Акції Goodyear впали в п'ятницю. Цей аналітик каже, що це зайшло занадто далеко.

Розмір тексту

Вражаюче падіння

Goodyear

акції в п'ятницю були надмірною реакцією, згідно

JP Morgan

аналітик Алан Брінкман. Він підвищив свій рейтинг акції до Overweight, посилаючись на вражаючі результати четвертого кварталу та інші позитивні фактори.  

Акції виробника шин впали на 27.4% у п’ятницю – найгірший показник за один день за майже 35 років – після того, як компанія заявила, що очікує вийти на безпрограш з точки зору вільного грошового потоку лише у 2022 році через зростання витрат.

Goodyear

(тикер: GT ) у 372 році опублікував 2021 мільйони доларів вільного грошового потоку.

Акції впали, незважаючи на те, що продажі Goodyear склали 5.1 мільярда доларів, що є найвищим доходом у четвертому кварталі за 10 років.

Брінкман, який підвищив акції з нейтрального, вважає, що реакція ринку зайшла занадто далеко. Перед оголошенням консенсус аналітиків, яких відстежував Bloomberg, передбачав вільний грошовий потік у 2002 році в розмірі 461 мільйон доларів, тоді як JP Morgan очікував 250 мільйонів доларів.

Керівництво компанії щодо грошових потоків враховує витрати в таких сферах, як заробітна плата, пільги, транспортні витрати та витрати на електроенергію, які, на думку генерального директора Річарда Крамера, зберігатимуться протягом наступних кількох кварталів. «З цього приводу, за нашими оцінками, Goodyear потрібно підвищити ціну приблизно на 7%, щоб компенсувати зростання цін на сировину на більш ніж 30% у річному обчисленні з 3К21 по 2К22 згідно з нашим індексом сировини для шин JP Morgan», – сказав Брінкман. .

Аналітик вважає, що ціни на шини Goodyear були досить високими до цього циклу, і очікує, що з часом вищі витрати будуть відшкодовані. Найближчий період може бути нестабільним, але їх є багато Він зазначив, що цінність для терплячих інвесторів.

«У довгостроковій перспективі Goodyear також має отримати вигоду від структурно вищого попиту на високотехнологічні шини, такі як шини з високою доданою вартістю (HVA) для електромобілів (тобто менший шум і низький опір коченню), з огляду на суворіші стандарти викидів у Китаї та Європі. стимулюючи глобальний попит на електромобілі» та «за рахунок синергії, пов’язаної з злиттям, після придбання Cooper Tire & Rubber», – зазначив він. Goodyear завершила придбання в середині минулого року.

Брінкман знизив свої фінансові прогнози щодо Goodyear і знизив свою цільову ціну акцій до 23 доларів з 25 доларів раніше. Його вимога щодо прибутку на акцію на 2023 рік склала 2.70 доларів США на акцію з 3 доларів на акцію. Тепер він очікує, що скоригований прибуток до вирахування відсотків, податків, амортизації та амортизації складе 2.57 мільярда доларів у 2023 році проти 2.66 мільярда доларів раніше.

У понеділок акції компанії подорожчали на 5.6% до $16.67.