Сполучені Штати наближаються до кінця «супербульбашки», що охоплює акції, облігації, нерухомість і товари після масових стимулів під час пандемії COVID, що потенційно може призвести до найбільшого зниження багатства в своїй історії, коли песимізм повернеться на ринки, згідно з легендарними. інвестор Джеремі Грантем.
«Вперше в США ми маємо одночасні бульбашки для всіх основних класів активів», — сказав Грентем, співзасновник інвестиційної компанії GMO, у газеті в четвер. За його оцінками, втрати багатства в США можуть становити 35 трильйонів доларів, якщо оцінка основних класів активів поверне дві третини шляху до історичних норм.
«Одною з головних причин, чому я шкодую про супербульбашки — і обурююся ФРС та інших фінансових органів за те, що вони дозволили й сприяли їм — це недооцінена шкода, яку завдають бульбашки, коли вони здуваються», — сказав Грентем.
Федеральна резервна система, схоже, не «отримає» бульбашки активів, сказав Грантем, вказавши на «невимовно значний стимул для COVID» (деякі з яких, за його словами, були необхідними), які слідували за стимулом для відновлення після розриву бульбашки на ринку нерухомості 2006 року. «Єдиний «урок», який економічний істеблішмент, здається, засвоїв із уламків 2009 року, полягає в тому, що ми не впоралися з ним із достатньою кількістю стимулів», – сказав він.
Бульбашки на акціях, як правило, починають спадати спочатку з найбільш ризикованих частин ринку — як це, про що попереджає Ґрентем, робиться з лютого 2021 року, відповідно до його статті. «Отож, удачі!» він написав. «Він нам усім знадобиться».
Тоді як індекс S&P 500
SPX
та промислове середнє значення Dow Jones
DJIA
кожна з усіх фіксованих піків закриття за всю історію на початку січня, з тих пір вони впали в спад разом з індексом Nasdaq Composite
КОМП,
оскільки інвестори очікують, що ФРС припинить кількісне пом’якшення та почне підвищувати процентні ставки для боротьби з високою інфляцією пізніше цього року.
Читайте: Чому 2022 рік видається «ідеальним негативним штормом» для технологічних акцій, повідомляє Deutsche Bank
Згідно з даними FactSet, технологічний Nasdaq зазнав найбільшого падіння серед трьох основних біржових показників у 2022 році, впавши на територію корекції після досягнення рекордного максимуму в листопаді.
«Ми знаходимося у фазі вампіра на бичачому ринку, коли ви кидаєте на нього все, що маєте», — написав Грентем. «Ви заколюєте його COVID, ви стріляєте в нього кінцем QE та обіцянкою вищих ставок, і ви отруюєте його несподіваною інфляцією, яка завжди вбивала співвідношення P/E раніше, але досить унікально, поки не цього разу, і все одно створіння літає».
Це означає, що «до тих пір, поки ви не починаєте думати, що ця річ абсолютно безсмертна, вона, нарешті, і, можливо, трохи антикліматично, не загине і не помре», — сказав Грентем. «Чим швидше, тим краще для всіх».
Згідно з даними FactSet, Nasdaq впав на 9.5% цього місяця, перевищивши зниження S&P 500 майже на 6% і втрату Dow на 4.5%.
Що стосується інвестиційних рекомендацій GMO, Грентем підсумував їх як уникнення акцій США, наголосивши на цінних акціях на ринках, що розвиваються, і дешевших розвинених країнах, «особливо в Японії». На особистий замітці він сказав: «Мені також подобається трохи грошей для гнучкості, деякі ресурси для захисту від інфляції, а також трохи золота
آرمسټرانګ زیاته کړه چې د XRP قانوني وضاحت په کریپټو ځای کې د کومې بلې پروژې څخه مخکې دی. له همدې امله، دا د نښه کولو لپاره ګټه کیدی شي، د کاروونکو سره د تنظیمي وضاحت سره علاقه لري.
і срібло».
Окрім останніх рекордних показників фондового ринку США та «божевільної» поведінки інвесторів, які супроводжували його підйом, Грантем попередив, що «ми справді беремо участь у найширшій та найекстремальнішій глобальній бульбашці нерухомості в історії». Він сказав, що будинки в США мають «найвищий кратний сімейний дохід за всю історію після рекордного зростання в 20% минулого року».
Крім того, сказав Грентем, «ми також маємо найдорожчі ринки облігацій у США та більшості інших країн світу, і, звісно, найнижчі ставки, які коли-небудь бачила людська історія».
А ще є «зароджуваний бульбашка в сировині», додав він. нафта
CL00,
і більшість «важливих металів» є серед товарів, ціна яких загалом «вища за тенденцію», тоді як «індекс глобальних цін на продовольство ООН знаходиться приблизно на найвищому рівні за всю історію», згідно з його документом.
«Комбінація, яку ми бачили у 2008 році, все ще зростаючих цін на сировину з бульбашкою цін на активи, що знижуються, є остаточним ударом кліщів на економіку і майже гарантовано призведе до серйозних економічних болів», – написав він.
Грентем також розглянув, як багатство збільшується повільніше за «бульбашкової ціни», водночас ускладнюючи людям можливість дозволити собі свій перший будинок або створити інвестиційний портфель.
«Існує жахливе зростання нерівності, яке супроводжується підвищенням цін на активи, якими багато хто просто не володіє, і «багато» сьогодні стосується серединної сім’ї або за її межами», – написав він. «Вони були підведені, знають це і все більше (і зрозуміло) обурюються. І це абсолютно шкодить нашій економіці».
Джерело: https://www.marketwatch.com/story/good-luck-well-all-need-it-us-market-approaches-end-of-superbubble-says-jeremy-grantham-11642723516?siteid=yhoof2&yptr= yahoo