Немає двох однакових рецесій. Але потенційна рецесія у 2022 році виглядає як найбільш унікальна, яку ми коли-небудь бачили.
Деякі традиційні ознаки економічного спаду вже є. ВВП США скорочувався два квартали поспіль — за підручником визначення технічної рецесії.
Тим часом активність у будівництві будинків різко впала, а довіра споживачів знаходиться на найнижчому рівні з початку пандемії. Проте президент Джо Байден заявив у четвер, що нація залишається «на правильному шляху».
Ось три важливі причини, чому майбутня рецесія відрізняється.
Не пропустіть
Ринок праці міцний
Під час більшості рецесій економічне виробництво та зайнятість зменшуються одночасно. Нижчий дохід змушує підприємства скорочувати персонал, що призводить до зростання безробіття. Зрештою, вищий рівень безробіття призводить до зниження споживчих витрат, що створює порочне коло.
Однак у 2022 році рівень безробіття все ще рекордно низький. Офіційний рівень безробіття в червні становив 3.6% – найнижчий показник з лютого 2020 року. На думку економістів Goldman Sachs, стабільний ринок праці є «історично незвичайним» під час рецесії.
Цей надзвичайно потужний ринок праці може черпати силу з іншого незвичайного джерела: фінансової міцності компаній.
Компанії багаті на готівку
Під час рецесії корпорації спостерігають падіння продажів і доходів. Можливо, цей процес уже почався. Проте американські корпорації зберігають прибуток і сидять на величезних грошових скарбах, переживаючи цю рецесію.
Рівень прибутку середньої американської корпорації після сплати податків зараз становить приблизно 16%. У традиційних рецесіях цей показник падає до однозначного числа. Тим часом ці корпорації разом мають понад 4 трильйони доларів готівкою. Це рекордний рівень, а також дуже незвичний для рецесійного середовища.
Компанії могли зібрати ці кошти в епоху легких грошей і низьких процентних ставок протягом останнього десятиліття. Тепер ці гроші діють як буфер і можуть дозволити компаніям утримувати персонал, незважаючи на економічний спад. Ставки ростуть
Іншим незвичайним фактором цієї рецесії є яструбина позиція Федерального резерву. Під час більшості рецесій центральний банк знижує процентні ставки та додає більше грошей в економіку, щоб стабілізувати її.
Однак у 2022 році ФРС агресивно підвищувала ставки, щоб приборкати інфляцію. Враховуючи сильний ринок праці та корпоративні баланси, центральний банк може мати більше причин продовжувати підвищувати ставки.
Що далі?
«Це нежиттєздатний», — каже Джон Хілсенрат з WSJ. Він вважає, що для вирішення цієї неузгодженості має статися одне з двох: або економіка швидко відновиться, поклавши край рецесії, або економіка продовжує падати, змушуючи роботодавців скорочувати робочі місця.
Ці два сценарії потенційно можуть бути «м’якою посадкою» та «жорсткою посадкою», про які ФРС згадувала раніше. Інвестори повинні стежити за всіма індикаторами, щоб побачити, який сценарій розігрується, оскільки вплив може бути серйозним.
Це може бути ідеальний час, щоб зробити ставку на сповільнене зростання та акції технологічних компаній, якщо відбудеться м’яке приземлення. Однак у випадку жорсткої посадки інвесторам може знадобитися знайти притулок у забезпечених активами захисних акціях, таких як компанії охорони здоров’я та інвестиційні фонди нерухомості.
У будь-якому випадку 2022 рік має бути цікавим для інвесторів.
Що читати далі
Зареєструватися щоб наш інформаційний бюлетень MoneyWise отримував постійний потік дієві ідеї від провідних фірм Уолл-стріт.
У США всього кілька днів від «абсолютного вибуху» інфляції — ось 3 протиударні сектори щоб допомогти захистити ваше портфоліо
«Завжди десь є бичий ринок»: відомі слова Джима Крамера говорять про те, що ви можете заробляти гроші незважаючи ні на що. Тут 2 потужні попутні вітри щоб скористатися сьогоднішнім днем
Ця стаття містить лише інформацію та не повинна розглядатися як порада. Він надається без будь -яких гарантій.
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/3-big-reasons-why-2022-120000494.html