Фондовий ринок США починає здаватися деяким спостерігачам переоціненним. Протягом останніх трьох років він приносив двозначну прибутковість, а тривала бичача динаміка спонукала до використання слова «b», «бульбашка». Але новий звіт Goldman Sachs, що аналізує ситуацію, говорить про те, що інвесторам слід дотримуватися курсу акцій США.
Шармін Моссавар-Рахмані, CIO фірми з управління споживачами та багатством, визнає, що оцінка є високою, можливо, навіть нагадуючи вибух бульбашки doc.com 20 років тому, але каже: «Використання оцінки як сигналу для виходу з акцій є насправді не ефективний».
Вона зазначає, що індекс S&P 500 за останні кілька років приніс 133% прибутковості і зріс у 2021 році, незважаючи на і без того високі оцінки. На її думку, інвестори ризикнуть втратити додаткові прибутки, якщо дозволять турботам про бульбашку взяти верх. І, нарешті, незважаючи на зовнішню схожість з обвалом ринку 2000 року, Моссавар-Рахмані зазначає: «Цей бичий ринок не керувався лише жменькою акцій. У 1999 році показники доходів були набагато більш хибними, ніж у 2021 році».
Акції фірми виступають із цим закликом, вказуючи на акції, які вони вважають переможцями в поточних умовах. На думку Goldman, ці акції мають зростання на 40% на рік вперед. Давайте подивимося, як це поєднується з останніми даними TipRanks.
Холдинг Thinkworks (TWKS)
Першими акціями на радарі Goldman Sachs є Thoughtworks, консалтингова компанія з цифрових технологій. Це агентство допомагає своїм клієнтам реагувати на мінливі умови ведення бізнесу, отримувати найкращу цінність із активів даних, розробляти адаптовані технологічні платформи та надавати високоякісні цифрові продукти та досвід. Thoughtworks була в авангарді цифрового консалтингу вже майже 30 років, а наприкінці літа минулого року компанія провела IPO.
Після первинного розміщення компанія виставила на ринок понад 16.4 мільйона акцій по 21 долар кожна. Це було вище очікуваної ціни від 18 до 20 доларів. Thoughtworks залучила 344 мільйони доларів на IPO, і сьогодні ринкова капіталізація акцій становить 6.8 мільярдів доларів.
Хоча Thoughtworks лише нещодавно став публічним, і тому не має довгого запису державних фінансових звітів, він зробив свій перший такий випуск у листопаді минулого року. Звіт за 3 квартал 21 року показав 285.1 мільйона доларів на верхньому рядку, що на 45% більше, ніж у кварталі минулого року. На акцію прибуток склав 14 центів, що є солідним результатом, який, за даними компанії, виріс з 8 центів у попередньому році. Компанія повідомила про вільний грошовий потік у розмірі 27.5 мільйонів доларів.
Ці факти лежать в основі оптимістичного погляду аналітика Брайана Ессекса на компанію. У своєму висвітленні для Goldman Sachs Ессекс бачить, що Thoughtworks займає сильну позицію для довгострокового зростання.
«У нашому всесвіті покриття TWKS залишається найкращим місцем, щоб отримати вигоду від постійного попиту на цифрові консультації та інженерію, який очікується в галузі…. TWKS мав кращий, ніж очікувалося, 3 квартал із прискоренням зростання та підвищенням та підвищенням результатів. Проте за останні кілька місяців акції були нижчими в порівнянні з групою аналогів… Ми вважаємо, що TWKS може скоротити розрив в оцінці за допомогою виконання», – зазначив Ессекс.
Ці коментарі підтверджують рейтинг «Купити» Essex, а його ціна в 32 долари передбачає однорічний приріст на ~43%. (Щоб подивитися послужний список Ессекса, натисніть тут)
За короткий проміжок часу, як публічна компанія, Thoughtworks зібрав 6 оглядів акцій, які розбиваються на 4 до 2 на користь купівлі над утриманням, щоб отримати консенсусний погляд на помірну покупку. Акції продаються за 22.32 дол. США, а середня ціна в 33.50 дол. США є бичачою, що вказує на можливість зростання курсу акцій на 49% у наступному році. (Див. прогноз акцій Thoughtworks на TipRanks)
Завдання (ЗАВДАННЯ)
Наступний вибір Goldman Sachs, на який ми дивимося, – це TaskUs, цифрова аутсорсингова компанія, яка пропонує клієнтам спрощений процес для виконання регулярних завдань ведення домашнього господарства, роботи бек-офіс у сфері обслуговування та догляду за клієнтами, цифрової онлайн-підтримки, технічної підтримки та підтримки платежів. ; модерація та курація контенту; збір та автоматизація даних; і постійні консультації. Коротше кажучи, TaskUs впорається з невеликою роботою бізнесу, щоб корпоративні клієнти могли зосередитися на своїх власних основних місіях. TaskUs отримав понад 470 мільйонів доларів доходу за 2020 рік (за останній рік), що показує розмір її цільового ринку.
Незважаючи на те, що цей цифровий аутсорсер працює з 2008 року, публічно його продають лише з минулого літа. Під час IPO в червні 2021 року акції TASK підскочили на 26% від початкової ціни, і компанія залучила понад 300 мільйонів доларів валового капіталу від продажу 13.2 мільйона акцій. З тих пір акції були нестійкими, зросли більш ніж вдвічі до свого піку у вересні, а потім впали на 63% з цього рівня.
Останній квартальний звіт, однак, демонструє значний приріст у порівнянні з минулим роком. Дохід зріс на 64% до 201 мільйона доларів, тоді як прибуток на акцію зріс з 24 центів до 30 центів. Забігаючи наперед, компанія прогнозує від 747 до 751 мільйонів доларів за весь рік у 2021 році; досягнувши цього, виручка зросла на 56% у порівнянні з минулим роком.
