Уоррен Баффет останні роки зберігав багато готівки.
Наприкінці 2021 року купа готівки в його холдинговій компанії Berkshire Hathaway зросла майже до рекордних 146.7 мільярдів доларів. Це не повинно бути несподіванкою. Зрештою, Баффет є цінним інвестором, і оцінки на фондовому ринку США були завищені після значних підйомів у 2020 та 2021 роках.
«Ми знаходимо мало що нас збуджує», — сказав Баффет у нещодавньому листі акціонерам Berkshire. Але в 2022 році Berkshire завантажив акції інтегрованого нафтогазового гіганта Occidental Petroleum (OXY).
Лише за минулий тиждень Berkshire витратила понад 500 мільйонів доларів на придбання ще 9.6 мільйонів акцій компанії. Таким чином загальна частка Berkshire в OXY становить 152.7 мільйона акцій на суму приблизно 8.5 мільярдів доларів.
Давайте детальніше розглянемо цей крок і з’ясуємо, чи варто інвесторам наслідувати приклад.
Не пропустіть
Велика ставка на велику нафту
Berkshire підтримав вантажівку на OXY після телефонної конференції про прибутки компанії, яка відбулася наприкінці лютого. Баффет прочитав стенограму, і побачене йому сподобалося.
«Я прочитав кожне слово і сказав, що саме це я буду робити. Вона керує компанією правильно», — сказав інвестор-мільярдер CNBC, маючи на увазі генерального директора Occidental Вікі Холлуб. «Ми почали купувати в понеділок і купили все, що могли».
У четвертому кварталі 4 року Occidental отримав 2021 мільярда доларів доходу, що на 8.01% більше, ніж за рік. Скоригований прибуток на акцію склав $139, що є помітним поліпшенням порівняно з скоригованим збитком у 1.48 центів на акцію в період минулого року.
Під час телефонної конференції Холлуб підкреслив сильні операційні результати Occidental, покращений баланс і нову систему прибутку акціонерів.
24 лютого рада директорів компанії оголосила регулярний квартальний дивіденд у розмірі 13 центів на акцію на звичайні акції OXY, що на 1,200% більше, ніж за попередній квартал, лише 1 цент на акцію. Компанія також оголосила про програму викупу акцій на суму 3 мільярди доларів.
Через три місяці ми дізналися, що в 2022 році ситуація продовжує покращуватися. У першому кварталі OXY приніс 1 мільярда доларів доходу та скоригований прибуток у розмірі 8.53 доларів на акцію.
Заправка
Незважаючи на те, що нещодавня ставка Berkshire на велику нафту потрапляє в заголовки газет, це не перший випадок, коли Баффет інвестує в Occidental.
У 2019 році Berkshire витратила 10 мільярдів доларів на привілейовані акції Occidental, щоб допомогти компанії придбати свого партнера-виробника енергії в Х'юстоні Anadarko Petroleum. Occidental виплачує дивіденди у розмірі 8% щорічно на привілейовані акції, забезпечуючи Berkshire 200 мільйонів доларів щокварталу в дивідендний дохід.
Угода також дає Berkshire варранти на купівлю 83.9 мільйонів акцій Occidental за ціною виконання 59.62 долара.
Гарячий запас у гарячому просторі
Високі ціни на сировину принесли значну користь виробникам нафти в 2021 році. Серед 11 секторів S&P 500, енергетика була безумовно найефективнішою в 2021 році, принесла вражаючі 53%, що значно перевищило приріст S&P 500 на 27% за рік.
Цей розрив у показниках лише збільшився в 2022 році. Енергетичний сектор вже зріс більш ніж на 20% з початку року проти 20% падіння S&P за той же період часу.
Неважко зрозуміти, чому: ціни на нафту вже мали чітку тенденцію до зростання до того, як вторгнення Росії в Україну ще більше підживило раллі.
Зростання припливу піднімає всі човни, але Occidental виріс вище, ніж більшість своїх аналогів, повернувши величезні 80% вже у 2022 році.
Чи продовжиться мітинг?
Хоча інвестори з ентузіазмом підвищили акції, більше прибутків може бути на горизонті.
У квітні Raymond James підвищив цільову ціну на OXY з 85 до 90 доларів, зберігаючи при цьому високий рейтинг покупок. Зараз акції торгуються приблизно за 56 доларів за штуку.
Минулого місяця Mizuho підтвердив рейтинг покупок на OXY, піднявши цільову ціну з 85 до 89 доларів – приблизно на 59% вище, ніж сьогодні.
Ця стаття містить лише інформацію та не повинна розглядатися як порада. Він надається без будь -яких гарантій.
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/why-warren-buffett-bought-occidental-204200947.html