Прогноз відновлення житлового будівництва на 2024 рік, оскільки настрої будівельників знову падають

Ключові винесення

• За даними Національної асоціації забудовників будинків (NAHB), довіра забудовників падає щомісяця протягом року, досягнувши рівня, якого не було з 2012 року.
• Індекс нижче 50 вважається негативним, а в грудні настрої впали на 2 пункти до 31.
• NAHB вважає, що ця негативна тенденція збережеться в 2023 році, але відновлення ринку житла може відбутися в 2024 році.

Впевненість забудовників будинків падає 12-й місяць поспіль, повідомляє Національна асоціація будівельників будинків (NAHB). переживають найнижчі настрої з 2012 року. Це відбувається в той час, коли попит на нерухомість різко падає, процентні ставки зростають, а вартість життя ще не знижується.

Показники настрою нижче 50 вважаються негативними, і в грудні індекс знизився на два пункти до 31.

Прагнучи максимально підтримувати попит, велика частина будівельників по всій країні запроваджує стимули. Для покупців, які готові прийняти ставки, які стрімко зросли за останні 12 місяців, деякі з цих стимулів включають викуп іпотечних ставок, щоб обмежити вплив вищих ставок, і зниження цін на придбання.

У тому ж звіті NAHB припустив, що слабкий ринок житла, ймовірно, збережеться до 2023 року з потенційним відновленням на горизонті в 2024 році.

Завантажте Q.ai сьогодні для доступу до інвестиційних стратегій на основі ШІ.

Чому падають настрої серед забудовників?

Роки пандемії дали США напрочуд гарячий ринок житла. Відповідно до Федерального індексу цін на житло середня ціна будинку в США зросла майже на 30% з початку 2020 року до кінця 2021 року.

Раптовий вибух віддаленої роботи та зміна статус-кво змусили багатьох переглянути плани свого життя.

Основними бенефіціарами були будівельники. Незважаючи на труднощі в ланцюжку постачання, що ускладнює доступ до матеріалів, попит на нерухомість залишався дуже високим. Але оскільки ці самі проблеми з ланцюгом поставок додалися до проблем інфляції, десятиліття рекордно низьких процентних ставок неминуче закінчилося.

На початку 2022 року саме так і почалося.

ФРС п'ять разів підвищувала процентні ставки поспіль. Перші чотири були значним зростанням на 0.75 відсоткового пункту, а останнє засідання Федерального комітету з відкритих ринків (FOMC) призвело до дещо нижчого зростання на 0.50 відсоткового пункту.

Як і очікувалося, це означало, що процентні ставки за іпотечними кредитами різко зросли. Середня ставка за 30-річною іпотекою з фіксованою ставкою зросла з менш ніж 3% наприкінці 2021 року до понад 7% за останні кілька місяців.

Для покупців це має величезну різницю в щомісячній виплаті. У багатьох випадках це означає різницю між купівлею нерухомості чи ні, оскільки потенційні щомісячні виплати збільшуються на сотні чи навіть тисячі доларів.

Отже, не дивно, що це означало значне уповільнення ринку житла. Цінам вдалося триматися досить стабільно на початку року, але з травня вони почали падати.

Це ковзання поки що було повільним, але кількість транзакцій впала на 37.4% порівняно з цим часом минулого року, повідомляє Redfin.

Які перспективи ринку житла?

У короткостроковій перспективі ситуація навряд чи покращиться. Інфляція в Сполучених Штатах почала знижуватися, але все ще залишається високою на рівні 7.1%. Це незважаючи на політику ФРС, яка є найшвидшим темпом зростання з початку 1980-х років.

Маючи це на увазі, голова ФРС Джером Пауелл заявив на останній прес-конференції: «Дійсно очікується, що інфляція послуг не знизиться так швидко, тому нам доведеться залишатися на цьому», - сказав він. «Можливо, нам доведеться підняти ставки вище, щоб досягти того, куди ми хочемо».

Це поєднується з опитуванням окремих членів ФРС, яких опитують після кожного засідання щодо того, якими вони очікують ставок у наступні 12 місяців. Так звана «точкова графіка» показує середній прогноз базової ставки на рівні 5.1% на кінець 2023 року. Це більше порівняно з поточною ставкою 4.25% – 4.5%.

Це також залежить від очікування того, що ФРС, можливо, також почала знижувати ставки на той момент, а це означає, що пікова ставка може бути ще вищою.

