Як ви можете дозволити собі не інвестувати в Apple?

осінь Ви повинні побачити резервний трафік у сільській місцевості східного Лонг-Айленда цієї пори року. Біля ферми та садів. Ви можете провести цілий день, рухаючись менш ніж п’ять миль на годину сільською дорогою, тому що зараз жовтень. Кожен вирішив зірвати собі яблука.

Що ж, залишилося лише кілька днів до того, як цього тижня почнеться серйозний сезон звітності за третій квартал. Аналітики завжди намагаються позиціонувати себе напередодні сезону, і результати цього сезону є більш невизначеними, ніж зазвичай. Що ще важливіше, аналітики намагаються отримати Apple (AAPL) саме так, залишилося приблизно два тижні, оскільки Apple — це свого роду ринок акцій США. Разом із зміною акцій Apple змінюється і S&P 500. Настав час вибору Apple.

Лише цього тижня

Минулого вечора читачі, можливо, помітили, що аналітик KeyBanc із чотирма зірками (від TipRanks) Брендон Ніспел зберіг свій рейтинг «надлишкової ваги» та цільову ціну AAPL у 185 доларів США, одночасно підвищивши свої оцінки доходу та скоригованого показника EBITDA на основі даних, які показують збільшення витрат на основі попиту на iPhone 14 Pro Max і iPhone 14 Pro.

Це сталося після того, як раніше в понеділок дослідницька компанія IDC зазначила, що Apple, ймовірно, поставила 10.6 млн комп’ютерів Mac у третьому кварталі, що на 40.2% більше, ніж у минулому році. Читачі згадають із сьогоднішнього ранку Розвідка ринку що в усьому світі протягом третього кварталу було відвантажено майже на 20% менше ПК, ніж протягом третього кварталу 3 року, тож це було б великою справою.

Однак раніше, у понеділок вранці, п’ятизірковий (на TipRanks) аналітик Bank of America Вамсі Мохан, який має рейтинг «тримати» на AAPL із цільовою ціною 160 доларів США, знизив свої оцінки продажів iPad на 2022, 2023 роки та 2024 рік нижче консенсусу, що свідчить про те, що більше чверті iPad, проданих у період з 2020 року до початку 2022 року, могли бути «зайвими», оскільки люди замінили старі моделі для дистанційної роботи та навчання. Наприкінці вересня Вамсі скоротив свої оцінки iPhone на наступні кілька кварталів.

Повертаючись до вчорашнього вечора… п’ятизірковий (TipRanks) аналітик Wells Fargo Гері Моблі знизив рейтинг виробника мікросхем Qorvo (QRVO) на «рівну вагу» з «надмірної ваги», одночасно знизивши його цільову ціну зі 130 до 85 доларів. чому Так, кілька груп, але також через залежність фірми від Apple. Зайве говорити, що ця новина притиснула APPL рано вранці у вівторок.

Доходи

Очікується, що Apple повідомить про це після дзвінка про закриття у четвер, 27 жовтня. Уолл-стріт очікує прибутку на акцію за GAAP у розмірі 1.27 дол. США в діапазоні від 1.13 до 1.35 дол. США при доході 88.8 млрд дол. Діапазон очікуваних доходів коливається від 85.1 до 92.8 млрд доларів. За точним очікуванням ці цифри були б хорошими для зростання прибутку на 2.4% при зростанні доходу на 6.5%.

У минулому кварталі поточний коефіцієнт Apple склав 0.87. Це був другий квартал поспіль, коли поточний коефіцієнт Apple був нижче 1.0. Це може здивувати кількох людей, які не дивляться на баланси. Тим не менш, Apple не доповнює частину активів балансу записами про «гудвіл» або інші нематеріальні активи. Безсумнівно, сама назва бренду коштувала б цілого стану.

Фірма має величезне боргове навантаження, яке мені не подобається, яке було накопичене в умовах дуже низьких процентних ставок. Через це вони виглядають розумними. Вільний грошовий потік залишався стабільним на рівні 1.29 долара за акцію у другому кварталі. Це було менше, ніж у першому та четвертому кварталах, але зросло порівняно з минулим роком. Наприкінці другого кварталу матеріальна балансова вартість надрукована на рівні 2 долара США. Це менше, ніж у середньому $1 за попередні чотири квартали.

Я не люблю баланс таким, яким він є. Я бачу, як фірма цим керує, і «розумію» стратегію. Я думаю. Але я не люблю це. Тим не менш, фірма викуповує акції, виплачує невеликі дивіденди, і майже кожен і кожен фонд, який ви знаєте, інвестується в ім’я, незалежно від того, знають вони це чи ні. Отже, що мені робити?

Мій беруть

Я досить уважно стежу за кількома аналітиками. Одним із них є Іван Фейнсет, який отримав п’ять зірок (від TipRanks) з Tigress Financial. Іван не просто «п’ятизірковий», він буквально займає 2-3% лідерів у моїй книзі, і може бути просто альфа-собом, коли справа стосується Apple. Так, я знаю, що інші аналітики більш помітні. І що.

Feinseth має рейтинг «купити» на AAPL із цільовою ціною 210 доларів США. Ця цільова ціна поступається лише Дену Айвзу з Wedbush ($220), який є ще одним із моїх аналітиків, яких я найбільше стежив. Минулого понеділка Фейнсет написав, що нещодавня слабкість акцій — це можливість. Він сказав: «Лідируюча позиція AAPL у галузі та міцний капітал бренду, завдяки його інноваційним здібностям і потужному накопиченню грошових коштів, продовжуватимуть генерувати зростаючу рентабельність капіталу, сприяючи постійному зростанню економічного прибутку та створенню акціонерної вартості».

Фейнсет також вважає, що інтерфейс CarPlay підкреслює зусилля фірми розширити свою присутність на автомобільному ринку та можливий запуск гарнітури віртуальної реальності. Коротше кажучи, Фейнсет бачить, що «виведення нових продуктів, екосистема, що постійно розширюється, і збільшення доходу від послуг» продовжують стимулювати прискорення тенденцій продуктивності та грошових потоків.

Моє запитання: після того, як я зрозумів, наскільки громадськість інвестувала в AAPL і як почуваються справді чудові аналітики, які добре справляються зі своєю роботою, як Іван... Якщо я інвестую в акції, чи можу я дозволити собі не інвестувати в AAPL?

Акції консолідувалися цілий рік і останнім часом були технічно слабкими. Усі три наші найбільш зосереджені на ковзних середніх (21-денна EMA, 50-денна SMSA, 200-денна SMA) мають тенденцію до зниження. Я думаю, що AAPL можна купити за 129 доларів. Втрата цього рівня створить новий 16-місячний мінімум і змусить переглянути акції.

Не зрозумійте мене неправильно. Я не ставлю ферму. Моя найбільша область зараз — це готівка. Потім, як було, оборонним підрядникам. Потім трохи енергії та фармацевтики. Я не в усьому, навіть близько до цього. Apple, я вважаю, це особливий випадок. Це займає власне місце в моїй книзі.

(Apple є холдингом в Клуб учасників PLUS Action Alerts. Хочете отримувати сповіщення, перш ніж AAP купує або продає AAPL? Дізнайтеся більше зараз.)