Ось проблема під капотом Berkshire Hathaway Уоррена Баффета

компанія втратив 2.7 мільярда доларів у третьому кварталі, хоча його прибутки, як відомо, нестабільні, а збитки були зумовлені коливаннями похідних інструментів та інвестицій. Операційний прибуток зріс на 20% протягом кварталу, і у нього є 109 мільярдів доларів готівки. Звичайно, варто дати Баффету пропуск, чи не так?

Ну, можливо, ні. Блог Раціональна ходьба, давній спостерігач за Баффетом, занурився в останні доходи Berkshire і виявив, що дійна корова конгломерату, автострахова компанія Geico, відчуває труднощі.

Щоправда, у Geico було чудове десятиліття, і воно процвітало під час пандемії, тому що люди не їздили за кермом — легкі гроші для автостраховика. Але зараз це окупається не лише тому, що люди знову їздять, а й тому, що через інфляцію ремонт автоаварій коштує дорожче.

Конкурент автостраховика Progressive
PGR,
+ 0.41%
також стверджує, що вплив інфляції не лише підвищує вартість вживаних транспортних засобів — це погана новина, коли вам доводиться платити за їх заміну, — але й повну вартість втрат і ремонту.

Інший момент, який варто відзначити, полягає в тому, що Geico скорочує витрати — звільняє працівників і скорочує рекламу. З огляду на те, що галузь неймовірно конкурентна, скорочення реклами могло вплинути на діючу політику, і це може статися в майбутньому.

«Хоча кілька кварталів негараздів не обов’язково вказують на переломний момент у довгострокових перспективах Geico, нещодавні результати відрізняються від прогресивних. Причина, чому я приділяв більше часу результатам Geico, полягає в тому, що це, очевидно, найбільш проблемна операція в страховій групі Berkshire, і акціонери захочуть уважно спостерігати за майбутнім розвитком», — каже блогер.

Ринки

Ф'ючерси на акції США
ES00,
+ 0.29%

NQ00,
+ 0.57%
вказували на третій день прибутків у тому, що, здається, було актом купівлі чуток перед проміжними виборами. Основні ринкові дії відбулися в криптопросторі, де біткойн
BTCUSD,
-6.18%
хитався через проблеми з токеном, який використовується біржею криптовалют FTX.

Кайф

Коли виборці збираються голосувати, британський букмекерський сайт Smarkets визначив 90% ймовірність того, що республіканці отримають контроль над Палатою представників, і 68% ймовірність того, що Республіканська партія також контролюватиме Сенат.

Lyft
LYFT,
-17.60%
акції впали на премаркеті після того, як кількість його активних учасників не виправдала очікувань, а середина орієнтовного доходу також була нижчою за оцінки.

TripAdvisor
ПОДОРОЖ,
-22.31%
акції впали через недотримання прибутків. Take-Two Interactive
ДВА,
-13.40%
відмовився після зниження прогнозу щодо бронювань.

Після закриття, Уолт Дісней
DIS,
+ 0.37%
звітує про результати. DuPont
ДД,
+ 5.69%
акції зросли, оскільки хімічна компанія перевищила оцінки аналітиків.

Nvidia
NVDA,
+ 2.82%
робить альтернативний мікрочіп для Китаю дотримуватись експортних обмежень США.

1.9 мільярда доларів Малюнок Powerball було затримано.

Найкраще з Інтернету

Де б ви зберігали вкрадені біткойни на мільярди доларів? Очевидно, на а одноплатний комп’ютер, занурений у банку для попкорну.

Кліматичний саміт ООН розпочався погано, за словами активістів.

Менеджер хедж-фонду, який викрив бухгалтерське шахрайство в Luckin Coffee
LKNCY,
+ 1.95%
зараз підтримує китайську мережу.

Топ тикери

Це були найактивніші фондові біржі станом на 6 ранку за східним часом.

Графік

Модель 60/40 пережила жахливий рік, оскільки і акції (частина 60), і облігації впали. Але ще занадто рано відмовлятися від цього, стверджують аналітики компанії Glenmede, чия модель на наступне десятиліття прогнозує середньорічний приріст близько 7%. Майкл Рейнольдс, віце-президент з інвестиційної стратегії, сказав, що модель фірми використовує оцінку та прибутковість як основну основу для прогнозування прибутку. «Емпіричне дослідження Glenmede показало, що, хоча оцінки є поганим інструментом для визначення часу ринку в найближчій перспективі, вони є одним із найкращих факторів, що визначають довгострокову очікувану віддачу для інвесторів», — сказав він електронною поштою.

Оцінки фондового ринку базуються на нормалізованих співвідношеннях ціни до прибутку, ціни до грошового потоку та співвідношення ціни до балансу, а також дивідендної прибутковості, яка потім коригується з урахуванням рівня процентних ставок. Модель з фіксованим доходом здебільшого обумовлена ​​інфляційними очікуваннями та ймовірним рухом фінансових фондів із пов’язаними строковими преміями.

Випадкові читання

Гарячий кулінарний тренд... це носити чорні рукавички.

Ці криптоентузіасти купили англійський футбольний клуб, з, слід сказати, катастрофічними результатами.

Засновник Oculus, який зараз належить Meta Platforms, створив гарнітуру віртуальної реальності, яка вб’є користувача, якщо він помре в гріe.

Потрібно знати починається рано і оновлюється до дзвінка, але зареєструйтесь тут щоб доставити його один раз на електронну скриньку. Версія, надіслана електронною поштою, буде розіслана приблизно о 7:30 ранку за східним часом.

Слухай Подкаст «Найкращі нові ідеї про гроші». з репортером MarketWatch Чарльзом Пассі та економістом Стефані Келтон