Команда Бюро економічного аналізу (BEA) повідомили, що рекомендований ФРС показник інфляції, основний індекс цін на особисте споживання (PCE) зріс на 0.3% у вересні (так само, як і в серпні) і на 6.2% порівняно з попереднім роком.
Це все ще значно перевищує ціль ФРС у 2%, що вказує на те, що монетарна влада продовжуватиме посилювати.
Основний PCE (який не включає нестабільні товари, такі як продукти харчування та енергоносії) зріс на 0.5% щомісяця та на 5.1% у річному вимірі.
Вирішальне значення для політиків ФРС має нова доповідь, опублікована Бюро статистики праці (BLS) також показало, що витрати на робочу силу зростали стабільними темпами в 3 кварталі.
Довгоочікуваний індекс витрат на зайнятість, вимірювання заробітної плати та виплат, зріс на 1.2% протягом третього кварталу в порівнянні з попереднім кварталом і був трохи нижчим, ніж 3%, зареєстрованих у другому кварталі.
У річному вимірі винагорода працівників зросла на 5%. Заробітна плата зросла на 5.1% і 4.9% відповідно.
Незначне уповільнення загальної винагороди з 5.1% у попередньому місяці було зумовлене меншими авансами, наданими працівникам приватного сектора.
Заробітна плата в приватному секторі в кварталі, що закінчився у вересні, справді знизилася з 1.6% у червні до 1.2%, хоча охорона здоров'я та освіта показав більш швидке зростання.
Деякі рекрутери також відзначили уповільнення найму та скорочення чисельності персоналу, що відповідає головній меті ФРС – зменшити ціновий тиск.
Після підвищення PCE, постійного, хоча й послаблення дефіциту робочої сили та дуже низького рівня безробіття (про що я розповідав у цьому стаття), очікується, що ФРС підвищить ставки на 75 базисних пунктів четвертий раз поспіль.
Ян Борден, фінансовий директор McDonald's Corp. вважає,,
Рентабельність компанії залишається під тиском через значну інфляцію товарів і заробітної плати, а також високі витрати на енергоносії... продовжуватимуть впливати на рентабельність протягом наступних кількох кварталів.
Особисті дані про витрати
Відповідно до BEAособисті витрати у вересні зросли на 0.6%, що було вище ринкових оцінок, незважаючи на високу інфляцію та процентні ставки.
Крістофер Рупкі, головний економіст FWDBONDS сказав,
Американці можуть сказати, що вони стурбовані інфляцією, але вони все ще ходять за покупками, що сприяє зростанню економіки ще на квартал.
Проте з поправкою на інфляцію витрати зросли лише на 0.3%, тоді як наявний особистий дохід залишився незмінним (він зріс на 0.4% у номінальному вираженні протягом місяця).
Команда Мічиганський індекс споживчих настроїв також збільшився на 59.9 або 2.2% з вересня. Незважаючи на те, що це покращення, це лише на 10 пунктів вище історичного мінімуму, і ми можемо спостерігати уповільнення витрат у святковий сезон.
Цікаво, що споживачі з нижчими доходами продемонстрували покращення настроїв, тоді як домогосподарства, які мають багатство в портфелі акцій та житло, спостерігався різкий спад. Раніше цього тижня я також писав про кризу в житловому секторі, доступ до якого можна отримати тут.
прогноз
Враховуючи високий PCE, ФРС навряд чи змінить свою ставку, і ринки можуть очікувати 75 базисних пунктів на своєму засіданні наступного тижня.
Відповідно до Інструмент CME FedWatch, на момент написання статті ймовірність підвищення на 82.5 біт/с на найближчій зустрічі становить 75%.
Зменшення нових замовлень капіталу, не пов’язаного з обороною, вимірювання бізнес-інвестицій, а також ослаблення компенсації працівникам свідчить про те, що ФРС може почати сповільнювати підвищення ставок під час останнього засідання року.
Економічний календар США
- Chicago PMI, понеділок, 31 жовтня
- S&P Manufacturing PMI: вівторок, 1 листопада
- Виробничий індекс ISM: вівторок, 1 листопада
- Дані про вакансії та звільнення: вівторок, 1 листопада
- Звіт про зайнятість ADP: середа, 2 листопада
- Оголошення FOMC: середа, 2 листопада