Призупинені акції – чому SEC і фондові біржі призупиняють торгівлю?

Ключові винесення

• Зупинення та призупинення торгівлі може заблокувати торгівлю цінними паперами на час від хвилин до тижня або більше.
• Ці зупинки використовуються, щоб захистити інвесторів і гарантувати, що всі трейдери працюють на рівних умовах.
• Більшість інвесторів, за винятком активних денних трейдерів, ймовірно, не помітять впливу зупинок на їх здатність купувати чи продавати акції.

Інвестори звикли до фондового ринку, який швидко розвивається та має високу ліквідність. Для більшості акцій ви можете розраховувати на купівлю або продаж акцій протягом кількох секунд після розміщення ринкового замовлення. Однак це не завжди так.

За деяких обставин SEC або біржі можуть призупинити торгівлю деякими акціями. Це не дозволяє інвесторам торгувати цими акціями протягом хвилин, днів або тижнів.

Ось як саме працюють ці зупинки та як вони можуть вплинути на ваші угоди.

Що таке SEC?

Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) є незалежною державною агенцією, яка була створена після краху фондового ринку 1929 року, який в кінцевому підсумку ознаменував початок Велика Депресія.

Це агентство має завдання підтримувати справедливі та ефективні ринки та використовує для цього свої повноваження регуляторного нагляду за публічними компаніями.

Публічні компанії подають річні звіти та іншу фінансову інформацію до SEC. Це означає, що їхні фінансові дані доступні всім інвесторам.

Комісія з цінних паперів і цінних паперів (SEC) також запроваджує правила проти таких речей, як інсайдерська торгівля та шахрайство, щоб захистити інвесторів і запобігти нестабільності фондового ринку, яка може вплинути на економіку.

Що таке зупинка акцій?

Зупинення акцій або зупинка торгів відбувається, коли фондова біржа припиняє дозволяти інвесторам торгувати акціями на певний період часу.

Наприклад, якщо ви володієте акціями компанії XYZ, ви зазвичай можете виставляти ці акції на продаж щоразу, коли ринки відкриті. Однак, якщо акції XYZ призупиняються, вам доведеться зачекати, поки ця зупинка закінчиться, перш ніж ви зможете продати акції на ринку.

З іншого боку, якщо ви хочете купити акції певної акції, але є зупинка, вам потрібно дочекатися її закінчення, перш ніж ви зможете зробити покупку.

Що викликає зупинку акцій?

Існують різні тригери для зупинки акції. Загалом їх можна розділити на регулятивні та нерегуляторні зупинки.

Нормативні зупинки викликаються спеціальними правилами, які визначають час зупинки. Наприклад, коли публічна компанія збирається випуск матеріальних новин що може вплинути на курс акцій, біржі призупинять торгівлю на кілька хвилин.

Ця тимчасова зупинка дає компанії час опублікувати новини та дозволяє інвесторам оцінити, як ці новини вплинуть на вартість компанії.

Біржі також можуть призупинити торгівлю, якщо немає впевненості, що компанія все ще відповідає стандартам лістингу, таким як мінімальна ринкова капіталізація.

Як правило, якщо одна біржа регулює регулятивну зупинку цінного паперу, інші біржі наслідують її приклад.

Нерегулярні зупинки можуть відбуватися в інших ситуаціях, які є більш суб’єктивними. Наприклад, якщо існує великий дисбаланс у кількості ордерів на купівлю та продаж цінних паперів, біржа може тимчасово призупинити торгівлю.

Під час зупинки біржа спілкуватиметься з інвесторами щодо ціни акцій і часу відновлення торгів. Інші біржі також можуть призупинити торгівлю, якщо одна біржа встановить нерегулятивну зупинку, але це рідше, ніж регулятивні зупинки.

автоматичні вимикачі

У світі фінансів вимикачі працюють так само, як і в електричних системах у вашому будинку. Якщо щось на ринку йде не так або стає перевантаженим, спрацьовує автоматичний вимикач, вимикає речі та дає всім час зрозуміти, що відбувається на ринку.

Вони стосуються як окремих акцій, так і цілих фондових індексів і спрямовані на те, щоб зупинити панічні продажі.

