Hasbro критикує запропонованих активістом-інвестором членів ради директорів у боротьбі за довіреність

Hasbro веде наступ на інвестора-активіста хоче додати нових членів до правління компанії та виділити прибутковий підрозділ, який включає Dungeons & Dragons.

У середу виробник іграшок опублікував листа акціонерам, у якому детально описував, чому за його поточний список кандидатів у раду слід голосувати, і закликав директорів, запропонованих Alta Fox Capital Management, яка володіє 2.5% акцій компанії вартістю близько 325 мільйонів доларів.

«У номінантів до ради Hasbro є правильний баланс навичок, досвіду та свіжих поглядів, щоб керувати нашим новим генеральним директором – Крісом Коксом – і нашою командою керівництва у реалізації нашої довгострокової стратегії на благо всіх акціонерів», – йдеться в листі до акціонерів, яку отримав CNBC. «[Alta Fox] намагається замінити трьох наших висококваліфікованих і досвідчених режисерів номінантами, яким бракує відповідних галузевих знань і, на нашу думку, мають низькі навички».

Представники Alta Fox не відразу відповіли на запит CNBC про коментар.

Лист надійшов за три тижні до того, як акціонери Hasbro мають намір зважити боротьбу між іграшковою компанією та інвестором-активістом.

Спочатку Alta Fox призначила п’ятьох директорів до ради компанії, але в квітні скоротила список до трьох. Інвестор-активіст хоче покінчити з поточною стратегією Hasbro щодо «плану бренду» і запропонував виділити компанію Wizards of the Coast та цифровий ігровий бізнес як частину ширшого поштовху до зростання прибутковості в підрозділах споживчих товарів і розваг компанії.

У лютому Alta Fox повідомила акціонерам, що це виділення збільшить вартість акцій Hasbro на 100 доларів. Відтоді Hasbro спростувала це твердження і заявила, що відокремлення Wizards of the Coast від основного бізнесу завдасть шкоди як підрозділу, так і компанії в цілому.

У своєму листі в середу Hasbro повідомила, що запропонувала Alta Fox можливість провести співбесіду з запропонованими директорами з комітетом ради з номінацій. У ньому сказано, що Alta Fox спочатку відмовилася давати ці інтерв’ю, але врешті дозволила одному з кандидатів поговорити з комітетом.

Hasbro додала, що її рада визначила, що Ліз Хамрен і Блейк Йоргенсен, яких Hasbro висунули на посаду директора, були кращими доповненнями до ради, оскільки «їх значний досвід і знання в іграх, технологіях, операціях та розподілі капіталу».

«На нашу думку, номінанти від Alta Fox, враховуючи їх обмежену відповідну кваліфікацію, не допомогли б Hasbro досягти довгострокової стратегії», – йдеться у листі.

Hasbro використала свій лист, щоб вказати на недоліки, які вона бачить у кожному з трьох запропонованих режисерів від Alta Fox.

У компанії заявили, що фінансовий директор IDT Telecom Марсело Фішер «має довгу історію неефективних допоміжних компаній» і зазначив, що його досвід у телекомунікаціях та особистому догляді, жодне з яких «не має відношення до бізнес-моделі Hasbro».

Hasbro також зазначила, що компанія Фішера, IDT, має ділові відносини з Alta Fox, про які акціонерам не повідомлялося.

Другим запропонованим директором Alta Fox є Рані Хублу, яка входить до ради розробки програмної компанії Tecsys. Виробник іграшок сказав, що попросив взяти інтерв’ю у Hublou, але Альта Фокс не надала йому можливості. У Hasbro сказали, що Hublou має досвід, який «вузько обмежується маркетингом у корпоративному програмному забезпеченні» і «не має кваліфікації в споживчих компаніях, зосереджених на іграх, розвагах або споживчих продуктах».

Він також зазначив, що загальна прибутковість акціонерів Tecsys впала на 36% за останні 12 місяців.

Третім запропонованим директором є Керолін Джонсон, член правління Kuvare Holdings, страхової компанії. Hasbro заявила, що їй також заборонено брати інтерв'ю у Джонсона.

«[Вона] має поганий досвід щодо трансформації бізнесу та не має важливого досвіду в галузі», — пише Hasbro. «У неї короткий семимісячний стаж роботи і незначний успіх на посаді головного директора з трансформації в AIG, чий чистий прибуток знизився на 84% за час її перебування на посаді».

Hasbro також сказав, що Джонсон не мав досвіду керівництва або розвитку споживчого бізнесу, а також досвіду в іграх, споживчих продуктах або розвагах.

«Це стає все більш особистим, чим довше воно триває», — сказала Стефані Віссінк, керуючий директор Jefferies. «Останній крок Alta Fox і відповідь Hasbro узгоджуються з цією точкою зору».

«Це те, що нам найбільше не подобається в кампаніях активістів проти корпоративних; без відкритого спілкування, взаємної поваги та згоди репутація людей залишається важелем впливу на змагання довірених осіб, що веде до голосування», – сказала вона.

Стратегія Hasbro використовує розповідь, щоб стимулювати продажі іграшок. Під керівництвом покійного генерального директора Брайана Голднера Hasbro успішно виросла за межі лише іграшок та ігор і стала телевізійним, кіно та цифровим ігровим простором.

Він використовує такі бренди іграшок, як Transformers і My Little Pony, для створення фільмів і телевізійних шоу, а потім цей розважальний контент для стимулювання продажу іграшок. Зараз компанія випускає фільм і телевізійне шоу Dungeons & Dragons через eOne. Він також використовував ці бренди для видавництва, одягу та аксесуарів.

Хоча результати першого кварталу, про які повідомлялося в квітні, були слабшими, ніж очікувалося, Hasbro заявила, що вищі ціни на іграшки та попит принесуть прибуток до кінця року. Акції Hasbro впали на 11% з січня.

Чистий дохід зріс на 4% до 1.16 мільярда доларів, завдяки попиту на іграшки за мотивами «Людина-павук: Немає шляху додому», а також на рольові ігри з франшиз Magic: The Gathering і Dungeons & Dragons.

Компанія також підняла свій прогноз зростання операційного прибутку на 2022 фінансовий рік до середнього однозначного значення з попередньої оцінки низького однозначного зростання.