У понеділок Гонконг розширив свій транскордонний інвестиційний канал із Шанхаєм і Шеньчженем за допомогою двох нових класів фінансових продуктів, підвищивши статус міста як центру офшорного капіталу материкового Китаю.
ETF Connect офіційно розпочато, дозволяючи глобальним інвесторам використовувати 83 біржові фонди (ETF) у Китаї – 53 у Шанхаї, 30 у Шеньчжені – через рахунки в Гонконзі, відкриття, яке може залучити до 200 мільярдів юанів (29.8 мільярдів доларів США) інвестицій у межах один-два роки, згідно з прогнозом China Asset Management.
Окремо монетарні органи Китаю та Гонконгу заявили, що створять a Swap Connect для глобальних інвесторів, щоб хеджувати ризики 3.7 трлн юанів офшорних облігацій, якими вони володіють. Згідно зі спільною заявою фінансових і монетарних регуляторів Китаю та Гонконгу, своп дебютує не раніше кінця 2022 року, коли користувачі зможуть обміняти один потік майбутніх процентних платежів на інший.
У вас є запитання щодо найбільших тем і тенденцій з усього світу? Отримайте відповіді за допомогою Знання SCMP, наша нова платформа кураторського контенту з поясненнями, поширеними запитаннями, аналізами та інфографікою, яку вам надала наша команда, яка отримала нагороди.
Розширення схеми Connect, по гарячих слідах 25th річчя Гонконгу повернення під суверенітет Китаю трьома днями раніше, є одним із найяскравіших ознак незамінної ролі міста як офшорного фінансового центру Китаю. Гонконг є вирішальною сходинкою для китайських компаній та інвесторів, щоб отримати закордонні кошти, і забезпечує ворота для глобального капіталу, щоб проникнути в Китай, другу за величиною економіку світу та ринок капіталу.
Джон Лі Ка-Чіу виступив під час церемонії складання присяги як виконавчий директор Гонконгу 1 липня 2022 р. Фото: Bloomberg alt=Джон Лі Ка-Чіу виступив під час церемонії складання присяги як генеральний директор Гонконгу 1 липня 2022 р. Фото: Bloomberg>
«Світ переживає сейсмічні зміни, небачені протягом століття, але часи на нашому боці, і це є основою нашої наполегливості, рішучості та впевненості», — сказав генеральний директор Гонконгу Джон Лі Ка-Чіу під час онлайн-семінару, присвяченого п'ята річниця програми Bond Connect. «Під час перетворення [Гонконгу] на міжнародний фінансовий центр ми [свідчили] той факт, що стабільний розвиток Китаю є найнадійнішою підтримкою [для] Гонконгу».
Програма Connect розпочався у 2014 році як дітище колишнього керівника фондової біржі Гонконгу Чарльз Лі Сяоцзя, надаючи глобальним фондам доступ до фондового ринку материкового Китаю, деномінованого в юанях. Це також дозволило китайським установам і професійним інвесторам інвестувати в акції, зареєстровані на фондовому ринку Гонконгу.
Джулія Люн Фунг-Ї, заступник головного виконавчого директора Комісії з цінних паперів і ф’ючерсів Гонконгу (SFC) в офісі SFC у Каррі-Бей 21 вересня 2021 р. Фото: Джонатан Вонг alt=Джулія Люн Фунг-Ї, заступник головного виконавчого директора Гонконгу Комісія з цінних паперів і ф’ючерсів Конгу (SFC) в офісі SFC у Каррі-Бей 21 вересня 2021 р. Фото: Джонатан Вонг>
З роками програма Connect збільшилася в розмірі, географії та різноманітності, розширившись до Bond Connect у 2017 році, Шанхай-Лондон Stock Connect у 2019 році, продукти управління капіталом минулого року, а тепер ETF і свопи.
«Гонконг — це зручне місце, [куди] інвестори можуть інвестувати, знаючи, що вони дотримуються правил Китаю», не перебуваючи фізично на материку, — сказала Джулія Леунг Фун Йі, заступник головного виконавчого директора Комісії з цінних паперів і ф’ючерсів. (SFC), під час онлайн-форуму з нагоди річниці програми Bond Connect.
Фондові ринки були неоднозначними після оголошення різних програм Connect. Індекс Гонконгу Hang Seng завершив день падінням на 0.1 відсотка після того, як він вийшов із падіння на 1.8 відсотка. Ключовий індекс Шанхая піднявся на 0.5 відсотка, тоді як основний індекс Шеньчженя піднявся на 1.2 відсотка.
