GoodRx перевищив квартальні оцінки. Ось чому акції падають.

Розмір тексту

Новини, які великий бакалійник більше не приймає

GoodRx

аптечні дисконтні картки зруйнували акції. Декілька аналітиків, за винятком одного, не довіряють.

GoodRx

(Тікер: GDRX) у понеділок відмовився від своїх рекомендацій і сказав, що його дохід у другому кварталі впаде в 30 мільйонів доларів, тому що ключовий бакалійник, на який припадає 25% його транзакцій, переукладає контракти з усіма менеджерами аптечних послуг або PBM у підгрупі. наркотиків. GoodRx не працює безпосередньо з аптеками чи бакаліями, але використовує PBM для управління своїми відносинами. PBM, які, як правило, співпрацюють із медичними страховими компаніями, вказують аптекам, що стягувати, коли клієнт надає купон GoodRx, і в кінцевому підсумку беруть відсоток від цієї транзакції та поділяють його на GoodRx.

Дії таємного бакалійника — запропонували бути

Kroger

by

Morgan Stanley

і аналітики Раймонда Джеймса в примітці — означає, що GoodRx тепер не може надавати клієнтам знижки в місцях розташування продуктових мереж. Тепер GoodRx прогнозує приблизно 190 мільйонів доларів доходу на другий квартал, що набагато нижче, ніж очікували аналітики FactSet в 215.6 мільйонів доларів. Прибуток до вирахування відсотків, податків, зносу та амортизації також, ймовірно, буде скорочено вдвічі частково, оскільки «GDRX не має найближчих планів зберегти прибуток за рахунок зниження витрат».

JP Morgan

Про це у вівторок заявив аналітик Дуг Анмут.

Анмут вважає, що ця проблема з одним бакалійним магазином підкреслює більший ризик у бізнес-моделі GoodRx і може вийти за межі другого кварталу. Він підтвердив свій рейтинг за недостатню вагу, знизивши цільову ціну до 7 доларів з 20 доларів раніше. У вівторок акції впали на 28% до $7.79.

У примітці аналітика RBC Шона Доджа причиною для зниження рейтингу акцій до показника сектора з «Перевершити» раніше названо невизначеність щодо термінів вирішення проблеми та її вплив. Він зменшив цільову ціну з 8 доларів до 35 доларів.

Аналітик Evercore Марк Махейні також знизив рейтинг акцій до In Line, що є еквівалентом продуктивності сектору або еквівалентом утримання, з Outperform у четвер. Він сказав, що, хоча проблема з бакалійними товарами може бути вирішена, ризик концентрації доходу був для нього негативним сюрпризом.

Ні GoodRx, ні Kroger не відповіли на запит про коментар Баррон. GoodRx у дзвінку про прибутки сказав, що протягом останніх кількох днів отримав позитивні оновлення від двох сторін — бакалійного посередника та PBM — які вказують на своєчасне вирішення проблеми.

Аналітик Гуггенхайма Сенді Дрейпер зберіг свій рейтинг "Купити" на акції, але знизив цільову ціну до 17 доларів з 24 доларів. Він вказав на останні результати першого кварталу, які продемонстрували міцність, і вважає, що падіння акцій передбачає сценарій без зростання для GDRX, що, безумовно, не узгоджується з його тезою.

GoodRx повідомила про прибуток на акцію в 10 центів за квартал, який завершився в березні, що перевищує очікування аналітиків у 8 центів. Дохід у 203.3 мільйона доларів був вищим, ніж консенсусний запит у 200.5 мільйона доларів.

Дрейпер переглянув щомісячні оцінки активних споживачів або MAC у другому кварталі до 5.4 мільйона з 6.8 мільйонів, але тепер очікує вищого щомісячного доходу на кожного користувача до кінця року, враховуючи ранні дані щодо впровадження нових цін. Оцінка прибутку Draper від підписки на 2022 рік тепер вища на 11 мільйонів доларів.

Напишіть Карішмі Ванджані за адресою [захищено електронною поштою]