Ось як зіграти в роздутих китайських страхах за дивіденди 9.5%.

Нещодавні заголовки спонукали деяких читачів написати про Китай — зокрема, про те, що зростання напруженості між Пекіном і Вашингтоном (не завдяки фіаско першого зі шпигунської кулі) може означати для їхніх портфелів.

По-перше, ми завжди повинні пам’ятати, що акції — і, зокрема, мій улюблений спосіб зберігання акцій (через високоприбутковий закритий фонд, або CEF)—справді є a довгостроковий інвестиції. Я знаю, що це звучить очевидно, але про це легко забути, коли тривожні заголовки — скажімо, війна чи пандемія — миготять на наших екранах.

Іншими словами, глобальний хаос насправді не є чимось новим для акцій. Різниця сьогодні полягає в тому, що ми більше пов’язані, ніж будь-коли, тому кожен крок, зроблений одним із супротивників Америки, наголошується ще більше. Ось чому акції демонстрували середню річну прибутковість близько 8.5% протягом кількох десятиліть.

Але останній крок Китаю робить викликають питання про те, чи краще нам сьогодні володіти американськими чи міжнародними акціями (або фондами). Тож давайте подивимося, з якого боку тут дме вітер. Тоді ми обговоримо CEF із прибутковістю 9.5%, який я вважаю ідеальним для цього ринкового моменту.

Американські чи міжнародні акції?

Велике питання зараз полягає в тому, чи означає відкат глобалізації, який ми бачимо, кінець іноземних інвестицій, особливо в Китаї. Чи зростаюча напруженість додасть масла у вогонь, спонукаючи китайські компанії дивитися всередину та відмовитися від своїх глобальних амбіцій?

Коротше кажучи, відповідь - ні. Нещодавно Bloomberg каталогізував список китайських фірм, які прагнуть вийти на міжнародний рівень завдяки зростаючій співпраці з європейськими партнерами. Наприклад, ви, можливо, ніколи не чули про Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co., але нещодавно вони залучили мільярди американських доларів, співпрацюючи з SIX Swiss Exchange. І це один із багатьох прикладів.

Тож ні, міжнародні акції не є поза увагою для нас, інвесторів у вигляді дивідендів. Але перш ніж інвестувати в міжнародні акції чи популярні за кордоном ETF, як-от Vanguard FTSE All-World Ex-US ETF (VEU), вам слід уважно придивитися до одного критичного показника: міцності долара США.

Ми можемо зробити Що через ETF під назвою Invesco US Dollar Bullish ETF (UUP), який відстежує силу долара, рівень якого є хорошим способом оцінити, чи можна купувати іноземні акції чи ні. Коли UUP досягає максимумів, іноземні акції мають тенденцію до розпродажу, тому будь-хто, хто купив VEU, коли UUP досяг піку наприкінці минулого року, перевершує американські фонди, хоча вони також йдуть досить добре.

Звичайно, все залежить від часу, тому що утримання VEU у довгостроковій перспективі означатиме відставання від S&P 500 на великий розрив.

Оскільки ми є довгостроковими інвесторами Contrarian Outlook, ми не намагаємося визначити час на валютних чи фондових ринках. Ось чому я й надалі рекомендую тримати основну частину свого портфеля в перевірених акціях США з довгостроковою історією прибутку. Або ще краще, CEF, які їх тримають.

Цей CEF дає вам 9.5% прибутку від найкращих американських акцій

Команда Фонд акцій Liberty All-Star (США) є хорошим прикладом. Десятиліттями він приносив значний прибуток і дивіденди, але його дохід є а багато більше — колосальні 9.5% наразі — хоча він інвестує в багато з найбільших акцій S&P 500, у тому числі Amazon.com (AMZN), Apple (AAPL) та Microsoft (MSFT).

З США ви отримуєте доступ до високоприбуткових американських фірм без клопоту намагатися визначити час долара США. Крім того, ви отримуєте 9.5% доходу, що більш ніж у п’ять разів більше, ніж середня акція S&P 500. (Хоча його загальні річні виплати дещо відрізняються, оскільки керівництво має політику виплати 10% від вартості чистих активів (NAV) або вартості акцій свого портфеля у вигляді дивідендів.)

Говорячи про NAV, тут ви отримуєте трохи прихованої знижки. Це тому, що, коли я пишу це, США торгують на рівному рівні зі своєю ВЧА. Це незвично для CEF, які часто торгують зі знижками, особливо великими в наші дні, через розпродаж у 2022 році. Однак США торгували із середньою премією трохи менше 3% за останній рік, тому ви все ще отримуєте угоду тут.

Майкл Фостер є провідним аналітиком досліджень Контраріантський світогляд. Щоб отримати більше чудових ідей щодо доходу, натисніть тут для нашого останнього звіту "Незнищенний дохід: 5 вигідних фондів зі стабільними 10.2% дивідендами."

Розкриття інформації: немає