«Чи фондовий ринок вже досяг дна?»

Ця стаття вперше з’явилася у «Ранковому брифі». Отримуйте «Ранкову довідку» безпосередньо на вашу поштову скриньку щопонеділка по п’ятницю о 6:30 ранку за східним часом. Підписуватися

Сьогоднішній інформаційний бюлетень за Брайан Соцці, головний редактор і якір в Yahoo Finance. Слідкуйте за Соцці у Twitter @BrianSozzi і на LinkedIn.

Тому я несу своє інфляційний мішок з продуктами У неділю сходами, намагаючись розслабитися принаймні сім хвилин, я раптом чую, як сусід кричить: «Гей, Созі, я знову бачив тебе по телевізору. Фондовий ринок вже досяг дна?»

Моя перша думка: «Я просто не можу уникнути цього лайна навіть на сім хвилин».

Я звик отримувати такі запитання від основної групи сусідів (та інших). Частково це пояснюється тим, що ця конкретна людина помітила, гортаючи Verizon FIOS (де Yahoo Finance працює цілодобово на каналі 24), що я транслював пряме телебачення зі своєї кухні (яка буває над його кухнею) під час COVID- 7 пандемія.

Я придумав у своїй голові швидку відповідь, а потім закричав у відповідь: «Не знаю, брате, але я знаю, що фондовий ринок відкриється в понеділок вранці. Повідомте мені, коли відбудеться кооперативне барбекю».

Після обміну я зайшов до себе, розпакував ці інфляційні продукти (ви бачите ціни на м’ясо гастрономів, божевільні!) і почав писати цей чудовий бюлетень для інвесторів.

Моя відповідь сусідові була розумна в тому, що торгівці на вулиці будуть в силу намагатися назвати дном для побитого і побитого фондового ринку, хоча люди також не мають жодного поняття, оскільки вони дивляться на ті самі ринкові тенденції та дані, до яких ви зазвичай маєте доступ.

Все це означає, що ви хочете бути дуже-дуже обережними з низькими вимогами, враховуючи, що ринкові умови, ймовірно, залишаться зрадницькими, поки Федеральний резерв не сигналізує про паузу в підвищенні ставок.

У будь-якому випадку, на нинішньому ринку є дві протилежні теми — і ви повинні з’ясувати, що відповідає аналізу, який ви робите в даний момент.

Історія продовжується

Тема перша: Оцінки починають виглядати привабливими

Форвардний коефіцієнт співвідношення ціни та прибутку для S&P 500 становить 16.6 разів. Це нижче середнього за п’ять років у 18.6 рази та середнього за 10 років у 16.9 рази. На перший погляд, це буде вдалим моментом, щоб почати збивати акції добре керованих компаній, які ростуть.

Але майте це на увазі — ці п’яти- та десятирічні середні показники не включають в себе значний цикл підвищення ставок від Федеральної резервної системи, як ми ось-ось побачимо. Тому я б стверджував, що оцінки ще не на надпривабливих рівнях (тому ми можемо не опинитися на дні ринку), але це рухається в цьому напрямку.

Хоча я вважаю цікавим, що акції Netflix, які одноразово зросли, торгуються в 15.2 рази більше, ніж прибутки, за даними Yahoo Finance Plus. Це нижче ринкового множника для акцій FAANG (Facebook, Apple, Amazon, Netflix, Google), що є рідкістю.

Цікаво, що робити, якщо у вас є пакет побитих технічних запасів? Дайте цьому годинник.

Тема друга: Капітуляція ще не відбулася

Як мені подобається це думати, капітуляція на ринках – це коли на ринку відбувається значне зниження, яке знищує всіх спекулянтів. Саме в той момент, коли бичача база може почати перебудовуватися на акції або ринку. Хоча ми спостерігали кілька великих днів падіння на ринках (і окремих акцій, особливо в таких технологіях, як Rivian, Netflix і Upstart), професіонали, з якими я спілкуюся, досі не бачать капітуляції.

«Я думаю, що зараз інвестори борються з ринком облігацій так само, як і з фондовим ринком. Я думаю, що цього року збалансований портфель викликає розчарування», – сказав Метт Міскін, співголовний інвестиційний стратег John Hancock Investment Management. Yahoo Finance Live. «Справді, ми не чуємо такої великої капіталізації на стороні волатильності. Ми 18 років працювали на фондовому ринку».

