалом 12.2 компанії вийшли на біржу, залучивши 2021 мільярдів доларів. У першій половині цього року на ринку загалом 1,073 компанії залучили майже 317 мільярдів доларів. Найпростіші розрахунки дозволяють спрогнозувати до кінця року 92 публічних розміщення. Якщо вилучити непогашену кількість IPO за останні два роки, середня кількість IPO за певний рік протягом двадцяти років становила 9.

A останнє оновлення тут дав зрозуміти, що IPO зазнали краху через економічний спад і нестабільність на ринках. Як ви бачите, у 2022 році на ринок виходить менше IPO, і загалом виділяється менше грошей.

Чому це відбувається? Чому у 2022 році IPO відчувають проблеми?

Окрім очевидної нестабільності ринку, яка вплинула на всі компанії, відбулося зниження кількості IPO, що надходять від SPAC (компанії зі спеціального призначення), а підвищення ставок центральними банками призвело до ринкової спіралі. Економічний спад призвів до паніки продажів, оскільки ми спостерігали зниження вартості багатьох компаній із сильними фундаментальними показниками. Це також призвело до спекуляцій про потенційну рецесію, яка призведе до розширеного ведмежого ринку.

Зважаючи на таку невизначеність на ринку, багато компаній також не поспішають виходити на біржу для отримання фінансування, оскільки невчасне IPO може коштувати компанії мільйони доларів потенційного фінансування – успішне IPO може закріпити майбутнє компанії на довгі роки, але невдале IPO може залишити ту саму компанію на вітрі. Коротше кажучи, час і сприйняття мають значення.

Що стосується інвесторів, то люди з меншим ентузіазмом ставляться до відкриття нових компаній, коли існують несприятливі (або просто невизначені) макроекономічні умови. Багато інвесторів не рішуться ризикувати, проводячи IPO, оскільки їхні статки могли значно впасти у 2022 році.

Які найуспішніші IPO 2022 року наразі?

TPG Inc. (TPG)

Компанія прямих інвестицій вийшла на біржу на початку 2022 року, залучивши 1.1 мільярда доларів США при оцінці в 9.1 мільярда доларів США. Більшість сучасників цієї компанії вийшли на біржу приблизно десятиліттям раніше, тому це IPO готувалося довго.

TPG відкрився 13 січня 2022 року за ціною 33.00 дол. США, а завершив день за ціною 34.00 дол. Поточна ціна становить $32.88.

Корпорація Bausch + Lomb (BLCO)

Компанія з виробництва контактних лінз і догляду за очима стала публічною у травні 2022 року. Вони залучили 630 мільйонів доларів, що дало ринкову вартість компанії 6.67 мільярда доларів.

BLCO відкрився 6 травня 2022 року за ціною 18.50 доларів США, а завершив день за ціною 20.00 доларів США. Поточна ціна становить 16.75 доларів.

Excelerate Energy, Inc. (EE)

Ця компанія СПГ, що базується в Вудлендс, штат Техас, стала публічною у квітні. Вони зібрали 384 мільйони доларів, що довело загальну вартість до 2.4 мільярда доларів.

EE відкрився 13 квітня на рівні 28.20 доларів США, а потім закрився на рівні 26.85 доларів США. Поточна ціна 25.32 дол.

Screaming Eagle Acquisition Corp. (SCRM)

Screaming Eagle – це компанія з чистими чеками, яка підтримує злиття, обмін акціями, придбання активів та інші пов’язані бізнес-операції. На початку 750 року вони змогли зібрати 2022 мільйонів доларів.

SCRM відкрився 1 березня на рівні $9.70, а потім закрився на рівні $9.70. Поточна ціна становить 9.64 дол.

ProFrac Holding Corp. (PFHC)

Ця техаська компанія надає послуги з гідравлічного розриву та завершення розвідки та видобутку в Північній Америці. Вони змогли залучити 441.6 мільйона доларів за допомогою IPO у травні.

