З початку цього року Уолл-стріт зіткнулася зі штормом макросустрічних вітрів, які перетворили торішній бичачий бік у ведмежий тренд. З початку року NASDAQ впав на 27%, а S&P зі втратою 18% не відстає. Падіння ринків відбувається разом із зростанням казначейських облігацій – ставка 10-річних казначейських облігацій становить майже 2.9%. У мініатюрі можна сказати, що минулого року інвестори дивилися на ринки очима TINA (альтернативи немає); тепер умови починають демонструвати ці альтернативи.
У таких умовах Goldman Sachs рекомендує інвесторам шукати «запас безпеки», щоб захистити свої інвестиційні портфелі у разі погіршення ринкової кон’юнктури. Серед факторів, рекомендованих інвестиційно-банківським гігантом, є надійні дивіденди для забезпечення стабільного потоку доходів.
На цьому тлі аналітики Goldman Sachs вибрали для рекомендацій акції, чиї виплати дивідендів вищі за середньоринкові. Ми використовували База даних TipRanks витягнути деталі по двох із цих запасів; давайте розглянемо їх ближче.
Simon Property Group (SPG)
Перші дивідендні акції, які ми розглянемо, — це інвестиційний фонд нерухомості (REIT), клас компаній, добре відомих своїми надійними високоприбутковими виплатами дивідендів. Simon Property Group є великим інвестором у торговельну нерухомість з одним з найбільших портфелів торгових центрів і торгових центрів у США. Власність компанії включає 99 торгових центрів і 69 торгових точок преміум-класу, а також 31 міжнародну локацію. Станом на кінець 2020 року SPG володіє 80% акцій Taubman Realty, важливого оператора торгових центрів з 24 об’єктами в США та Азії.
Властивості Саймона приносять стабільний прибуток, і з 1 кварталу 21 року постійно перевищують рівень 1 долар на акцію. У 1 кварталі 22 року SPG повідомила про чистий прибуток для акціонерів у розмірі 426.6 мільйона доларів США, або 1.30 доларів на одну акцію. Загальні кошти від операцій (FFO), ключовий показник для REIT, зріс на 12% у порівнянні з минулим роком з 934 мільйонів доларів до 1.046 мільярда доларів.
Щодо двох важливих показників, то рівень заповнюваності компанії зріс на 2.7% з 1К21 до 1К22, з 90.8% до 93.3%. А в усіх об’єктах компанії базова мінімальна орендна плата за квадратний фут станом на кінець березня становила 54.14 долара.
Забігаючи наперед, SPG підвищила прогноз FFO на 2022 рік до $11.60–11.75 за акцію; це означає збільшення на піввідсотка на середній лінії і ставить верхню частину вище консенсусу аналітика в 11.72 долара. Загалом результати Саймона за 1К22 перевершили раніше опубліковані прогнози.
З такими фінансовими показниками на задньому плані Саймон мав впевненість у тому, що збільшив дивіденди за червневі виплати з 1.65 доларів США в останньому кварталі до 1.70 доларів, що наближаються. При 6.80 дол. США на звичайну акцію в річному обчисленні це дає дивідендний дохід у розмірі 6%, що майже в 4 рази перевищує середній показник серед компаній, що входять до індексу S&P.
У висвітленні SPG для Goldman Sachs, аналітик Кейтлін Берроуз бачить, що компанія рухається, щоб підтримувати своє зростання та вартість акцій для акціонерів, пише він: «SPG може виділити свої значні кошти, збережені після дивідендів та після реконструкції (які, за нашими оцінками, становитимуть в середньому понад 1.0 мільярда доларів США на рік у 2022 та 2023 роках) на зовнішні зростання (через придбання роздрібних платформ і високоякісної роздрібної нерухомості) або, як альтернатива, для викупу своїх акцій... компанія оголосила про програму викупу акцій на суму до 2.0 мільярдів доларів (протягом 24 місяців) і планує викупити свої акції. Ми розглядаємо коментарі керівництва та оголошену програму викупу акцій як позитивні…»
Відповідно до цих коментарів, Берроуз дає SPG рейтинг "Купити" та цільову ціну в 166 доларів, що означає зростання на 12% за 45 місяців. (Щоб подивитися послужний список Берроуз, натисніть тут)
Загалом, консенсус аналітиків з Уолл-стріт щодо Simon Property є помірною покупкою на основі 6 покупок і 8 утримання, опублікованих за останні місяці. Акції SPG торгуються за 114.5 дол., а середня ціна – 153.29 дол. це говорить про 12-місячний потенціал зростання на ~34%. (Дивіться прогноз акцій SPG на TipRanks)
Корпорація HF Sinclair (DINO)
Другою дивідендною акцією на радарі Goldman є енергетична компанія, утворена на початку цього року в результаті злиття між Holly Energy Partners і Sinclair Oil. Об’єднане підприємство, HF Sinclair, розпочало торгувати під кодом DINO в березні і викликало великий інтерес як з боку внутрішніх, так і роздрібних інвесторів.
Раніше цього місяця HF Sinclair повідомила про свої перші фінансові результати (1К22) після завершення злиття. У верхньому рядку компанія повідомила про 7.45 мільярдів доларів загального доходу. Це підтримало чистий прибуток за квартал у розмірі 175.9 мільйона доларів, або 99 центів на акцію.
Стабільні фінансові показники підтримали збільшення оголошених дивідендів на 14% – наступна виплата становитиме 40 центів за звичайну акцію. Річна ставка в 1.60 дол. США становить 3.4%, що більш ніж вдвічі перевищує середнє значення S&P. Це перше збільшення дивідендів для DINO; як HollyFrontier, компанія мала 7-річну історію поступового збільшення дивідендів.
Висвітлюючи акції Goldman Sachs, 5-зірковий аналітик Ніл Мехта пише, що він оптимістично налаштований щодо DINO, зокрема: «Ми (1) вважаємо оцінку переконливою на поточних рівнях після багаторічної низької ефективності порівняно з аналогами, (2) вважаємо прибутковість капіталу має змінюватися, і тепер DINO пропонує найвищий прибуток на капітал у 2023 році в межах нашого покриття нафтопереробки c-corp за нашими оцінками, (3) розглядайте поточне середовище маржі як підтримку як прибутковості нафтопереробних, так і спеціальних продуктів, що підвищує ризик зростання на нашу думку, консенсусні оцінки».
Бичачі заяви Мехти підтверджують його рейтинг «Купити» на DINO, тоді як його ціна в $56 передбачає зростання на 22% для акцій у наступному році. (Щоб подивитися послужний список Мехти, натисніть тут)
Як і SPG вище, DINO має рейтинг помірної покупки за консенсусом аналітиків. Це ґрунтується на 12 останніх оглядах аналітиків із розбивкою на 8 покупок і 4 утримання. Акція торгується за $46.94, а її середня ціна в $48.33 передбачає зростання лише на 5% протягом наступних 12 місяців. (Дивіться прогноз акцій DINO на TipRanks)
Щоб знайти хороші ідеї для торгівлі дивідендними акціями за привабливою оцінкою, відвідайте TipRanks' Кращі акції для придбання, нещодавно запущений інструмент, який об'єднує всі дані про справедливість TipRanks.
відмова: Думки, висловлені в цій статті, є виключно висловленими аналітиками. Вміст призначений для використання лише в інформаційних цілях. Дуже важливо зробити власний аналіз, перш ніж робити будь-які інвестиції.
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/goldman-sachs-says-buy-2-134207285.html