Ось 7 рятівних засобів

З імовірною рецесією в деякій точці, ми збираємося зосередити нашу увагу сьогодні на рецесії-стійкий дивіденди на акції.

З усіма розмовами про «м’яку посадку» або навіть «без посадки» — кошмарний сценарій інфляції, за яким економіка продовжує гудіти — ми, прибічники, збираємося зробити крок назад. І поважайте криву дохідності.

У нормальній економіці довготерміновані облігації принесуть більше прибутку, ніж короткострокові випуски. Зрештою, більше часу, більше речей, які можуть піти не так. Ось чому ми з вами розумно готуємось до рецесії, незалежно що таке останній фінансовий наратив.

10-річна казначейська облігація платила менше, ніж її 2-річна кузина протягом багатьох місяців і далі. Це достатня причина для нас, інвесторів прибутку, бути обережними!

Наш хак рецесії? Низька волатильність дивіденди на акції.

«Низька гучність» — модне слово індустрії в страшні часи. І не дарма — це працює. Візьмемо для прикладу ведмедя 2022-23 років. Кошик із низьким об’ємом приніс набагато «менш поганий результат», ніж фондовий ринок у цілому.

Як знайти акції з низькою волатильністю? Що ж, ми шукаємо низьку «бету», яка означає, скільки (або як мало!) інвестиції рухаються порівняно з певним еталонним показником. Тож природно, що для акцій бета-версія зазвичай вимірює рух акцій відносно S&P 500.

Наприклад: припустимо, акція має бета-версію 0.75. Це означає, що, загалом кажучи, коли S&P 500 падає на 1% за день, акції, ймовірно, впадуть лише на 0.75%. Це майже ніколи не виходить так ідеально щодня, але з часом акції з нижчою бета-версією зазвичай мають набагато спокійніший рух.

Давайте поговоримо про сім надійних платників, які приносять прибутковість від 4.4% до 6.3% і рухаємось менше ніж ширший ринок.

Комунальні послуги

Мало які речі говорять про «низьку волатильність» і «стійкі до рецесії» більше, ніж акції комунальних підприємств, які можуть продовжувати дзижчити, тому що те, що вони обслуговують — електроенергія, природний газ і вода — є найнеобхіднішими для життя.

Наразі троє гравців утиліти ставлять галочки у багатьох галочках:

• OGE Energy (OGE, вихід 4.5%) має бути знайоме ім’я, якщо ви a постійний читач. OGE нещодавно об’єднала свій бізнес середнього потоку з LP передачі енергії (ET) стати простою електричною утилітою; її дочірня компанія OG&E (Oklahoma Gas & Electric) наразі обслуговує приблизно 900,000 0.63 клієнтів у Оклахомі та Арканзасі. Простіше кажучи: це добре керована компанія, яка знижує витрати та підвищує дивіденди. Це також плавний оператор, з однорічним (0.67) і п’ятирічним (XNUMX) бета-версіями, які припускають, що акції приблизно на третину менш волатильні, ніж ширший ринок. На жаль, як востаннє висвітлював ОГЕ, акції залишаються непомірно дорогими.
• Pinnacle West Capital (PNW, прибутковість 4.7%) може звучати як a компанія з розвитку бізнесу (BDC), але насправді це електрична компанія, яка обслуговує майже 1.3 мільйона клієнтів в Арізоні через свої дочірні компанії Arizona Public Service і Bright Canyon Energy. На додаток до високої прибутковості, він має однорічну (короткострокову) бета-версію 0.70 і п’ятирічну (довгострокову) бета-версію лише 0.43 — останнє означає, що за останні п’ять років PNW був менш ніж вдвічі меншою волатильністю, ніж ширший ринок! Непогано. Але це все ще заплутано a регуляторні дії від кількох років тому; комунальна компанія фактично опублікувала 21 цент за акцію від в останньому кварталі.
• Північно-Західна корпорація (NWE, прибутковість 4.4%) відображає зростаючу тенденцію в комунальному просторі, тому що він важкий у чистій енергії. NWE каже, що 44% енергії, яку вона постачає для Південної Дакоти, надходить від вітрових проектів, а 59% її вироблення в Монтані здійснюється з безвуглецевих джерел. (Це також живить частину штату Небраска.) Знову ж таки, ви не можете просити стабільніші акції, враховуючи одно- та п’ятирічні бета-версії 0.45 та 0.46 відповідно. Але він оцінений як досконалість із співвідношенням ціна/зростання до прибутку 4 (де все, що перевищує 1, вважається завищеним). Зрозуміло, що інвестори вже вклалися в акції, шукаючи безпеки.

