Індекс S&P 500 ненадовго впав на 20% від свого нещодавнього піку в п’ятницю, ознаменувавши ведмежий ринок після того, що 2022 рік був жахливим і нестабільним для акцій. Але погляд на коротку історію ETF на ведмежих ринках дає неоднозначну картину того, що це означатиме для бази активів, що лежить в основі галузі.
ETF.com проаналізував історичні активи під управлінням даних із FactSet, щоб побачити, як активи ETF реагували на ведмежі ринки з моменту створення SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) У січні 1993.
Вересень 2000: бульбашка дот-комів
Перше падіння від піку до мінімуму понад 20% з моменту першого ETF, що котирується в США, дуже схоже на ведмежий ринок 2022 року: серій високошвидкісних технологічних акцій раптово закінчився після того, як Федеральна резервна система почала підвищувати процентні ставки.
На бульбашці доткомів S&P 500 впав з 1527 пунктів наприкінці березня 2020 року до 776 пунктів у вересні 2002 року, тобто на 49%.
Котировані в США ETF додали активів приблизно на 68.9 мільярдів доларів протягом періоду, коли ринок ETF складали широкі індексні фонди. На початку «бульбашки» торгувалися лише 36 ETF, які в основному складалися з пакету ETF сектора State Street та іноземних фондів акцій iShares.
З цієї групи 15 отримали чистий прибуток від активів під час ведмежого ринку. SPY домінував у потоках у молодому класі активів із невеликим припливом у 23 мільярди доларів США, за яким слідували Довіра Invesco QQQ (QQQ) додавши $6.6 млрд. Не дивно, що найбільшим програшем серед ETF в той період був Фонд вибору технології SPDR (XLK), зі втратою активів у розмірі 574.5 млн дол.
Загалом під час ведмежого ринку було запущено 72 ETF, оскільки BlackRock Inc. і State Street Corp. розширили свої пропозиції індексів. Vanguard Group Inc. також дебютувала з двома ETF, зокрема ETF Vanguard Total Stock Market (VTI).
Жовтень 2007: Велика фінансова криза
Вибух «бульбашки» на житло в США, забезпеченої субстандартними кредитами, і його негативний вплив на фінансовий сектор привели до втрати майже 57% індексу S&P 500 у період з 9 жовтня 2007 року по 9 березня 2009 року.
Індустрія втратить $142 млрд активів серед фондів, які торгувалися на початку кризи до моменту, коли ведмежий ринок закінчився. The iShares MSCI EAFE ETF (EFA) зазнала найбільшу втрату активів за цей період із відтоком у 28.3 мільярда доларів, за яким слідувала втрата SPY у розмірі 25.8 мільярдів доларів.
Лише трьом фондам вдалося додати більше 5 мільярдів доларів у кризу, причому SPDR Gold Trust (GLD) додавши $17.2 млрд iShares TIPS Bond ETF (TIP) додавши 5.8 мільярдів доларів і iShares iBoxx USD Корпоративна облігація ETF (LQD) додавши $5.4 млрд.
Всього на цьому ведмежому ринку дебютують 640 ETF.
Лютий 2020 року: крах COVID-19
Найкоротший ведмежий ринок S&P 500 відбувся після того, як США та інші великі економіки охопили пандемію, оскільки COVID-19 примусив широкомасштабне припинення особистої діяльності.
З 1.2 лютого 19 року по 2020 березня 23 року інвестори залучили 2020 трлн доларів в активи під управлінням, що склало 28% просадки.
Однак центральні банки знизили свої процентні ставки майже до нуля і взяли на свої баланси активи на трильйони доларів, щоб підтримувати економіку, що призвело до зростання ринку з другого кварталу 2020 року до кінця 2021 року.
Виникла ринкова ейфорія більш ніж удвічі збільшила галузь. На кінець березня 3.7 року ETF, що зареєстровані в США, мали активи в розмірі 2020 трильйона доларів, а до кінця 2021 року вони матимуть під управлінням 7.2 трильйона доларів.
Зв’яжіться з Даном Мікою за адресою [захищено електронною поштою]і слідуйте за ним далі Twitter
Рекомендовані історії
Постійне посилання | © Copyright 2022 ETF.com. Всі права захищені
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/etf-assets-react-bear-markets-194500037.html