Як працюють опціони на акції?

Ключові вивезення

• Опціон — це контракт, який дозволяє покупцеві купувати або продавати акції за погодженою ціною.
• Інвестори можуть отримати величезний прибуток, використовуючи опціони замість простого володіння акціями.
• Майте на увазі, що вищі винагороди супроводжуються вищим ризиком. Необхідно знати, як хеджувати свої позиції, щоб захистити себе від потенційно необмежених втрат.

Усім відомо, що ви можете заробляти гроші, інвестуючи в акції, купуючи дешево та продаючи дорого. Однак є способи заробити гроші на фондовому ринку, навіть коли ціни падають, а волатильність зростає. Продаж опціонів — одна з стратегій, яка може бути прибутковою, але ризикованою.

Читайте далі, щоб дізнатися, як працюють опціони, ризики та як почати.

Що таке варіант?

Приблизно як це звучить, опціон дає вам можливість (але не зобов’язання) купити актив за погодженою ціною. Хоча опціони зазвичай відносяться до акцій, іноді вони використовуються в нерухомості. Наприклад, орендоване майно може мати можливість викупити після закінчення терміну оренди.

Покупець платить премію за опціон незалежно від того, чи дійсно він купує актив. Зазвичай це встановлена ​​сума в доларах на акцію. Це виграш для покупця, який отримує актив за ціною, яка йому подобається, і продавця, який заробляє на угоді незалежно від того, продає він чи ні.

Варіанти не тривають вічно. Як і купони продуктових магазинів, вони мають термін придатності, який необхідно використати. Інакше вони стають марними.

Види опціонів

Є лише два типи опціонів, включаючи колл і пут. Ці два різновиди можна змішувати та поєднувати в нескінченних комбінаціях, починаючи від простих, включаючи закриті дзвінки, до складних, таких як залізні кондори.

Ось основи кожного типу опціонів і типові ситуації, коли інвестори їх використовують.

Варіанти виклику

Опціон колл дозволяє покупцеві придбати (або відкликати) акції за певною ціною. Він також зобов’язує продавця опціону продати свої акції за цією ціною, якщо його вимагатимуть.

Наприклад, ви хочете мати 100 акцій ABC. Припустімо, що вона торгується по 50 доларів за акцію, і ви купуєте за цією ціною на загальну суму 5,000 доларів. Якщо акції ABC зростуть на 10% до 55 доларів за акцію протягом наступних шести місяців, ваш портфель зросте до 5,500 доларів. Ваші інвестиції в 5,000 доларів тепер коштують на 10% більше.

Тепер припустімо, що замість того, щоб купувати акції, ви придбали опціон колл, який дозволяє вам купувати чиїсь акції за певною ціною. У цьому прикладі ціна (відома як ціна виконання) становить 50 доларів США за акцію. Ви заплатите премію за цей варіант, скажімо, $1.00 за акцію (загалом $100). Замість того, щоб витрачати 5,000 доларів на володіння акціями ABC, ви можете купити їх за тією ж ціною, витративши лише 100 доларів на опціон колл.

Якщо акції ABC зростуть на ті ж 10% до 55 доларів за акцію, ваші 100 доларів тепер коштуватимуть 400 доларів. Це збільшення на 5 доларів на акцію, помножене на 100 акцій мінус премія в 100 доларів, що означає 400% прибутку. Якби ви витратили ті самі 5,000 доларів на опціони, як і на акції ABC у першому сценарії, тепер у вас було б 200,000 XNUMX доларів.

Однак ви втратите гроші, якщо акції не зростуть більш ніж на 1 долар за акцію протягом шести місяців. Виконання вашого опціону матиме сенс, лише якщо ціна акцій зросте, оскільки ви б заплатили більше за ціною страйку, ніж вона торгується на ринку. Якби ви купили акції ABC прямо без опціонів, у вас усе ще був би актив і ви могли б чекати, щоб побачити, чи згодом він подорожчає.

Купівля опціонів дешевша, ніж акції, але ви можете втратити всі свої інвестиції, якщо ваші прогнози виявляться неправильними. Отже, важливо розрахувати потенційні втрати, щоб ви втратили лише те, що можете собі дозволити.

Слід пам’ятати ще одне зауваження: дивіденди надходять власнику акцій, а не власнику опціонів кол. Ви не отримуєте дивідендів з опціонами.

Поставте варіанти

Опціон пут працює протилежним чином. Він дає покупцеві право продати акції за певною ціною, а продавцю зобов’язується купити ці акції, якщо опціон реалізовано. Пут-опціони часто порівнюють зі страхуванням, оскільки вони захистити свої інвестиції проти втрати від падіння ціни на акцію, оскільки ви все ще можете продати за початковою (імовірно вищою) ціною виконання.

Візьмемо той самий приклад акцій ABC по 50 доларів за акцію. Якщо ви придбали акції ABC за 50 доларів, але хвилювалися, що ціна акцій впаде, ви можете придбати опціон пут із ціною виконання 50 доларів, термін дії якого закінчується через шість місяців за 1 долар за акцію. Якщо акція впаде до 45 доларів за акцію, і ви скористаєтеся своїм опціоном, ви втратите свою премію в 100 доларів, але все одно матимете 4,900 доларів, а не 100 акцій ABC вартістю лише 4,500 доларів.

Пути призначені для захисту від втрат, а не для заробляння грошей. Але якщо ви реалізуєте свою ставку в наведеному вище прикладі, ви зможете викупити акції за 45 доларів за акцію та покласти 400 доларів. Ось як це працює: продайте акції за страйковою ціною 50 доларів за акцію за 5,000 доларів, відніміть пут-опціон на 100 доларів, і у вас залишиться 4,900 доларів. Коли ви купуєте 100 акцій за 45 доларів, це коштуватиме 4,500 доларів, а ви матимете 400 доларів прибутку.

