Як Big Oil розпродає забруднюючі активи, щоб виглядати зеленими

Нафтові та газові гіганти все частіше продають брудні активи приватним фірмам, посилюючи занепокоєння, що традиційні угоди в галузі викопного палива несумісні зі світом з нульовою чистотою.

Це відбувається в той час, коли нафтогазові головні підприємства знаходяться в занепаді величезний тиск встановити коротко- та середньострокові цілі відповідно до цілей орієнтиру Париж угоду. Загальновідомо, що ця угода надзвичайно важлива, щоб уникнути найгіршого з того, що приготувала кліматична криза.

Дослідження опубліковано минулого тижня Некомерційний фонд захисту довкілля показує, як злиття та поглинання нафти та газу, які можуть допомогти енергетичним гігантам виконати свої плани переходу, не сприяють скороченню глобальних викидів парникових газів.

Безумовно, спалювання викопного палива, такого як вугілля, нафта і газ, є основним головна причина кліматичної кризи і дослідники мають неодноразово підкреслювався що обмеження глобального нагрівання до 1.5 градуса Цельсія незабаром буде недосяжним без негайного та глибокого скорочення викидів у всіх секторах.

Аналіз EDF про понад 3,000 угод у період з 2017 по 2021 рік показує, як зникають зобов’язання щодо спалювання та викидів, коли десятки тисяч свердловин передаються від публічних компаній приватним фірмам, які не мають вимог щодо нагляду чи звітності перед акціонерами.

Ці самі часто незрозумілі приватні компанії, як правило, мало розкривають свою діяльність і можуть бути віддані нарощування виробництва викопного палива.

За даними дослідження EDF, такі угоди зростають як за кількістю, так і за масштабом, піднявшись до 192 мільярдів доларів лише в 2021 році.

«Ці транзакції можуть зробити так, ніби продавці скоротили викиди, хоча насправді забруднення просто переміщується на компанії з нижчими стандартами», — сказав Ендрю Бакстер, директор відділу енергетичного переходу в EDF.

«Незалежно від намірів продавців, в результаті мільйони тонн викидів фактично зникають з очей громадськості, ймовірно, назавжди. І оскільки ці свердловини та інші активи старіють під меншим наглядом, екологічні проблеми лише погіршуються», – додав він.

У звіті йдеться, що зростання кількості та масштабів укладання угод з нафтою та газом збіглося зі зростаючими побоюваннями інвесторів щодо втрати здатності оцінювати ризики компанії або притягувати операторів до відповідальності за їх кліматичні обіцянки.

Це також припускає наслідки для деяких найбільших банків світу, багато з яких встановили цільові показники викидів з нульовим фінансуванням. Починаючи з 2017 року п’ять із шести найбільших банків США надали консультації щодо угод на мільярди доларів.

В результаті аналіз ставить під сумнів цілісність зобов’язань Big Oil і Wall Street до запланованого перехід енергії, зміна, яка є життєво важливою, щоб уникнути катастрофічного кліматичного сценарію.

Аналіз EDF використовував галузеві та фінансові дані про злиття та поглинання для відстеження змін у тому, як викиди могли змінитися після продажу. Вважається, що це вперше зібрано вичерпні дані про те, як великі нафтові та газові компанії передають викиди приватним покупцям.

В одному прикладі, британський Склад, Франція TotalEnergies та Італії Eni — усі публічні компанії з чистими нульовими цілями — минулого року продали свої частки на нафтовидобувному родовищі в Нігерії оператору, який підтримує приватний капітал.

Згідно з аналізом EDF, у період з 2013 року до моменту передачі майже жодного звичайного спалювання не відбувалося під керівництвом TotalEnergies, Eni та Shell, найбільшого продавця активів з 2017 по 2021 рік.

Однак майже відразу ж після цього спалах різко збільшився. Вважалося, що дослідження конкретного випадку підкреслює кліматичні ризики, пов’язані з операціями з видобутку нафти та газу.

Спалювання газу — це спалювання природного газу під час видобутку нафти. При цьому в атмосферу викидаються забруднювачі, такі як вуглекислий газ, чорний вуглець і метан — потужний парниковий газ.

Світовий банк має сказав припинення цієї «марнотратної та забруднюючої» промислової практики є центральним у ширших зусиллях з декарбонізації видобутку нафти та газу.