Наприклад, якщо S&P 500 зміниться на 7% або 13% за один день, спрацює автоматичний вимикач і зупинить торгівлю на 15 хвилин. Рух на 20% призупиняє торгівлю на решту дня.

Порогові значення для окремих цінних паперів можуть відрізнятися залежно від розміру та вартості компанії.

Призупинення торгів проти зупинки акцій

Призупинення торгів і зупинка акцій — це дві схожі концепції, але вони зовсім різні. Важливо знати, як вони відрізняються.

Зупинення акцій не обов’язково свідчить про проблеми з компанією. Це може просто означати, що компанія збирається оприлюднити важливі новини.

Однак SEC накладає призупинення торгів. Це блокує торгівлю акціями на всіх фондових біржах у Сполучених Штатах.

Призупинення торгів використовується лише тоді, коли SEC має серйозні занепокоєння щодо наявності інформації про компанію, точності інформації в її публічних звітах або потенційного маніпулювання ринком.

Коротше кажучи, SEC використовує призупинення торгів, щоб захистити інвесторів і дати їй час для розслідування потенційного шахрайства. Типове призупинення торгівлі триває десять днів.

Приклади зупинок акцій і призупинення торгів

Комісія з цінних паперів і цінних паперів (SEC) підтримує веб-сайт із переліком усіх історичних зупинок і призупинень торгів. Наприклад, 29 липня цього року вона призупинила торгівлю Viabuilt Ventures, Inc. Призупинення відбулося через «ознаки маніпулювання ринком і незвичайну ринкову діяльність, включаючи нещодавні замовлення на купівлю, які підвищили ціну акцій Viabuilt на 570% з моменту останньої торгівлі цінним папером приблизно шість тижнів тому».

Приклад зупинки акцій в Австралії стався, коли шість керівників компанії Sundance Resources Limited, включаючи генерального директора та голову правління, зникли під час польоту над Африкою. Компанія попросила припинити торгівлю її акціями, щоб вона могла належним чином поширити новини.

Нещодавній приклад зупинки ринку, спричиненої автоматичними вимикачами, стався на початку Пандемія COVID-19. Автоматичні вимикачі спрацьовували 9, 12, 16 та 18 березня 2020 року.

Що варто знати інвесторам

Для інвесторів наявність зупинок і призупинення торгівлі є хорошою новиною. Хоча це може здатися страшним, що біржа чи SEC можуть втрутитися та заблокувати вам купівлю чи продаж акцій, правда полягає в тому, що ці інструменти використовуються для захисту інвесторів і ринку від зловмисної торгівлі.

Регуляторні зупинки торгівлі дають інвесторам час отримати та переробити нову інформацію про компанії, а не торгувати з іншими інвесторами, які отримують інформацію швидше.

Призупинення торгівлі може допомогти інвесторам не потрапити в пастки, спричинені шахраями, які прагнуть отримати прибуток від схеми викачування та скидання, або іншим чином обманюють інвесторів.

Для більшості людей припинення і призупинення торгівлі часто непомітні. Швидше за все, вам не доведеться турбуватися про те, як вони вплинуть на ваше портфоліо.

Bottom Line

Зупинення та призупинення торгів — це інструменти, які використовують фондові біржі та регулятори для захисту інвесторів від потенційного шахрайства.

Хоча є ймовірність, що вони можуть перешкодити вам купувати чи продавати акції саме тоді, коли ви цього хочете, зазвичай вони непомітні та добре захищають інвесторів. Один із способів обмежити ваш ризик проти цих дій та інших сил на ринку – диверсифікувати тип інвестицій, які ви тримаєте.

Q.ai усуває здогадки про інвестування. Наш штучний інтелект досліджує ринки в пошуках найкращих інвестицій для будь-яких ризиків і економічних ситуацій. Потім він збирає їх під рукою Інвестиційні комплекти які роблять інвестування простим і – сміємо сказати – веселим.

Найкраще, що ви можете активувати Захист портфоліо у будь-який час, щоб захистити ваші прибутки та зменшити втрати, незалежно від того, в яку галузь ви інвестуєте.

Завантажте Q.ai сьогодні для доступу до інвестиційних стратегій на основі ШІ.