Інфляція залишається високою, і про це думав Джером Пауелл, коли сьогодні голова Федеральної резервної системи виступав перед банківським комітетом Сенату. Пауелл дав зрозуміти, що центральний банк, швидше за все, підніме процентні ставки вище, ніж передбачалося раніше. Наразі ставка ФРС за основними фондами встановлена в діапазоні від 4.5% до 4.75%.
«Хоча інфляція сповільнюється в останні місяці, процес повернення інфляції до 2% має пройти довгий шлях і, ймовірно, буде нерівним… Останні економічні дані виявилися сильнішими, ніж очікувалося, що свідчить про те, що кінцевий рівень процентних ставок, швидше за все, буде вищим, ніж передбачалося раніше», – сказав Пауелл.
Його коментарі знову викликали занепокоєння, що ФРС спровокує рецесію, щоб вбити інфляцію. На ринках облігацій прибутковість 2-річних облігацій зросла майже до 5%, що значно перевищило 10% 3.9-річних облігацій, розширення інверсії прибутковості, яке зазвичай розглядається як індикатор рецесії.
Незважаючи на те, що політика Федерального резервного резерву щодо обмеження грошей і вищих ставок стискає капітал і загрожує глибшим економічним стражданням, а у відповідь на це акції загалом падають, це не означає, що інвестори не можуть знайти оптимістичних перспектив для акцій. Багато акцій мають намір підвищитися в міру зростання процентних ставок – і аналітики Уолл-стріт допомагають нам їх знайти.
Ми використовували База даних TipRanks щоб отримати деталі щодо двох із цих виборів, акцій, готових заробити на вищих процентних ставках. Давайте розглянемо ближче.
Партнери BGC (BGCP)
BGC Partners – це фінансова компанія з невеликою капіталізацією, яка базується в Нью-Йорку та була створена в 2004 році, коли її материнська компанія Cantor Fitzgerald відокремила свій брокерський бізнес. З тих пір BGC є незалежною організацією і наразі пропонує клієнтам низку брокерських послуг і виконання угод із голосовими, електронними або гібридними брокерськими варіантами. Продукти компанії включають цінні папери з фіксованим доходом, процентні свопи, акції та супутні продукти, кредитні деривативи, товари та ф'ючерси.
У нещодавніх коментарях, дивлячись на поточні економічні та ринкові умови, голова та генеральний директор компанії Говард Лутнік сказав, що вважає, що режим вищих процентних ставок, який запроваджує ФРС, сприятиме поверненню до більш нормальних ринкових умов, з високий рівень кореляції між кредитуванням і обсягами. Результатом, на його думку, стануть позитивні ринкові умови, які дадуть попутний вітер компаніям, здатним на них орієнтуватися.
Останній квартальний випуск BGC за 4 квартал 22 року може підтвердити коментарі генерального директора. Дохід BGC склав 436.5 млн доларів, що на 5.4% менше, ніж у минулому році, але на 2% краще, ніж прогнозувалося. Скоригований прибуток на акцію в 16 центів знизився на 1 цент у річному вимірі, але перевищив прогноз на 6.6%. Що ще важливіше, орієнтири компанії на 1 квартал з виручкою в 515-565 мільйонів доларів були значно вищими за консенсус-оцінку в 509 мільйонів доларів.
Висвітлюючи цю акцію для Credit Suisse, аналітик Гаутам Савант дотримується оптимістичного погляду та пише: «Зниження волатильності та вищі процентні ставки сприяють сприятливому операційному середовищу для BGCP у 2023 році… Макроекономічні фактори покращують фундаментальну історію для голосу фірми. /гібридний міждилерсько-брокерський бізнес. Ми зазначаємо, що платформа FMX також планується запустити у 2 кварталі 23 р. Ми вважаємо, що у 2023 році BGCP зберігає хороші позиції для зростання виручки завдяки сильнішому торговельному середовищу щодо ставок, кредитів і валют, енергетичних і фондових продуктів».