ETF — це кошик базових цінних паперів, включаючи акції, товари та інші класи активів, які інвестори можуть купувати та продавати на біржі, як звичайні акції.
ETF Connect залучатиме довгострокові кошти на фінансові ринки Китаю, створюючи своєрідну глибину та противагу короткостроковим потокам капіталу та нестабільним настроям, сказав Сюй Менг, виконавчий директор із кількісного інвестування компанії China Asset Management, яка включає 10 ETF. у перші 83 фонди, які мають право на закордонні інвестиції.
«Це принесе користь міжнародним менеджерам активів, оскільки вони зазвичай використовують ETF як інструмент для оптимізації ліквідності фондів», — сказав Сюй, додавши, що офшорні інвестори, як правило, включають ETF у свої портфелі, оскільки вони мають кращу ліквідність і більш диверсифіковані ризики порівняно з інвестиціями в одна акція.
Згідно з даними Shenwan Hongyuan Group і Huachuang Securities, у Шанхаї та Шеньчжені торгують загалом 694 ETF на суму 1.5 трильйона юанів, причому минулого року кількість пропозицій зросла на 30%. Це можна порівняти із загальною ринковою капіталізацією китайського внутрішнього ринку в 84 трильйони юанів.
Згідно з даними, наданими Huaxin Securities, ринок ETF Гонконгу набагато менший, на ньому розміщено лише 150 таких фондів з активами в управлінні 405.9 млрд гонконгських доларів (51.7 млрд доларів США).
Команда Swap Connect є життєво важливим вдосконаленням, яке допомагає інвесторам захиститися від ризиків на ринку облігацій. Глобальні інвестори щороку з 40 року збільшували свої пакети китайських облігацій, номінованих у юанях, на 2017% до 3.7 трлн юанів. Пан Гуншен, заступник голови Народного банку Китаю (НБК), під час семінару Bond Connect.
«У сьогоднішньому нестабільному ринку та напруженій геополітичній ситуації люди сподіваються на дуже стабільну економічну політику Китаю, яка спрямована на створення дуже стабільного середовища», — сказав Джиммі Джим, керівник глобальних ринків ICBC (Asia) Limited. «Це дуже важливо для інвестора — він може краще передбачити, що відбувається, і знизити ринковий ризик»
Він розпочнеться через так звану північну торгівлю, що дозволить глобальним інвесторам отримати доступ до ринку фінансових деривативів Китаю через зв’язок між розрахунковими палатами Китаю та Гонконгу.
Розклад для південної частини, яка дозволить інвесторам з материка отримати доступ до ринку фінансових деривативів Гонконгу, не був ясним.
Гонконг також отримав постріл в руку як найбільший у світі центр офшорної торгівлі юанем. Центральний банк Китаю модернізував свою систему валютного обміну з Гонконгом до постійної угоди та збільшив розмір на 60 відсотків до 800 мільярдів юанів.
Цей крок, перша постійна своп-угода НБК, спрямований на забезпечення довгострокової підтримки ліквідності на ринку Гонконгу, сприяння стабілізації ринкових очікувань і сприяння розвитку міста на його офшорному ринку юанів, центральний банк сказав.
Інвестиції, деноміновані в юанях, «є привабливими з багатьох причин», і обсяг пов’язаних з Китаєм інвестицій «продовжуватиме зростати … у середньостроковій та довгостроковій перспективі», незважаючи на пандемію Covid-19, заявив президент Orient Securities Company Limited Лу Веймін.
«Китай зберіг свою політику, зосереджену на національному розвитку, [тому] обмінний курс юаня залишався стабільним порівняно з іншими валютами ринків, що розвиваються», — сказав Лу. «Юань може краще задовольнити потреби інвесторів щодо управління активами».
Ця стаття спочатку з'явилася в Південно-Китайський ранковий пост (SCMP), найавторитетніший голосовий репортаж про Китай та Азію за понад століття. Щоб отримати більше історій SCMP, ознайомтеся з Програма SCMP або відвідайте SCMP Facebook та Twitter сторінок. Copyright © 2022 Видавці ранкової пошток Південного Китаю ТОВ Усі права захищені.
Авторські права (2022). South China Morning Post Publishers Ltd. Усі права захищені.
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/hong-kong-gets-shot-arm-093000763.html