Як технологія Micron заробляє гроші у 2022 році?

Ключові винесення

• Micron виробляє комп'ютерні мікросхеми для промисловості та споживчих товарів.
• Завдяки високому попиту на мікросхеми прибутки Micron були неймовірними.
• З наближенням економічного спаду Micron призупиняє виробництво в надії знизити рівень запасів.

Комп’ютери живлять усе – від телефонів у наших кишенях до автомобілів, якими ми їздимо. Як наслідок, напівпровідники є невід’ємною частиною майже всього, що ми маємо, і Micron є світовим лідером у цій галузі. Як інвестор, ви, ймовірно, останнім часом багато чуєте про цю компанію. Ось докладніші відомості про Micron, чим вони займаються та чому вам слід розглянути питання про те, щоб зробити ці акції частиною вашого інвестиційного портфеля.

Бізнес-модель Micron

Micron виробляє та розробляє пам’ять і накопичувачі для охорони здоров’я та автомобільної промисловості, а також для персональних комп’ютерів, центрів обробки даних і мереж. Їх бізнес-модель складається з чотирьох сегментів:

• Бізнес-підрозділ комп’ютерів і мереж (CNBU)
• Мобільний бізнес-підрозділ (MBU)
• Бізнес-підрозділ зберігання (SBU)
• Вбудований бізнес-підрозділ (EBU)

Ось більш детальний погляд на кожен із цих сегментів.

Бізнес-підрозділ комп’ютерів і мереж (CNBU)

Цей сегмент продає продукти комп’ютерної пам’яті для хмарних серверів, мереж, графіки та корпоративних клієнтів. У третьому кварталі 2022 фінансового року цей сегмент отримав 3.8 мільярда доларів США доходу, що на 18% більше, ніж у третьому кварталі 2021 фінансового року. Операційний дохід за поточний квартал склав 1.7 мільярда доларів, що на 32% більше, ніж за аналогічний період минулого року. Цей сегмент очолив усі сегменти як за доходами, так і за доходами.

Мобільний бізнес-підрозділ (MBU)

Цей сегмент продає пам’ять і накопичувачі для смартфонів та інших мобільних пристроїв. Виручка за третій квартал 2022 фінансового року склала 1.9 мільярда доларів США і залишилася незмінною порівняно з аналогічним періодом минулого року. Дохід склав 600 мільйонів доларів, що знову не змінилося порівняно з тим самим кварталом попереднього року.

Бізнес-підрозділ зберігання (SBU)

СБУ продає жорсткі диски та інші рішення для зберігання корпоративним, хмарним і споживчим клієнтам. Виручка за третій квартал 2022 року склала 1.3 мільярда доларів, що на 32% більше, ніж у тому ж кварталі минулого року. Дохід склав 221 мільйон доларів, що на 300% більше порівняно з 53 мільйонами доларів, заробленими в третьому кварталі 2021 року.

Вбудований бізнес-підрозділ (EBU)

Цей сегмент продає продукти пам’яті та накопичувачів для автомобільної та промислової промисловості та споживчих ринків. Дохід за третій квартал склав 1.4 мільярда доларів США, що на 30% більше, ніж у 1.1 мільярда доларів США, ніж у тому ж кварталі минулого року. Дохід зріс з 282 мільйонів доларів США в третьому кварталі 2021 фінансового року до 504 мільйонів доларів США за поточний квартал, тобто на 78%.

До недавнього часу все виробництво чіпів Micron було в Східній і Південно-Східній Азії, включаючи Сінгапур, Тайвань і Японію. Однак нещодавно компанія вирішила перенести частину виробництва до США будівництво заводу в північній частині штату Нью-Йорк.

Їх головною мотивацією для цього є проблеми з ланцюгом поставок, які відчуваються під час пандемії. Оскільки багато країн були закриті, було важко виробляти достатньо мікросхем, щоб задовольнити попит. Ось чому так багато транспортних засобів стоять на автостоянках, просто чекаючи на фішки.