Звичайно, якщо ціна ABC підніметься, а не знизиться, ви втратите 100 доларів, і вам нічого не буде. Вам було б краще продавати на біржі, а не продавати за теперішньою нижчою ціною виконання, тому ваш пут нічого не вартий. Але, як і у випадку зі страхуванням, ви зазвичай купуєте пут, сподіваючись не використовувати його.

Варіанти торгівлі

Цікава річ щодо опціонів полягає в тому, що вам не обов’язково володіти основними акціями. Ви можете торгувати опціонами як їх власними об’єктами. Однак це може бути надзвичайно ризиковано.

Коли ціна акцій, що лежить в основі вашого опціону, змінюється, це може збільшити його вартість, і ви можете продати опціон, не реалізовуючи його. Наприклад, якщо ціна акцій перевищить ціну виконання купленого вами опціону колл, ваш опціон тепер більш цінний. Ви маєте право придбати акції за нижчою ціною, ніж вони зараз торгуються, тож ви можете скористатися опціоном, продати акції та отримати хороший прибуток.

Щоб спростити речі, ви можете продати опціон до закінчення терміну його дії. Як і облігації, опціони продаються на вторинному ринку.

Умови, які варто знати

Якщо ви думаєте про торгівлю опціонами на акції, вам слід знати кілька важливих термінів. До них належать:

• У грошах (ITM): Опціон знаходиться в грошах, коли ціна акцій змінилася, щоб зробити опціон вартим виконання після врахування вартості премії. У наведеному вище прикладі опціон буде в грошах, коли акція впаде нижче 49 доларів США за акцію (початкова ціна 50 доларів США – 1 долар премії за акцію = 49 доларів США).
• Без грошей (OTM): І навпаки, опціон без грошей ще не варто використовувати. Використовуючи той самий пут-приклад, опціон був би 49 доларів США за акцію або більше. Має сенс скористатися опціоном лише тоді, коли ціна акцій впаде далі.
• Значення часу (тета): Опціони коштують більше, коли дата закінчення терміну дії далека. Якщо термін дії опціону закінчується через кілька днів, ви, швидше за все, не зможете ним скористатися, тому він має меншу часову цінність. Вартість опціону розраховується на основі ціни основної акції та того, скільки часу залишилося. Значення часу часто виражається грецькою літерою тета.
• Тримач: Це особа, яка купує опціонний контракт і має право його реалізувати.
• Письменник: Це особа, яка продає опціонний контракт і зобов’язана його виконати, якщо власник реалізує опціон.
• Контракт: Опціони складаються з контрактів на 100 акцій кожен, тому ви повинні купити щонайменше 100 акцій придбаного опціону.

Ризик продажу опціонів

Хоча торгові опціони мають величезні переваги, вони пов’язані з ризиками. Коли ви купуєте опціон, найгірше, що може статися, це те, що акція рухається проти вашої позиції. У цьому випадку термін дії вашого опціону закінчується, він не реалізований і нічого не вартий. Найбільше, що ви можете втратити, це те, що ви заплатили за опціон.

Однак продаж опціону без будь-якого базового активу, також відомий як «голий кол» або «голий пут», має такий самий потенціал збитків, як і короткий (нескінченний) продаж.

Наприклад, припустімо, що наші акції ABC торгуються за 50 доларів, а ви укладаєте контракт на відкрите замовлення (тобто у вас немає акцій ABC) за ціною страйку в 55 доларів або 1.00 долар за акцію. Найкращий сценарій полягає в тому, що акції падають або стагнують, і термін дії опціону закінчується. Ви б зберегли прибуток у 100 доларів, який ви отримали за безцінь.

Однак, якщо ціна акцій зростає і ваш опціон виконується, у вас зараз є коротка акція. Ви повинні продати 100 акцій ABC, щоб вам не довелося виконувати колл-контракт, тобто ви змушені купувати акції за ринковою ціною, яка теоретично може бути нескінченно високою. Оскільки ви можете заплатити будь-яку ціну за акції, які вам зараз потрібні, ваші втрати також можуть бути нескінченними.

Ось чому багато досвідчених трейдерів опціонів використовують комбінації колл, пут, готівки та базових акцій для хеджування ризику продажу опціонів. В іншому випадку захмарні ризики можуть переважити значні винагороди від торгівлі опціонами.

В нижньому рядку

Торгівля опціонами має набагато більший потенціал зростання, ніж торгівля акціями, але для мінімізації ризику потрібні багато знань і стратегії. Хоча ваші гроші можуть піти набагато далі на купівлю опціонів, ніж акції, жадібність зруйнувала багатьох потенційних торговців опціонами передчасно. Перш ніж почати, початківці повинні ознайомитися з ризиками торгівлі опціонами.

Торгівля опціонами вимагає багато часу та енергії для моніторингу рухів на ринку. Якщо ви шукаєте простий метод інвестування, який потребує мінімум часу, але пропонує надійне поєднання активів, спробуйте один із Інвестиційні набори Q.ai.

Ці унікальні інвестиційні набори використовують потужність штучного інтелекту для аналізу ринкових даних і пошуку найбільш перспективних активів у обраній вами категорії. Інвестиційні комплекти Q.ai усувають головний біль від вибору та моніторингу інвестицій.

Завантажте Q.ai сьогодні для доступу до інвестиційних стратегій на основі ШІ.