Ось як купувати акції на ведмежому ринку

Усім відомо, що спосіб заробити гроші на фондовому ринку – купувати дешево і продавати дорого. Це не складна логіка, але більшість інвесторів зазнають найбільших втрат, коли вони «купують дешево» на ведмежому ринку. Коли акції падають ще нижче, розчарування та біль стають занадто сильними, тому вони капітулюють і зазнають великих втрат.

Є дві проблеми з підходом «купуй дешево».

По-перше, ми не маємо уявлення про поточний мінімум низький. На ведмежих ринках підтримка не має сенсу, і це може бути шокуючим, наскільки «хороші» акції можуть впасти, перш ніж вони врешті-решт досягнуть дна.

Друге питання – наші емоції. Наші плани втрачають силу, якщо наша точка входу погана і ми починаємо накопичувати збитки. Як колись сказав Майк Тайсон: «У кожного є план, поки його не вдарять по обличчю». Наші емоції вступають у гру, коли ринок завдає нам болю, і ми маємо тенденцію приймати неправильні рішення.

Отже, як ми маємо справу з проблемою поганого часу та контрпродуктивних емоцій на ведмежому ринку?

Переваги «пробних покупок»

Одним із рішень є «зондування покупок». Пробування покупок – це стратегія, яку розробив Джессі Лівермор. Джессі Лівермора вважають одним із найвидатніших трейдерів усіх часів, але він все одно тричі розорявся, не досягнувши 30 років. Його знали на Уолл-стріт як «хлопчика-поршневика», оскільки він «занурювався» у величезні позиції. Коли вони працювали, він заробив статок. Коли вони не спрацювали, він загинув у катастрофі 1929 року. Лівермор заробив близько 100 мільйонів доларів, що еквівалентно приблизно 1.5 мільярдам доларів сьогодні. Згодом він втрачав все це кілька разів через те, що не дотримувався власних правил.

Що особливо засмучувало Лівермора, так це те, що багато його головних програшних угод спрацювали б надзвичайно добре, якби його час був трохи іншим. Він створив свою позицію надто великою та швидкою, і не міг залишатися з ними, коли вони не відразу працювали. Це та сама проблема, з якою стикається більшість інвесторів на поточному ведмежому ринку. Згодом угоди можуть успішно працювати протягом багатьох років, але емоції спонукають їх уникнути ситуації, коли біль надто великий.

Лівермор вирішив цю проблему часу, розробивши метод під назвою «зондування». Замість того, щоб негайно кинутися відразу, він досліджував би ринок, роблячи невеликі покупки, які б допомогли йому отримати уявлення про цінову дію. Якщо йому подобалося те, що він бачив, він додавав позиції та починав її пірамідувати, коли вона рухалася на його користь. Це йде рука об руку з моєю улюбленою цитатою Джорджа Сороса: «Справа не в тому, правий ти чи ні, а в тому, скільки грошей ти заробляєш, коли правий, і скільки втрачаєш, коли помиляєшся». неправильно».

Лівермор порівняв свій підхід із військовим офіцером, який посилає патруль, щоб шпигувати за ворогом і збирати розвіддані. Знання, отримані в результаті цього дослідження, дозволять йому агресивно атакувати в потрібний момент.

Метод зондування має ряд переваг. По-перше, це допомагає тримати емоції під контролем, коли ви починаєте з малого та обмежуєте ризик. Ви побачите, що ваше уявлення про акції часто змінюватиметься дуже швидко, коли ви дійсно станете їх власником. Я часто виявляю, що уникаю діаграми, яка на перший погляд здається занадто технічно розширеною. Але після того, як я зроблю невелику початкову покупку, а потім поспостерігаю за акцією, моє ставлення до неї зміниться, оскільки я уважніше стежу за динамікою ціни та отримаю відчуття індивідуальності акцій. Замість того, щоб відкинути це як пропущену угоду, я зосереджений на пошуку можливості натиснути, коли графік розвивається.

Друга перевага підходу зондування полягає в тому, що він дозволяє значно вищий рівень агресивності, коли ви торгуєте поступово. Оскільки ви можете ретельніше керувати ризиком, ви можете займати більші позиції, стежачи за ситуацією.

Лівермор мав дві ключові умови для своїх пробних покупок. По-перше, він визначив розмір, який він остаточно мав намір утримувати, якщо акція розвиватиметься так, як йому подобається. У нього був план заздалегідь, і він не додавав акції випадковим чином. Його початкова пробна покупка, як правило, становитиме приблизно 20% від загального розміру, який він планував. Ідея полягає в тому, щоб мати план і не піддаватися спокусі змінити його, коли ваші емоції спрацьовують у міру розвитку цінової дії.

Це перше правило йде рука об руку з другим, яке полягає в тому, що ви додаєте до торгівлі, лише якщо вона діє позитивно. Ви не намагаєтеся знизити базову вартість, тому що сподіваєтеся, що ринок зрештою оцінить позитивні фундаментальні показники цієї акції. Що ви робите, це додаєте свою позицію, оскільки цінова дія доводить, що ринок відкриває переваги ситуації. Саме це допоможе вам покращити свій час. Ви не намагаєтеся вгадати, коли акція зміниться. Ви обіймаєте його, коли він рухається і робить те, що він повинен робити.

Значна частина руху будь-якої акції є випадковою і не має особливого значення. Ви можете скористатися цим, спостерігаючи за ситуацією та розглядаючи її в контексті загальних умов ринку. Нестабільність має бути вашим другом, а не ворогом.

Однією з різновидів, які я додаю до підходу зондування, є торгівля частиною позиції з коротшими часовими рамками. Замість того, щоб розглядати це як одну велику угоду, встановлену поступово, я розглядаю це кілька угод з різними періодами часу. Це має багато тих же переваг, що й підхід зондування, але допомагає зменшити ризик, коли під час формування позиції відбуваються швидкі перевороти.

Чотири кроки до підходу зондування

1. Прийміть вихідне положення. Головне, щоб він був невеликим і залишався простір для додавання в міру розвитку запасу. Позиція «відстеження», або те, що Джессі Лівермор назвав позицією «зондування», змусить вас уважніше спостерігати за ціновою діяльністю та допоможе вам трохи відчути рух. Коли ви накопичите запаси, ви будете мотивовані проводити додаткові дослідження та розкривати потенційні негативні та позитивні каталізатори.

2. Знайдіть другий запис. Якщо запас відразу розчарував, то кидайте його і рухайтеся далі. Можливо, ви переглянете його в майбутньому. Якщо він діє добре і ринкові умови хороші, додайте ще трохи. Скористайтеся звичайною нестабільністю. Не обов’язково, якщо ви купуєте нижче чи вище, якщо графік залишається здоровим.

3. Залишайтеся терплячими. Тепер, коли я закріпився на акціях, я хочу побачити, як вони діють. Це низько тримається? Якщо ні, я б, ймовірно, частково продав. Чим довше тримається мінімум, тим більше я буду схильний робити додаткові додаткові покупки.

4. Залишайтеся дисциплінованими. Якщо прайс-екшн слабшає і з’являється підтримка, трохи скоротіть і спробуйте знову. Не просто сидіть і сподівайтеся, що торгівля спрацює. Швидко скоротіть це, якщо цінова дія погіршиться.

На найгіршому ведмежому ринку більшість пробних угод спочатку не спрацюють, але цей підхід обмежує ваш ризик і дає вам можливість пробувати знову і знову, поки все не почне працювати. Ведмежі ринки створюють чудові можливості, і якщо ви підійдете до них із правильною стратегією, ви не будете їх боятися.