Прес-секретар Eni сказав, що компанія не розглядає продаж активів як інструмент для скорочення викидів, і стратегія фірми щодо досягнення вуглецевої нейтральності до середини століття заснована на комплексі заходів, які включають нульове спалювання до 2025 року.

"Питання щодо продажу конкретних активів слід звертатися до оператора", - додали вони. «Загалом, усі договори купівлі-продажу активів мають відповідати місцевим нормам, вони містять положення, пов’язані з дотриманням прав людини, і вони підлягають затвердженню урядом».

CNBC зв'язався з Shell і TotalEnergies, щоб прокоментувати аналіз EDF.

Ендрю Логан, старший директор з нафти і газу в некомерційній організації Ceres, сказав CNBC, що дослідження EDF показують, що на сьогодні існувало щось на кшталт «підходу підморгування, кивок» до перенесених викидів, коли енергетичні компанії продають активи з високим рівнем забруднення, не хвилюючись. занадто багато про те, чи збирається покупець робити те, що він повинен робити.

«Але що цікаво, ці приватні інвестиційні компанії, як правило, підтримуються державними коштами. Ви знаєте, партнерами цих фірм є державні пенсійні фонди, тому є важелі впливу», – додав він.

Ларрі Фінк, генеральний директор і голова BlackRock, найбільшого в світі менеджера активів, різко критикували нафтогазові гіганти за продаж приватним фірмам під час кліматичної конференції COP26 у Глазго, Шотландія, минулого року.

Фінк сказав, що практика публічних розкритих компаній продають активи з високим рівнем забруднення непрозорим приватним підприємствам «зовсім не змінює світ. Це насправді робить світ ще гіршим».

Логан із Ceres сказав, що важливою частиною відповідального передачі активів має бути врахування витрат на закриття свердловин наприкінці їхнього використання. У Північній Америці, наприклад, він підкреслив «велику проблему» з так званими «сирітськими колодязями».

Це нафтові та газові свердловини, покинуті підприємствами видобутку викопного палива, які можуть опинитися в руках компаній, які не мають можливості чи наміру їх очищати.

«Цікаво поглянути на те, наскільки відрізняється процес продажу активів у більшій частині Північної Америки від активів у Мексиканській затоці, тому що в Мексиканській затоці існують федеральні правила, які в основному кажуть, якщо ви продаєте актив і наступна компанія — або наступна, наступна, наступна компанія не прибирає її — ця відповідальність повертається до вас», — сказав Логан. «Отже, ви дуже зацікавлені в тому, щоб вибирати своїх партнерів мудро і переконатися, що у них є гроші на очищення колодязя».

У липні минулого року деяким з найбільших у світі корпоративних емітентів наказали виплатити сотні мільйонів доларів у рамках Законопроект про екологічні зобов’язання на суму 7.2 мільярда доларів вивести з експлуатації старі нафтові та газові свердловини в Мексиканській затоці, якими вони раніше володіли. Вважалося, що ця справа стане переломним моментом для майбутніх судових баталій щодо витрат на очищення.

«Я думаю, що нам потрібно щось подібне в решті світу, де є визнання того, що ця відповідальність має існувати. За це потрібно платити, і ми повинні знати про це на кожному етапі процесу», – сказав Логан.

У звіті EDF сказано, що скоординовані дії керівників активів, компаній, банків, приватних інвестиційних компаній та груп громадянського суспільства можуть допомогти зменшити ризики від злиттів і поглинань нафти та газу.

«Це дослідження важливо, тому що, коли ми співпрацюємо з компаніями у цьому секторі, це, безумовно, є темою порядку денного», – сказав Дрор Елкаям, аналітик ESG Legal & General Investment Management, великого глобального інвестора та одного з найбільших активів Європи. менеджери.

На запитання, чи є визнання серед найбільших нафтогазових компаній, що вони повинні нести хоча б часткову відповідальність під час передачі активів, Елкаям відповів: «Отже, це питання дискусії, чи не так?»

«Я думаю, що ми безумовно виграємо від більшого рівня розкриття інформації про ці активи», — сказав він CNBC через відеодзвінок. Це може включати викиди, пов’язані з цими активами, або ступінь, до якої кліматичні цілі фірми будуть досягнуті шляхом вибуття активів у порівнянні з органічним скороченням. «Я б сказав, що це важлива область, яку потрібно охопити», – сказав Елкаям.