PFHC відкрився 13 травня на рівні $17.60, а потім закрився на рівні $18.11. Поточна ціна становить 19.62 дол.

Як ви бачите, у 2022 році на ринок все ж вийшли великі IPO, але їх було небагато. Важливо також відзначити, що фінансовий сектор знову зайняв лідерство з IPO у 2022 році, а сектор медичних технологій був другим.

Чого очікувати від IPO найближчим часом?

Ні для кого не секрет, що компанії, що швидко розвиваються, знаходять час для перегляду планів розвитку та перегляду варіантів фінансування. Компанії, які б уже вийшли на біржу за допомогою IPO, утримуються, щоб побачити, як розвиватиметься економіка в центрі міста.

Існує більший скептицизм щодо часу проведення IPO, оскільки неможливо сказати, які макроекономічні фактори зіграють роль, коли настане великий день.

На жаль, ще є деякі IPO, на які варто звернути увагу, а до 2022 року залишилося багато місяців. Ми переглянули деякі компанії, щоб дізнатися, на які IPO вам слід звернути увагу.

IPO, на які слід стежити

• смуга: Цей платіжний процесор може стати одним із найбільших IPO усіх часів. Stripe зміг процвітати, коли світ звернувся до онлайн-покупок. Компанія сподівається вийти на біржу для розвитку нових видів бізнесу, таких як позики для малого бізнесу, банківські послуги та інші фінансові послуги.
• Розмова: Це стало платформою обміну повідомленнями для спільноти відеоігор. Зараз компанія оцінюється в 15 мільярдів доларів, і вони сміливо відмовилися від викупу вартістю 12 мільярдів доларів у 2021 році, тому очікування високі.
• Instacart: Це один із бізнесів, який вибухнув під час пандемії. Вони щойно оголосили про прибутковий другий квартал 2022 року та нещодавно оцінили компанію в 24 мільярди доларів.
• Reddit: Це один із найпопулярніших веб-сайтів і додатків для форумів. Буде цікаво подивитися, як фондовий ринок відреагує на компанію, яка останнім часом значно вплинула на фондовий ринок.
• VinFast: Ця в’єтнамська компанія, що займається виробництвом електромобілів, планує розпочати поставки позашляховиків у Північну Америку та Європу до кінця 2022 року. Плануючи відкрити завод у США у 2024 році, компанія сподівається залучити до 3 мільярдів доларів від IPO.
• Mobileye: Ця компанія вже була відкритою і планує повернутися на фондовий ринок. Генеральний директор офіційно заявив, що відсутність стабільності та висока волатильність утримують їх від чергового IPO.

Що потрібно знати про інвестування в IPO

Інвестуючи в компанію на етап IPO може принести потенційну винагороду, певні ризики не можна ігнорувати. Коли ви купуєте нову публічну компанію, ви повинні врахувати, що не зовсім відомо, як ринок відреагує на фінансові показники, не кажучи вже про громадський контроль. Регуляторні документи, які відбуваються щонайменше за три місяці до первинного публічного розміщення акцій, вимагають безпрецедентного рівня перевірки молодої компанії з боку провідного інвестиційного банкіра, юристів, бухгалтерів, експертів SEC та інших, які зібралися для з’ясування деталей S-1. реєстраційна заява в ДЕЦ.

Три короткі поради, якщо ви плануєте інвестувати в IPO

1. Пошукайте об’єктивне дослідження компанії.
2. Вибирайте лише компанії з сильними андеррайтерами.
3. Прочитайте повний проспект.

Тим не менш, важливо пам’ятати, що про приватну компанію все ще є так багато інформації, яку неможливо отримати, тому вам варто бути обережними з тим, скільки грошей ви інвестуєте в IPO.

Перш ніж купувати акції під час IPO, слід багато чого розглянути, зокрема те, як така інвестиція змінює баланс загального портфеля. У цьому контексті важливо розглянути вашу загальну інвестиційну стратегію. Ти можеш завантажте Q.ai сьогодні для доступу до інвестиційних стратегій на основі ШІ.