"«Завтра Пауелла, ймовірно, запитають: «Ринкове ціноутворення передбачає, що кінцева ставка FF сягне піку в 3.4% у 12/22, одразу після цього знизиться до 2.7% до кінця 23 року. Які фактори змусять @federalreserve негайно знизити ставки після їх підвищення?"
Менеджер хедж-фонду-мільярдер Білл Екман озвучив у Твіттері декілька порад голові Федеральної резервної системи Джерому Пауелу. Акман стверджував, що голова ФРС повинен скористатися нагодою в середу, щоб розвіяти трейдерів ф’ючерсних контрактів ФРС щодо думки про те, що політики наступного року швидко скасують цьогорічну серію агресивних підвищень процентних ставок.
Див: Чотири речі, які ви захочете почути на засіданні Федерального резерву в середу
Трейдери оцінили 75% ймовірність того, що ФРС підвищить ставку ФРС ще на 75 базисних пунктів, або три чверті відсоткового пункту, до 2.25%-2.5%, коли вона завершить дводенну нараду з політики у середу вдень, з 25% ймовірністю зміни на 100 базисних пунктів. Як зазначив Екман, трейдери бачать, що ставка федеральних фондів досягне піку — або досягне «термінальної ставки» — близько 3.4% до кінця року, а потім знизиться наступного року.
Читайте також: Наскільки високо ФРС доведеться підвищити процентні ставки, щоб охолодити інфляцію? Ніхто не знає
Такі очікування є проблематичними для ФРС, тому що вони підривають ефективність боротьби з інфляцією агресивної серії підвищення процентних ставок, яку вона забезпечила цього року, створюючи порочне коло, стверджував Акман.
«Цікаво, що чим більше ринок вірить, що ФРС негайно змінить курс, тим менш ефективним буде підвищення ставок для стримування інфляції, і тим більше ФРС доведеться підвищувати ставки», — написав він у Twitter.
Інфляція, а не підвищення ставок ФРС, залишається найбільшим ризиком для економіки США, написав Акман. «ФРС це розуміє, і тому я очікую, що Пауелл продемонструє непохитну рішучість не тільки підтримувати високі ставки протягом тривалого часу, але й бути готовим до кінцевої ставки, яка значно перевищує 3.4%», — сказав він.
У 2022 році акції різко впали, оскільки ФРС підвищила ставки, намагаючись стримати інфляцію, за допомогою S&P 500
SPX
та Nasdaq Composite
КОМП,
падаючи на ведмежі ринки, тоді як Dow Jones Industrial Average
DJIA
впав приблизно на 14% від свого історичного максимуму. Основні індекси завершили зниження у вівторок.
Джерело: https://www.marketwatch.com/story/bill-ackman-says-powell-should-school-traders-who-think-fed-will-reverse-course-on-interest-rate-hikes-11658855939? siteid=yhoof2&yptr=yahoo