Оцінка моїх енергетичних прогнозів на 2022 рік

На початку кожного року я роблю кілька прогнозів щодо енергетичного сектору. Ви можете побачити ці прогнози та прочитати контекст для мого Прогнози енергетичного сектору на 2022 рік.

До 2022 року залишилося кілька днів, але я вважаю, що доступної інформації достатньо, щоб оцінити точність цих прогнозів.

Як завжди, я давав прогнози, які були конкретними та вимірними. Після кожного передбачення я обговорюю, що насправді сталося у 2022 році, і роблю висновок, правильним чи неправильним був прогноз.

1. Середня ціна WTI у 2022 році становитиме від 70 до 75 доларів за баррель.

Спотова ціна West Texas Intermediate (WTI) 19 грудня 2022 року становила 75.05 доларів за барель (барель). Це недалеко від того, з чого ми почали рік ($75.99/барель). Але вторгнення Росії в Україну призвело до шаленого зростання цін на нафту в 2022 році. Ціни злетіли до понад 120 доларів за барель, що траплялося лише раз (у 2008 році).

Таким чином, середня ціна WTI за рік (до 12) становила 19 дол./барель, що значно більше, ніж я очікував.

Я вважаю, що це незмінно найважчий прогноз для здійснення, просто тому, що глобальні події можуть шалено коливатися ціни на нафту. Я думаю, що прогноз був би близький до правильного, якби Росія не вторглася в Україну, але такі геополітичні події завжди є підстановкою, коли намагаються спрогнозувати ціни на нафту.

2. Загальний видобуток нафти в США зросте вперше за три роки.

Ми не отримаємо остаточні місячні цифри EIA до початку наступного року, але до вересня середньодобовий видобуток нафти в США становитиме 11.7 мільйона барелів на день (BPD). Це вже вище, ніж середній показник у 11.3 мільйона BPD у 2021 році, але він буде ще вищим, коли будуть опубліковані остаточні цифри, оскільки щотижневі цифри за останні три місяці в середньому перевищували 12 мільйонів BPD. Здається ймовірним, що середньодобовий видобуток у 2022 році становитиме близько 11.8 мільйонів BPD, що стане другим за величиною рівнем, коли-небудь зареєстрованим.

3. Середня ціна на природний газ буде нижчою, ніж у 2021 році.

У 2021 році середня спотова ціна на природний газ на Henry Hub становила 3.89 дол./МБТЕ, що було найвищим середньорічним показником з 2014 року. Я вважав, що видобуток у США зросте у 2022 році, і це справді сталося. Коли будуть готові остаточні цифри, схоже, що 2022 рік стане рекордним видобутком природного газу в США.

Однак вторгнення Росії в Україну знову призвело до зриву на енергетичних ринках. Поки Європа намагалася заповнити дефіцит російського природного газу, а американські виробники експортували стільки, скільки могли, ціни на природний газ становили в середньому 6.48 дол./МБТЕ (до 12).

Це був значний промах.

4. Адміністрація Байдена оголосить про додаткові викиди нафти з SPR напередодні проміжних виборів.

Незважаючи на те, що Стратегічний запас нафти (SPR) передбачається використовувати на випадок надзвичайної ситуації, політики історично використовували його в політичних цілях. Насамперед, коли виборці скаржаться на ціни на бензин, президенти випускають нафту, намагаючись спричинити падіння цін. Той факт, що це був рік виборів, спонукав мене зробити цей прогноз.

Це ще один прогноз, на який вплинуло вторгнення Росії в Україну. Щоб мінімізувати збої на ринку, президент Байден оголосив про найбільше вивільнення від SPR в історії. Отже, це передбачення, безумовно, було правильним, але випуск був набагато більшим, ніж я міг уявити.

5. Invesco Solar ETF (TAN) поверне принаймні 20%.

У 2022 році технологічні акції впали, і більшість акцій, що входять до Invesco Solar ETF (TAN), потрапляють до цієї категорії.

У 2021 році TAN втратив 27%, оскільки зростання витрат на сировину вдарило по всіх компаніях з відновлюваної енергетики. Я відчував, що акції відновляться у 2022 році. Я мав рацію, а потім помилявся.

TAN завершив 2021 рік на рівні 76.97 дол. У серпні ціна акцій досягла 91.12 дол. США, тобто прибутковість склала 18% з кінця 2021 року. Однак зростання відсоткових ставок сильно вдарило по ринку в другій половині року, і цей приріст у 18% перетворився на 4% збиток після кількох торгів залишилося днів у році.

Отже, це було неправильно, але в один момент це було в межах 2% від правильності. Зауважу, що я був недостатньо конкретним щодо цього. Я не казав, що TAN завершить рік із 20% зростанням; лише щоб він повернув принаймні 20%. Це майже вдалося, але цей все одно потрапляє в стовпець «пропуск».

Цього року я отримав два з п’яти абсолютно правильні, я був правильний у прогнозі ETF сонячної енергії протягом більшої частини року, але я мав значні прорахунки щодо цін на нафту та газ через вторгнення Росії в Україну та подальші збої в світові енергетичні ринки.

Як завжди, я дам нові прогнози на початку січня.