Топ лінія
На тлі посилених побоювань рецесії великі компанії з Уолл-стріт попереджають, що поточна розпродажа ринку, яка триває сім тижнів поспіль втрат, може стати набагато гіршою — акції впадуть ще приблизно на 20%, якщо економіка рухатиметься до насувається рецесія.
Ключові факти
Побоювання рецесії зросли цього тижня після великих роздрібних торговців попередили про інфляційний тиск, що поглинає квартальні прибутки, і Федеральна резервна система пообіцяла, що «не буде вагатися” продовжувати підвищувати відсоткові ставки, поки різкі ціни не повернуться вниз.
Індекс S&P 500 може впасти до 3,000, якщо економіка впаде в рецесію найближчим часом, що складе приблизно 24% падіння з нинішнього рівня індексу, який становить близько 3,900, згідно з нещодавньою запискою головного акціонерного та світового директора Deutsche Bank. стратег Бінкі Чадха.
Хоча він має цільову ціну для S&P 4,750 у розмірі 500 (більш ніж на 20% вище, ніж поточні рівні) і прогнозує «ралі допомоги» до кінця року, є ризики того, що «тривала розпродаж» може скотитися до «самореалізованої рецесії». », - сказав Чадха.
Втрати ринку можуть посилитися, якщо економіка впаде в рецесію, зазначає головний стратег Goldman Sachs з фондового ринку США Девід Костін, який оцінює шанси спаду протягом наступних двох років на рівні 35%.
Він вказує на історичні дані, які показують, що протягом 12 рецесій після Другої світової війни S&P 500 впав в середньому на 24% і в середньому на 30%: на основі цієї моделі фондовий ринок може впасти ще на 11-18% від поточних рівнів. , спрогнозував Костін у нещодавній записці.
Тим часом стратеги Bank of America попередили про сценарій стагфляції — уповільнення економічного зростання та високі ціни — який може створити «найгірший» сценарій для акцій, коли S&P 500 впаде до 3,200, що приблизно на 18% нижче поточного рівня.
Вирішальна цитата:
«Інфляція виявляється нестійкою, і подальші вказівки ФРС стосуються циклу підвищення ставок, який історично завершувався рецесією частіше, ніж ні (8 з 11 або 73% випадків), при цьому ФРС визнає і приймає цей ризик», – повідомляє Deutsche Bank. — сказав Чадха.
На що слід звернути увагу:
Нещодавня розпродажа ринку в поєднанні з перспективою агресивного підвищення ставок з боку Федеральної резервної системи, оскільки вона намагається боротися з інфляцією, безумовно, «викликали побоювання рецесії», – говорить головний економіст Moody's Analytics Марк Занді. Він оцінює шанси рецесії на рівні 33% протягом наступних 12 місяців і майже 50% протягом 24 місяців, що вище, ніж у деяких його однолітків.
Дотична:
Інвесторам слід бути обережними, оскільки «ризики рецесії набирають верх» на ринках, за словами Савіти Субраманян, стратега з питань капіталу та кількісних показників Bank of America, у нещодавній записці. Не тільки зростають шанси на стагфляцію, але й поточні ринкові умови нагадують бульбашку доткомів 1999-2000 років, яка характеризувалася «прийняттям немислимого», каже вона.
Подальше читання:
Інвесторам «ніде ховатися», оскільки S&P 500 наближається до ведмежої території (Forbes)
Шопінг Воррена Баффета на фондовому ринку на 51 мільярд доларів: ось що він купує (Forbes)
Джерело: https://www.forbes.com/sites/sergeiklebnikov/2022/05/19/heres-the-worst-case-scenario-for-stocks-according-to-goldman-deutsche-bank-and-bank- з Америки/