З огляду на це, компанія також нарощує виробництво в Японії, де країна надає Micron субсидію в розмірі 320 мільйонів доларів на виробництво мікросхем.

Фінансовий стан Micron

Загалом фінансові показники Micron перевищують очікування аналітиків. У звіті про прибутки за 2022 фінансовий рік Micron повідомила про прибуток у розмірі 8.7 мільярда доларів США за фінансовий рік, що на 48% більше, ніж у 2021 фінансовому році. За четвертий квартал 2022 фінансового року дохід склав 6.6 мільярда доларів.

Заглядаючи вперед, Micron оцінює дохід у 4.25 мільярда доларів США в першому кварталі 2023 фінансового року з валовою рентабельністю 25%. Очікуваний дохід зменшився на 45% порівняно з попереднім прибутком за перший квартал 2022 фінансового року.

Майбутнє Micron

Чому Micron попереджає інвесторів, що доходи впадуть? Простіше кажучи, економічний принцип попиту і пропозиції. Під час пандемії попит на чіпи пам'яті був захмарним, а пропозиція чіпів була низькою. Тому Micron стягувала премію за свою продукцію.

Повернемося вперед до сьогоднішнього дня, і уповільнення економіки США та економік у всьому світі перевернуло ситуацію. Зараз є достатня пропозиція чіпсів, і попит висихає. Підприємства не наважуються робити покупки, тому що не впевнені в майбутньому. Вони припинять наймати чи змушені будуть звільняти працівників? Чи будуть вони стабільними, доки економіка не зміниться?

Крім того, споживачам не потрібно купувати нові комп’ютери, тому що вони вже мають один або повертаються до офісу, де комп’ютер може бути наданий. Поєднайте це, і ви матимете відсутність попиту, що вдарить по акціях напівпровідників.

Хороша новина полягає в тому, що Micron знаходиться в хорошому фінансовому стані, щоб впоратися зі спадом. Вони мають приблизно 9 мільярдів доларів готівкою та 7 мільярдів доларів поточних зобов'язань. Вони також закривають заводи в короткостроковій перспективі, щоб обмежити виробництво та скоротити запаси. У третьому кварталі 2022 фінансового року товарні запаси склали 5.6 мільярда доларів, що на 25% більше, ніж у четвертому кварталі 2021 фінансового року.

Це відображається на ціні акцій Micron, яка впала на 45% з початку року. Якби перспективи для економіки були райдужними, цей запас був би набагато вищим, враховуючи позитивні фінансові результати, про які повідомляє компанія.

Альтернативи Micron

Є й інші виробники напівпровідників, зокрема Analog Devices (ADI), Microchip Technology (MCHP), Monolithic Power Systems (MPWR), Intel (INTC), Texas Instruments (TXN), Broadcom (AVGO), Applied Materials (AMAT), NXP Semiconductors (NXPI), STMicroelectronics (STM) і ON Semiconductor (ON). Однак усі вони стикаються з однаковими проблемами, тому інвесторам не варто тікати від одного й очікувати кращого результату від іншого.

Це не означає інвестори повинні взагалі уникати цих акцій. Хоча попит зараз зменшується, він не зникне. Коли економіка почне набирати обертів, ці компанії покажуть зростання цін на свої акції.

Bottom Line

Мікрон займає сильну фінансову позицію, щоб витримати уповільнення економіки. Хоча їхня нещодавня фінансова історія була солідною, інвестори повинні готуватися до гірших результатів у наступних кварталах. Доброю новиною є те, що керівники компанії знають про майбутнє уповільнення та попередили інвесторів. Настав час стежити за рухом акцій і вибрати свої місця для інвестування.

Один із способів захистити цей простір – це інвестувати Інвестиційний набір Tech Rally від Q.ai. Q.ai усуває здогадки про інвестування. Наш штучний інтелект досліджує ринки в пошуках найкращих інвестицій для будь-яких ризиків і економічних ситуацій.