Таким чином, оскільки ставки, ймовірно, зростуть, і потенційно будуть набагато вищими, забудовники ще деякий час будуть вести важку боротьбу.

Іпотечні кредити вже набагато дорожчі, ніж вони були рік тому, і враховуючи зростання цін, яке продовжує зростати, новий будинок з новою дорогою іпотекою є витратою, яку багато домогосподарств просто не зможуть перенести.

У результаті NAHB прогнозує, що 2023 рік буде складним для нерухомості.

Однак вони оптимістично дивляться на трохи більш віддалену перспективу. Більшість аналітиків очікують, що коли інфляція знизиться до цільового діапазону ФРС у 2-3%, почнеться дискусія щодо зниження ставок.

За визначенням, підвищення ставок має на меті послабити економіку. Після наступного року підвищення, потенційно рівного або негативного економічного зростання та ринку праці, якому довелося протистояти всім цим тискам, ймовірно, ФРС звернеться за допомогою у вигляді зниження ставок.

Якщо інфляція буде під контролем, вони, ймовірно, погодяться.

Якщо і коли це станеться, ми можемо побачити протилежне тому, що ми спостерігали у 2022 році. З контрольованою інфляцією та зниженням процентних ставок економіка потенційно пожвавиться, а іпотечні кредити стануть доступнішими.

Це може призвести до збільшення попиту на нерухомість і початку циклу зростання. Зростання обсягів і цін збільшує інтерес до нерухомості, що сприяє позитивному висвітленню в ЗМІ та покращенню настроїв, що ще більше стимулює інтерес і ціни.

Усе це, очевидно, припущення, але це недаремно називають ринковим «циклом», і це справедливе припущення про те, як все може відбуватися. Звичайно, завжди є потенціал для події чорного лебедя, чогось абсолютно непередбаченого, що викине очікування з вікна.

Сподіваюся, не буде ще однієї пандемії.

Що це означає для інвесторів?

Таким чином, на даний момент ринок житла перебуває в дещо складній ситуації. Що це означає для інвесторів, які хочуть піднятися на сходах житлового будівництва? Що ж, це може означати, що терміни покупки потрібно продовжити.

Заощаджувачі, які збирали початковий внесок за іпотеку, яку вони заклали в бюджет на основі процентної ставки 4%, ймовірно, зазнали сильного шоку, подивившись на цифри в 6.8%.

Один із найкращих способів покращити свою іпотечну позицію – зібрати більший депозит.

А коли йдеться про максимізацію одноразової суми, готівка в банку просто не зменшить її. Щоб уточнити, якщо ви плануєте придбати десь у короткостроковій перспективі, скажімо, менше трьох років, готівка, ймовірно, найкращий вибір.

Можливо, це не принесе великих відсотків, але це безпечно, і вам не доведеться турбуватися про падіння ринку, яке зменшить ваш початковий внесок на 15%.

Якщо у вас є більше трьох років, поки ви не плануєте придбати, ви в найкращому місці, щоб отримати більший початковий внесок шляхом інвестування.

Але це не міф, інвестування може бути ризикованим, якщо ви робите це неправильно. Ця перша помилка багатьох інвесторів полягає в недостатній диверсифікації. Вибір жмені акцій не скоротить його. Щоб отримати належну диверсифікацію між багатьма різними класами активів, вам, мабуть, знадобиться професійна допомога.

У нас є цілий ряд різноманітних інвестиційних фондів (які ми називаємо наборами), які забезпечують величезний рівень диверсифікації широкого спектру активів. Мало того, ми використовуємо потужність штучного інтелекту, щоб посилити аналіз даних у спосіб, який люди просто не можуть зрівняти.

Як і наші Набір нових технологій, наприклад, який використовує штучний інтелект, щоб передбачити, які галузі технологій будуть найкращими протягом наступного тижня, а потім автоматично балансує на основі цих прогнозів.

Якщо вам потрібна ще більше допомоги, ми також пропонуємо Захист портфоліо на всіх наших Фундаментальні комплекти. Це використовує наш штучний інтелект для аналізу чутливості вашого портфеля до різних форм ризику, таких як ринковий ризик і ризик відсоткової ставки. Потім він автоматично впроваджує складні стратегії хеджування, щоб захистити від них.

Це дуже передові речі, і ми зробили їх доступними для всіх.

Завантажте Q.ai сьогодні для доступу до інвестиційних стратегій на основі ШІ.