Як швидко стартап може спалити $50 млн?

GloriFi, що базується в Техасі, був фінансово-технологічним стартапом, який прагнув стати альтернативою для консерваторів, щоб «вкласти свої гроші там, де є їхні цінності».

Засновник Тобі Нойгебауер оприлюднив свою концепцію влітку 2022 року, саме тоді, коли трильйони інвестиційних доларів почали надходити з галузі викопного палива до більш екологічних позичальників. Він і його дружина зібрали 50 мільйонів доларів від 84 консервативних спонсорів, включаючи мільярдерів Пітера Тіля, Кена Гріффіна та Вівека Рамасвамі. Ведуча ток-шоу The Daily Wire Кендіс Оуенс була співзасновником; Нік Айерс, консультант Майка Пенса, старшого ділового партнера.

GloriFi мала вийти на біржу навесні 2023 року шляхом злиття з DHC Acquisition Corp., SPAC, старше керівництво якої має військову та оборонну освіту, яка характеризує свою бізнес-культуру як «Special Ops». Але через кілька місяців після публічного оголошення GloriFi припинила свою діяльність.

У електронному листі співробітникам Кеті Лендтруп, офіцер зі зв’язків з громадськістю, стверджується, що закриття було пов’язане з «фінансовими труднощами, пов’язаними з помилками при запуску, занепадом економіки, репутаційними атаками та численними негативними історіями». Багато подробиць, про які згадується, були висвітлені на початку жовтня в Wall Street Journal піддаються операційних зловживань, фінансових помилок і ексцесів генерального директора.

Чекати, що? «Провалена» економіка всього за чотири місяці? Для руйнівної ніші чи не слід було очікувати несприятливої ​​уваги ЗМІ? Може, відзначається, як безкоштовна реклама? І 50 мільйонів доларів готівкою для стартапу. Зупиніться тут. 50 мільйонів доларів — це більш ніж кругленька сума, щоб подолати проблеми стартапу. Це чисте золото. Лише для контексту: Crunchbase, 15-річна платформа онлайн-аналітики ринку, зібрала 50 мільйонів доларів, коли вона пішла на раунд D приблизно в той самий час цього року.

Щоб було зрозуміло, проблема також була не в цільовій ніші GloriFi. Ринок для американців, яких традиційні банки не обслуговують або зазнають краху, є значним, навіть якщо не «сотнями мільйонів», як стверджує Нойгебауер. У 2021 році дослідження FDIC показало, що 6 млн американців не мають банківських послуг; і в той час як деякі не мають грошей, щоб відкрити рахунок, така ж кількість просто не довіряє банкам або цінує свою конфіденційність вище банківської зручності. Крім того, добре продумана фінансова техніка, безсумнівно, може розширити доступ до капіталу, а також серйозно кинути виклик установчим банкам, зробивши базові кредитні операції більш ефективними.

Причина невдачі GloriFi полягає в відсутності кредитної культури.

Роздача була непослідовним повідомленням. З одного боку, GloriFi хвалився (не надаючи жодних доказів), що його технічний стек перевершує застарілі системи великих банків. З іншого боку, його брендинг був схожий на картку привабливості — маркетингову тактику, яку банки використовують, щоб збільшити рівень прийняття своїх пропозицій кредитних карток. Ці подачі дуже різні.

У своїх обіцянках продуктів і послуг, які відповідатимуть стилю життя та цінностям учасників, GloriFi вивела концепцію спорідненості на абсолютно новий рівень уяви бренду. Кредитні картки будуть виготовлятися з стріляних гільз. Відповідальні власники зброї отримають знижки на страхування будинків. GloriFi покриє судові витрати членів, які застрелили когось під час самозахисту.

Але тематичний парк — це більше, ніж тема, це парк. Афінна кредитна картка — це більше, ніж клубна, це споживчий кредит. Небанківський банк із сміливою тематикою все ще повинен діяти як банк. Щоб залишитися в бізнесі, GloriFi потрібно було б залучити борговий капітал — чималий — оскільки власний капітал коштує дорого, а небанківські банки не мають доступу до найдешевшого боргового фінансування — депозитів. GloriFi мав доступ до деяких депозитів клієнтів згідно з угодою з TransPecos Banks, але збільшивши необхідну суму боргового капіталу, щоб зробити його власним банком, йому потрібно було б продемонструвати здатність отримувати чистий прибуток від своїх послуг і позитивний маржу на свої продукти, адже саме так банки заробляють гроші.

Початкове підвищення не було зміною болванця; вона була достатньо великою, щоб пропонувати базові послуги та продукти в невеликих масштабах і досягти величі. Справа GloriFi про перехідне фінансування через дату IPO була б набагато переконливішою.

До речі, куди поділися 50 мільйонів доларів? Випивка, розгул, оплата консультантам… можна уявити, що 50,000 500,000 або XNUMX XNUMX доларів пішло, але на порядок більше?

Відкрита і закрита справа GloriFi залишає позаду цю єдину червоточину: Animo Mortgage Company LLC (TX), яка веде бізнес як GloriFi і існує з 23 вересня 2021 року, має мережу з 44 іпотечних компаній із аналогічними назвами, які відкрилися після неї в різні стани. Згідно з онлайн-базою Open Corporates, вони все ще працюють. Чи буде GloriFi2?

Відкриті корпорації