Ось що інвесторам потрібно знати про ETF з однією акцією

Більшість інвесторів сприймають біржові фонди як простий спосіб придбати диверсифікований кошик окремих акцій, що відстежують індекс або мають вплив на певну тему.

Але зараз існують і т. зв ETF з однією акцією, що дозволяє робити ставки на окремі акції з кредитним плечем.

Однак регулятори та консультанти попереджають, що ці продукти можуть бути надто складними та ризикованими для звичайних інвесторів.

«Європейські фонди ETF з однією акцією є недоречними та занадто ризикованими для понад 99% інвесторів», — сказав сертифікований спеціаліст з фінансового планування Джейсон Сіперстайн, президент Eliot Rose Wealth Management у Іст-Грінвічі, Род-Айленд.

Ось як вони працюють: замість того, щоб володіти окремими акціями, ці ETF містять «свопи», які є контрактами, за якими дві сторони погоджуються обміняти грошові потоки одного активу на інший.

Ці контракти збільшують щоденну експозицію окремих акцій і, як правило, «збільшують прибуток в тому чи іншому напрямку», — пояснив Бен Джонсон, директор глобальних досліджень ETF Morningstar. 

Наприклад, TSLL пропонує оптимістичним інвесторам 1.5-кратний щоденний прибуток Tesa, а коефіцієнт кредитного плеча скидається щодня.

"Часто він може сильно відрізнятися залежно від рівня волатильності", - сказав Джонсон. Чим більші коливання акцій, тим більший «перетяг волатильності», що впливає на ваш загальний прибуток.

Більше з Investor Toolkit:
Запроваджено новий податок у розмірі 1% на викуп акцій — ось що це означає для вашого портфеля
Демократи закликають до реформи соціального забезпечення. Що це може означати для ваших переваг
Інвестори стікаються до фондів зеленої енергетики, оскільки Конгрес ухвалює законопроект про клімат

Незважаючи на те, що ці продукти можуть запропонувати деяким інвесторам доступ до важче доступних акцій, без розуміння «нюансів і складності», середні інвестори можуть мати поганий досвід, сказав Джонсон.

Незважаючи на схвалення єдиних акцій ETF у липні, Комісія з цінних паперів і бірж висловила занепокоєння.

«Прибуток інвесторів протягом більш тривалого періоду часу може бути значно нижчим, ніж вони очікували, виходячи з показників базових акцій», — сказала комісар SEC Керолайн Креншоу в Липнева заява. «Ці наслідки, ймовірно, будуть особливо помітними на нестабільних ринках», – сказала вона. 

Деякі фінансові консультанти також попереджали звичайних інвесторів про волатильність цих активів.   

«На мій погляд, це інструменти, які гейміфікують інвестування, що, на мою думку, може бути дуже небезпечним», — сказав Сіперштейн. «Немає диверсифікації, дуже високі витрати, і вони просто не потрібні більшості людей».

Коефіцієнт витрат для ETF з однією акцією наближається до 1%, а середня вартість для пасивно керованих фондів становила 0.12% у 2021 році, за даними Morningstar.

Вон Келлерман, CFP з HCM Wealth Advisors у Цинциннаті, сказав, що ETF з однією акцією більше підходять для денної торгівлі, а не для довгострокових інвестицій, повторюючи занепокоєння SEC щодо можливості збільшення збитків.

Хоча можливо «максимізувати» прибуток, якщо ви правильно поставите на рух активу в цей день, є також більший потенціал втрат на нижній стороні, сказав він.  

Наприклад, якщо базова акція знизиться на 10%, цей продукт може впасти на 30-40%, сказав Келлерман.

У тій самій заяві SEC Креншоу додав, що функції та ризики цих продуктів «ймовірно, будуть складними» для інвестиційних професіоналів, щоб рекомендувати їх роздрібним інвесторам під час виконання їхніх фідуціарних зобов’язань.