Крім того, Міскін зазначив, що інвестори фактично продають свої оборонні акції.

"Ми намагаємося сказати ні, це не відповідь", - додав він. «Ви хочете додати захист до портфоліо, коли ми перейдемо до наступного циклу. Ми ще не бачимо цієї капітуляції».

Загалом, я вам сьогодні порада така: подумайте про другу роботу, щоб оплачувати свої інфляційні продукти, будьте привітні зі своїми сусідами, ходіть у спортзал і остерігайтеся дзвінків на фондовому ринку.

Щаслива торгівля!

Коефіцієнти та закінчення

Принаймні Goldman не шукає іншого спаду зростання: Головний економіст Goldman Sachs Ян Хаціус погіршив свій прогноз ВВП на другий квартал до 2.5% зростання з 2.9% (у першому кварталі ВВП впав на 1.4%). Хаціус попередив, що споживчі витрати починають знижуватися під вагою інфляції та зростання процентних ставок. Шукайте більше інвестиційних банків, щоб слідкувати за Хаціусом цього тижня після того, як ми отримаємо а ключові відомості про роздрібні продажі та прибутки від Walmart і Target.

Сага про Твіттер: Нічого надто насиченого від генерального директора Tesla Ілона Маска в угоді Twitter на вихідних, лише кілька знімків фактичного плану Маска тут. А Хороша записка від аналітика Jefferies Брента Тілла стверджував, що високі цілі Маска щодо зростання платформи навряд чи будуть досягнуті. Окремо, з повагою, і Джулі Хайман вступили в гарячу дискусію (дивіться тут) на Yahoo Finance Live про те, чи мав Маск подати заяву в п’ятницю про призупинення угоди в Twitter, а не через твіт. Джулі каже «так» у заяві, я кажу ні. Нам цікаво, що ви думаєте: напишіть нам у Twitter @juleshyman та @BrianSozzi.

Слідкуйте за Walmart і Target: Якщо ми наближаємося до рецесії в кінці цього року, невеликі ознаки занепокоєння з’являться в прибутках за перший квартал цього тижня від Walmart і Target. Перший інстинкт полягає в тому, щоб думати, що в умовах уповільнення зростання споживачі торгуються до магазинів зі знижками, щоб заощадити гроші. Це не зовсім не так. Але це обійдеться з огляду на екстремальну інфляцію продуктів харчування, одягу та інших предметів домашнього господарства, без яких можна обійтися.

У свою чергу, це означало б уповільнення продажів у дискаунтерах, таких як Walmart і Target, навіть доларові магазини Dollar General і Dollar Tree. Коли Target і Walmart звітують цього тижня, найважливіший аналіз, який ви можете зробити, полягає в наступному: подивіться на зростання «порівнянних продажів» у першому кварталі та порівняйте його з тенденціями за останні п’ять кварталів. Це дасть вам гарне уявлення про те, як споживач справляється з високим рівнем інфляції та як вони можуть впоратися з цим по-іншому в наступні місяці.

На що сьогодні дивитися

економіка

• 8:30 ET: Імперське виробництво, травень (очікується 15.0, 24.6 протягом попереднього місяця)

• 4: 00 pm ET: Чисті довгострокові відтоки TIC, березень (141.7 мільярдів доларів протягом попереднього місяця)

• 4: 00 pm ET: Усього чистих відтоків TIC, березень (162.6 млрд протягом попереднього місяця)

Доходи

До відкриття ринку:

• Варбі Паркер (WRBY), як очікується, повідомить про скоригований прибуток у розмірі 0.00 дол. США на акцію при доході в 154.5 млн. дол.

• Weber (WEBR), як очікується, повідомить про скоригований прибуток у розмірі 0.19 дол. США на акцію при доході в 660.25 млн. дол.

Після закриття ринку:

Основні моменти Yahoo Finance

-

Читайте останні фінансові та ділові новини від Yahoo Finance

Слідкуйте за Yahoo Finance на Twitter, Instagram, YouTube, Facebook, Flipboard та LinkedIn