На цьому тлі не дивно, що Sawant оцінює BGCP як «Покупку», а його цільова ціна в 8 доларів означає, що річний потенціал зростання становить 56% (Щоб переглянути послужний список Sawant, натисніть тут)
BGC Partners проскочила з поля зору більшості аналітиків; Sawant є єдиним биком на картині на даний момент – акції демонструють консенсус аналітиків із помірною покупкою. (Побачити Прогноз запасів BGCP)
Corebridge Financial (CRBG)
Друга акція, яку ми розглянемо, — це ще одна фірма, яка надає фінансові послуги. Торік Corebridge відокремився від страхового гіганта AIG і вийшов на біржу через IPO. Зараз компанія пропонує ряд пенсійних рішень і страхових продуктів для клієнтів на ринках США. Серед пропозицій Corebridge є ануїтети, управління активами та страхування життя.
Під час IPO на ринок вийшло 80 мільйонів акцій з ціною пропозиції 21 долар за кожну. IPO залучило 1.68 мільярда доларів, що зробило його одним із найбільших первинних публічних пропозицій року. Corebridge не збирав новий капітал завдяки цій події, оскільки всі доходи пішли до AIG.
У лютому цього року Corebridge опублікував результати за 4 квартал і весь рік за 2022 рік і перевершив очікування. Компанія продемонструвала операційний прибуток після сплати податків у розмірі 574 мільйони доларів за квартал, що становить 88 центів на акцію. Ця цифра прибутку на акцію була значно вищою за прогнозовані 69 центів, що значно перевищує 27%.
Згідно з показником, який повинен зацікавити інвесторів, звіт Corebridge показав, що компанія виплатила 296 мільйонів доларів у вигляді дивідендів після IPO. Це сталося завдяки трьом послідовним оголошенням дивідендів у розмірі 23 центи на звичайну акцію, оскільки виплати почалися в жовтні. Остання декларація, складена минулого місяця, встановила виплату за березень 31 числа місяця. За поточною ставкою річні дивіденди становлять 92 центи та приносять 4.6%; це більш ніж удвічі перевищує середню дивідендну прибутковість серед компаній, зареєстрованих на S&P.
Corebridge привернув увагу 5-зіркового аналітика Марка Двелла з RBC, який пише про компанію: «Corebridge добре впливає на зростання процентних ставок, оскільки це позитивно впливає на спреди чистих інвестицій, а також забезпечує гнучкість у вдосконаленні функцій продукту для стимулювати поступові нові бізнес-потоки… ми очікуємо, що позитивний вплив стане все більш очевидним у 23 році».
«Ми очікуємо, що компанія може розпочати програму викупу акцій, починаючи з 2/23 кварталу (дивіденди вже були встановлені минулого року). Ми залишаємося позитивними щодо акцій CRBG і вважаємо, що оцінка (0.6x від книги AOCI) не повністю оцінює прибутковість компанії», – додав Дуел.
На думку Двелла, Corebridge успішно стартував як публічна організація, і він оцінює акції як «Перевищити» (тобто «Купити»). Він встановлює свою цільову ціну на рівні 26 доларів, що передбачає ~30% зростання акцій протягом наступних 12 місяців. (Щоб переглянути послужний список Двелла, натисніть тут)
За короткий час перебування на публічних ринках 6 аналітиків подали відгуки про акції CRBG, у тому числі 4 — «Купити» та 2 — «Утримувати» для консенсус-рейтингу «Помірна покупка». Акції продаються за 20.04 дол. США, а цільова середня ціна 27.67 дол. США вказує на потенціал подорожчання акцій на 38% від цього рівня. (Побачити Прогноз запасів CRBG)
Щоб знайти хороші ідеї для торгівлі акціями за привабливою ціною, відвідайте TipRanks ' Кращі акції для придбання, інструмент, який об’єднує всі дані TipRanks про капітал.
відмова: Думки, висловлені в цій статті, є виключно висловленими аналітиками. Вміст призначений для використання лише в інформаційних цілях. Дуже важливо зробити власний аналіз, перш ніж робити будь-які інвестиції.
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/high-rates-pain-others-gain-004241804.html