Ось 5 причин, чому акції енергоносіїв виглядають як купівля, незважаючи на зростання на 74% за рік

Незважаючи на те, що цього літа акцент ненадовго перемістився на відновлення акцій інформаційних технологій, споживчого сектору та інших орієнтованих на «зростання» секторів, енергетика тепер, схоже, повертається на шлях зростання (див. графік).

У коментарях, надісланих електронною поштою в четвер, Бухбіндер сказав, що така динаміка має тривати, незважаючи на те, що акції енергоносіїв є «суперечливою інвестицією для деяких». Він також не був самотнім у своєму оптимістичному заклику, оскільки відділ дослідження акцій JP Morgan Chase & Co. та інші на Уолл-стріт закликали до потенційного зростання енергетики.

Ось п’ять причин, чому LPL вважає акції енергоносіїв «купівлею».

Поліпшення світогляду

Основні показники галузі розповідають переконливу історію. Економіка Китаю відновлюється після цьогорічних карантину через COVID-19, а посухи перешкоджають виробництву гідроелектроенергії.

Більше того, позитивні ознаки потенційної угоди, яка дозволить іранській нафті знову вільно надходити на міжнародний ринок може бути компенсовано скороченням виробництва в Саудівській Аравії. Поки трейдер оцінював потенціал угоди з Іраном, West Texas Intermediate нафту з поставкою в жовтні
ЗР.1,
-0.10%
 у четвер на Нью-Йоркській товарній біржі впав на 2.37 долара, або на 2.5%, до 92.52 долара за барель.

Технічні також виглядають краще

Бухбіндер з LPL вказав на кілька технічних факторів, які можуть сприяти розвитку енергетичних запасів. По-перше, сектор залишається в довгостроковому висхідному тренді, оскільки він торгувався лише на 10% менше свого історичного максимуму в червні. Широта також була значною: понад 90% акцій в енергетичному секторі S&P 500 торгувалися на 20-денних максимумах станом на 23 серпня.

Нарешті, якщо енергетичний сектор повернеться до перевищення решти індексу S&P 500 такою ж мірою, як і в першій половині року, це означатиме 20 процентних пунктів відносної перевищення, сказав він.

Сильний прибуток

Energy стала явним переможцем звітного сезону другого кварталу. За словами Бухбіндера, енергетика не тільки забезпечила найбільше зростання прибутків, але й досі лідирує в індексі S&P 500 за прибутками за рік. У секторі також спостерігався найбільший перегляд прибутків у бік збільшення очікуваних прибутків у 2023 році.

Сильні прибутки дедалі більше підтримували викуп акцій і дивіденди.

Оцінки відображають песимізм

Правда, одна з причин, чому акції енергоносіїв, як правило, торгуються за нижчими цінами, полягає в тому, що ніхто не може точно сказати, куди рухаються ціни на нафту та природний газ.

Але якщо припустити, що ціни будуть стабільними або виростуть протягом наступних кількох кварталів, тоді оцінка запасів енергоносіїв виглядає досить переконливою, сказав Бухбіндер.

Сектор торгувався за співвідношенням ціна-прибуток нижче 9 на основі 12-місячних форвардних прибутків. Це порівняно з 17.5 для ширшого S&P 500.

Бухбіндер сказав, що це не має сенсу, враховуючи високу прибутковість грошових потоків для сектора, яка перевищує 10%, що більш ніж удвічі перевищує рівень S&P 500.

Уоррен Баффет

Berkshire Hathaway, конгломерат під керівництвом Уоррена Баффета, тиждень тому отримав дозвіл від Федеральної комісії з регулювання енергетики збільшити свою частку в Occidental Petroleum Corp.
ОКСІ,
-1.25%
до 50%. Фірма вже володіє понад 20% після агресивної серії покупок.

«Ми не говоримо, що купуємо OXY, а радше, що якщо панові Баффету так подобається енергетичний сектор, ми повинні звернути на це увагу»,

Енергетичний сектор S&P 500 включає понад 20 компаній, включаючи Exxon і Chevron, а також дослідницькі компанії, такі як Devon Energy Corp.
DVN,
-1.29%
і Халлібертон
HAL,
-2.42%,
яка зосереджена на продажу обладнання компаніям, які займаються гідророзривом пласта або «розривом».

Інвестори можуть отримати доступ до сектору, купуючи окремі акції або купуючи секторний біржовий фонд, як-от Energy Select Sector SPDR Fund
XLE,
-1.17%.

Енергетичний сектор відстав від S&P 500
SPX
-3.37%
у четвер, з ростом на 0.8% порівняно з зростанням ширшого індексу на 1.4%.

За останні 36 місяців ціни на WTI зросли на 12%. Природний газ
NGU22,
+ 0.26%
на поставку у вересні зросла до 9.375 доларів США за мільйон британських теплових одиниць у четвер, додавши приблизно 140% зростання за останні 12 місяців, у тому числі через те, що вторгнення Росії в Україну ввергло Європейський Союз у енергетичну кризу.

Читати: Саме це станеться, якщо Росія повністю припинить постачання газу до Європи, вважають у Morgan Stanley