Споживчі скоби

Їжа, туалетні приналежності та... цигарки необхідні так само, як електроенергія, природний газ і вода.

Гаразд, можливо, ви не обов’язково вважаєте тютюн необхідністю, але компанії, які продають тютюн, впевнені діяти як споживчі продукти. І це добре.

Philip Morris International (PM, вихід 5.2%) є одним із найбільших тютюнових імен, продаючи Marlboro по всьому світу, а також Parliament, Chesterfield та багато інших брендів сигарет.

Але що робить PM цікавим, так це його мета повністю відмовитися від тютюнового диму до 2025 року. Philip Morris значно розширив свій портфель бездимних продуктів, щоб відповідати цим вимогам: Iqos, Lil, Veeba, Shiro. А нещодавно вона придбала компанію Swedish Match, яка виробляє нікотинові пакети Snus, вологий нюхальний табак і супутні товари.

І незважаючи на постійне зростання цін на тютюнові вироби, продукція PM залишається стійкою до рецесії та волатильності. Річна бета-версія компанії 0.76 і п’ятирічна бета-версія 0.71 показують, що інвестиції в Philip Morris передбачають набагато спокійніші умови, ніж індекс S&P 500. Прибутковість понад 5% також викликає інтерес інвесторів, коли вони знають, що приріст ціни може бути незначним.

Знову ж таки, ви купуєте дорого за цей захист.

Менше занепокоєння з точки зору ціни Universal Corp. (UVV, вихід 6.2%), що є справді унікальною тютюновою п’єсою. Це тому, що він не виробляє сигарети — він постачає тютюн, який міститься в сигаретах. Зокрема, це постачальник для виробників 30 компаній на п’яти континентах. Його бізнес додатково диверсифікований завдяки окремій операції з інгредієнтами, яка включає FruitSmart, Shank's Extracts і Silva International.

Це чудово нудна, закулісна гра в споживчі товари. І воно так діє. Його п'ятирічна бета-версія 0.70 є досить низькою, а однорічна бета-версія 0.42 є просто сонною.

Фінанси

Фінансові акції є основним циклічним сектором – історично це так НЕ акції, якими ви хочете володіти під час рецесії.

Але ви не можете просто вибрати будь-який старий банк і сподіватися на успіх під час економічного спаду.

Страхова компанія зі штаб-квартирою в Іллінойсі RLI Corp. (RLI, прибутковість 6.3%)) є спеціалізованою страховою компанією, яка, серед інших продуктів, надає страхування бізнесу, особистого страхування та гарантії. Останнім часом його відділ страхування майна, що стрімко розвивається, привернув інтерес — це ознака того, що RLI не просто місце, де можна отримати високі дивіденди та низьку волатильність (0.55 за один рік бета, 0.42 за п’ять років бета), а й реальний довгостроковий потенціал зростання . Однак варто зазначити, що врожайність значною мірою підтримується спеціальні дивіденди. За останні 8.04 місяців RLI виплатила 12 долара дивідендів, але 7.00 доларів з них були спеціальною виплатою. З одного боку, ці спеціальні дивіденди відбувалися протягом багатьох років поспіль і дозволяють RLI платити більше, коли дозволяють її прибутки; з іншого боку, ви не можете розраховувати на ці повні 6% плюс прибутковості з року в рік.

Northwest Bancshares (NWBI, прибутковість 5.6%) є більш традиційним платником, і кожен цент з його 5.6% прибутку є регулярними дивідендами. NWBI є холдинговою компанією, що стоїть за регіональним фінансовим Північно-західним банком, який керує 142 громадськими центрами з повним набором послуг в Огайо, Пенсільванії, Індіані та Нью-Йорку. Що робить NWBI сильнішою грою в період рецесії порівняно з більшістю фінансових показників, так це його порівняно нижчий рівень ризику позики, не кажучи вже про надзвичайно низькі бета-версії 0.50 (один рік) і 0.59 (п’ять років).

Бретт Оуенс - головний стратег з інвестицій Контраріантський світогляд. Для отримання більш чудових ідей щодо доходу отримайте безкоштовну копію його останнього спеціального звіту: Ваш портфель дострокового виходу на пенсію: величезні дивіденди — щомісяця — назавжди.

Розкриття інформації: немає