Швидке зростання і сильна бізнес-модель привернули увагу аналітика Goldman Sachs Брайана Ессекса
«TaskUs часто переслідує компанії, які на початку свого життєвого циклу зрілості, щоб служити раннім аутсорсинговим партнером. Це, як правило, призводить до підвищення лояльності клієнтів і дозволяє TaskU глибше інтегруватися з клієнтськими операціями. Оскільки клієнти розширюються, TaskUs додає можливості, які ще більше задовольнять потреби аутсорсингу», — зазначив Ессекс.
«Ми вважаємо, що TaskUs має хороші можливості для того, щоб надати доступ до високозростаючих кінцевих ринків технологій за допомогою унікальної платформи аутсорсингу. Хоча ми вважаємо, що недавня волатильність була пов’язана зі статусом компанії як нового IPO, на додаток до певного перевищення PE, ми вважаємо, що компанія недооцінена на поточних рівнях», – додав аналітик.
Відповідно до його оптимістичного прогнозу щодо можливостей компанії, Ессекс оцінює акції TASK як покупку, а його ціна в $77 свідчить про його впевненість у 153% зростання протягом наступних 12 місяців. (Щоб подивитися послужний список Ессекса, натисніть тут)
З одностайного консенсусного рейтингу Strong Buy, заснованого на 7 останніх оглядах аналітиків, видно, що Уолл-стріт погоджується з оцінкою Goldman. TASK має середню цільову ціну в $70.29, що свідчить про зростання на ~131% порівняно з поточною ціною акцій у $30.37. (Див. прогноз акцій TASK на TipRanks)
Технології SolarEdge (SEDG)
Останнім у нашому списку Goldman сьогодні є SolarEdge, виробник мікроінверторів, необхідних для індустрії сонячної енергетики. SolarEdge не обмежується лише мікроінверторами; компанія виробляє широкий асортимент продукції для сонячної промисловості, від оптимізаторів електроенергії до систем моніторингу. З офісами в США, Німеччині, Італії, Японії та Ізраїлі SolarEdge має справді глобальне охоплення – і завжди може йти за сонцем. SolarEdge поставив понад 27 гігават інверторних систем, оптимізованих для постійного струму, для установок сонячної енергії в більш ніж 130 країнах.
SolarEdge намагається виділитися з-поміж конкурентів на світовому ринку сонячних батарей, виробляючи поєднання промислових і роздрібних продуктів. Технологію компанії можна знайти на великих сонячних енергетичних фермах, а також у невеликих домашніх і комерційних додатках. В останньому кварталі минулого року SolarEdge випустив свої акумуляторні батареї Energy Bank та інверторні системи Energy Hub на ринок Північної Америки. Разом ці системи обіцяють стати лідерами галузі; батарея може похвалитися ефективністю 94.5% туди й назад, тоді як продукт Hub може забезпечити користувачам понад 10 кВт резервного живлення.
Хоча ми не побачимо цифри за цей квартал до наступного місяця, у нас є цифри для 3 кварталу 21 року. Дохід у розмірі 562.4 мільйона доларів був рекордним для компанії, а прибуток на акцію зріс на 15% у порівнянні з минулим роком до 96 центів. Однак Уолл-стріт очікувала трохи кращого, і акції впали після випуску. Нині SEDG впав на 33% від свого піку в листопаді.
У висвітленні Goldman Sachs аналітик Браян Лі пояснює, чому він бачить це падіння як можливість для інвесторів.
«Акції SEDG значно змінили рейтинг протягом 2021 року, впавши з піку 96X прибутку на акцію у 2 фінансовому році до середини 50-х нещодавно. Це незважаючи на те, що консенсусні оцінки EPS зростали протягом того ж періоду. Крім того, наші оцінки EPS на 2021-2023 рр. на 2-12% вище консенсусної EPS Factset, оскільки, на нашу думку, зростаюча можливість зберігання може бути недооцінена. Наші оцінки відображають нашу точку зору, що SEDG продовжує добре витримувати поточні проблеми ланцюга поставок і логістики, в той час як значні нові драйвери зростання відкриваються завдяки запуску продукту для зберігання в житлових приміщеннях і виходу на ринок інверторів комунальних послуг», – вважає Лі.
«Хоча все ще не такі дешеві, як інші сонячні компанії в межах нашого охоплення щодо історичних середніх, ми вважаємо, що поточні оцінки [SEDG] значно привабливіші», – підсумував аналітик.
З огляду на таку точку зору, Лі оцінює акції SEDG як "Купити" з цільовою ціною в 448 доларів, що свідчить про те, що цього року у неї є можливість розгорнути 82%. (Щоб подивитися послужний список Лі, натисніть тут)
Уолл-стріт погоджується. Ця сонячна компанія отримала 20 рецензій, з розподілом на 15 покупок, 4 утримання та 1 продаж, що дає консенсусний рейтинг помірної покупки. Ціна акцій становить 245.35 дол. США, а їх середня ціна в 367.21 дол. США передбачає зростання на ~50% у 2022 році. (Див. прогноз акцій SEDG на TipRanks)
Щоб знайти хороші ідеї щодо торгівлі акціями за привабливою оцінкою, відвідайте «Найкращі запаси для придбання», які було випущено в TipRanks, щойно запущений інструмент, який об’єднує всі дані про капітал TipRanks.
відмова: Думки, висловлені в цій статті, є виключно висловленими аналітиками. Вміст призначений для використання лише в інформаційних цілях. Дуже важливо зробити власний аналіз, перш ніж робити будь-які інвестиції.
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/goldman-sachs-says-room-over-154412283.html