Ось чому акції великих банків, як-от JPMorgan, відчувають труднощі, незважаючи на солідні прибутки

Топ лінія

Акції кількох великих банків впали в п’ятницю — навіть після звітів про солідні квартальні прибутки — оскільки звіти не задоволені інвесторами, а деякі фірми попереджали про зростання витрат та «інфляційний тиск», які можуть вплинути на майбутні прибутки.

Ключові факти

Акції JPMorgan Chase, найбільшого американського банку за активами, втратили більше 5% у п'ятницю, незважаючи на попередження оцінок прибутку та доходів.

Це був найменший прибуток банку за останні сім кварталів, і фінансовий директор JPMorgan знизив рекомендації щодо прибутковості в масштабах компанії, посилаючись на «зустріч», включаючи «інфляційний тиск».

Акції Citigroup також впали більш ніж на 2% після того, як повідомили про високі показники доходів і прибутків, оскільки інвесторів особливо стривожило різке падіння прибутку банку.

Чистий прибуток компанії знизився на 26% у четвертому кварталі, і Citigroup звинувачує зростання витрат у різкому падінні. 

Єдиним великим банком, який у п’ятницю повідомив про прибутки та підвищив тенденцію, був Wells Fargo, акції якого підскочили більш ніж на 3% після того, як прибуток перевищив очікування, і значний стрибок прибутку.

Уеллс Фарго, четвертий за величиною банк США за активами, заявив, що кредитна активність знову зростає, додавши, що останні квартальні результати були підкріплені випуском резерву в розмірі 875 мільйонів доларів, який було виділено для захисту від втрат за кредитами.

Основна інформація:

Протягом останніх тижнів акції банків досягли кращої ефективності на тлі зростання процентних ставок, і багато аналітиків прогнозують зростання в 2022 році. Підвищення ставок зазвичай дозволяє банкам стягувати більше за кредити та отримувати вищі прибутки від готівкових коштів, що допомагає підвищити прибуток. Хоча основні показники доходів і прибутків, про які повідомили деякі великі банки в п'ятницю, були не слабкими, звіти, схоже, не вразили Уолл-стріт, оскільки інвестори, можливо, очікували більшого.

Вирішальна цитата:

«Головне, що нас приваблює, — це витрати», — каже засновник Vital Knowledge Адам Крісафуллі, передбачаючи, що «це, швидше за все, стане темою в найближчі тижні, коли з’являться додаткові результати за 4 квартал». Рекомендації JPMorgan щодо зростання витрат, зокрема, є «найважливішою макроновиною за весь тиждень», оскільки вона сигналізує про зростання ризиків як інфляції заробітної плати, так і протидії корпоративної маржі, каже він. 

Дивовижний факт:

Wells Fargo була однією з найбільш ефективних банківських акцій минулого року, піднявшись на 59% і випередивши такі, як JPMorgan Chase і Bank of America, які зросли приблизно на 25% і 47% у 2021 році відповідно.

Подальше читання:

Ось чому акції зростають, незважаючи на черговий жахливий звіт про інфляцію (Forbes)

Акції зростають після того, як Пауелл заявив, що ФРС не боїться підвищувати ставки далі, якщо вища інфляція збережеться (Forbes)

Ринкова оцінка Ford перевищила 100 мільярдів доларів, оскільки акції зростають завдяки гарячим планам щодо електромобілів (Forbes)