(Bloomberg) — Масштаби падіння акцій, пов’язані з індійським мільярдером Гаутамом Адані, можна порівняти лише з кількома кампаніями коротких продавців в історії.
Найбільш читане з Bloomberg
Головними з них є Enron Corp. і Wirecard AG, крах яких був спровокований активістами-продавцями, які знайшли недоліки в їхньому корпоративному управлінні. Тепер компанія Hindenburg Research націлилася на групу компаній Адані, заявивши, що вона скорочує облігації Адані, що торгуються в США, і деривативи, що не торгуються в Індії, після того, як звинуватили групу в шахрайстві. Він зазначив, що його звіт стосується виключно оцінки цінних паперів, що торгуються за межами Індії.
Для групи компаній Адані наразі рано, і що чекає попереду, незрозуміло. Адані неодноразово заперечував звинувачення Гінденбурга, зокрема те, що він штучно завищував ціни на акції. Тим не менш, йому не вдалося зупинити падіння акцій, яке знищило понад 110 мільярдів доларів з десяти компаній, пов’язаних з Adani Group, включаючи флагманську Adani Enterprises Ltd.
«Вплив і збиток на ціну Adani, ймовірно, зберігатиметься протягом деякого часу», — сказав Чарльз-Генрі Моншо, головний інвестиційний директор Banque SYZ, посилаючись на складну структуру промислового конгломерату, що займається енергією в портах.
Ось деякі з найбільших падінь фондового ринку, які були спровоковані короткими продавцями:
Enron викрито
Оголошення компанії Enron про банкрутство в 2001 році стало одним із найбільш вражаючих фінансових крахів в історії, коли фірма, що базується в Х’юстоні, втратила понад 65 мільярдів доларів ринкової вартості з серпня 2000 року до моменту подання до глави 11. Джим Чанос з хедж-фонду Kynikos Associates Ltd. створив собі репутацію, роблячи ставку на те, що Enron зазнає краху – він виявився правим. Крах енергетичного гіганта торгівлі, викликаний викриттям тіньової практики бухгалтерського обліку, все ще лунає в діловому та політичному світі сьогодні.
Крах Enron, який коштував акціонерам мільярди і залишив тисячі людей безробітними та без пенсій, стимулював ухвалення законів і постанов, спрямованих на підвищення точності фінансової звітності.
Шок Wirecard
Фрейзер Перрінг із віце-короля був частиною команди, яка створила проклятий звіт 2016 року, який звинуватив Wirecard у відмиванні грошей та сприянні уникненню обмежень США на азартні ігри в Інтернеті. Компанія, ринкова вартість якої у 2018 році становила близько 24 мільярдів євро (26 мільярдів доларів), зазнала краху після того, як у 2020 році виявилося, що активів на 1.9 мільярда євро, ймовірно, ніколи не існувало.
Викриття Миколи
Засновник Hindenburg Натан Андерсон зацікавився компанією Nikola Corp. після того, як у 2020 році Bloomberg News опублікував історію про те, як засновник Тревор Мілтон перебільшив можливості своєї дебютної напіввантажівки. Nikola, ринкова вартість якого колись становила близько 30 мільярдів доларів, зараз коштує 1.3 мільярда доларів. У жовтні суд присяжних засудив Мілтона за обман інвесторів. Акції впали приблизно на 95% від свого піку в 2020 році.
Згідно з підрахунками Bloomberg News, з 30 року Hindenburg націлив близько 2020 компаній, і їхні акції в середньому втратили приблизно 15% наступного дня. Через шість місяців акції впали в середньому на 26%.
Інші негативні заклики Гінденбурга стосуються виробників електромобілів Lordstown Motors Corp. і Workhorse Group Inc.
Крапля Валеанта
Короткі продавці Фахмі Куадір і засновник Citron Research Ендрю Ліфт уклали шорт у виробника ліків, раніше відомого як Valeant Pharmaceuticals, який зараз торгує як Bausch Health Companies Inc. Ринкова вартість акцій скоротилася з понад 87 мільярдів доларів США в серпні 2015 року до менш ніж 4 мільярдів доларів США в 2022 році. Вони переважали над Інвестор-мільярдер Білл Акман, який зазнав великої втрати на своїй довгостроковій ставці Valeant, згідно з підрахунками Bloomberg на основі публічних документів.
Китайсько-ліс у біді
Carson Block з Мадді Вотерса закрив корпорацію Sino-Forest, звинувативши її в спотворенні фінансових показників, що призвело до того, що китайська лісогосподарська компанія подала заяву про банкрутство. Блок став відомим у 2011 році після свого звіту про фірму, яка втратила понад 70% всього за кілька днів.
Уроки Herbalife
Коли щось йде не так, шортінг може бути дорогим, оскільки інвестор повинен покривати позицію, якщо акції зростуть. Компанія Pershing Square Capital Management Акмана звинуватила компанію Herbalife Nutrition Ltd., що базується в Лос-Анджелесі, у незаконній діяльності, яка покладалася на зовнішніх дистриб’юторів для набору членів за допомогою схем швидкого збагачення. У 1 році він розпочав кампанію зі ставки на 2012 мільярд доларів проти компанії та витратив мільйони на дослідження бізнесу.
Коротка позиція призвела до протистояння Акмана з іншим мільярдером Карлом Іканом, який став найбільшим власником компанії. Ікан продовжував захищати компанію, яка продає коктейлі та вітаміни для схуднення, і атакував Акмана, який залишив свою посаду до 2018 року. Акції Herbalife зросли більш ніж удвічі за п’ять років після того, як він оголосив про свою коротку позицію.
Прес-секретар Ніколи відмовився коментувати цю історію. Bausch Health і Herbalife не відповіли на запит про коментар щодо цієї історії.
– За сприяння Майкла Мсіки.
Найбільш читане з Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/adani-selloff-stacks-against-biggest-154908437.html