Зведення Goldman Sachs від Маркуса показує, що зруйнувати роздрібні банкінги важко

Goldman Sachs Генеральний директор Девід Соломон стримує свої амбіції зробити 153-річний інвестиційний банк головним гравцем у споживчому банківському секторі США.

після затримки продукту, плинність керівників, плутанина з брендингом, регуляторні помилки і поглиблення фінансових втрат, Соломон у вівторок заявив, що фірма відходить від своєї попередньої стратегії створення повномасштабного цифрового банку.

Тепер, замість «прагнення залучати клієнтів у масовому масштабі» для бізнесу, Goldman натомість зосередиться на клієнтах Marcus, які у нього вже є, одночасно прагнучи продавати фінтех-продукти через робоче місце банку та канали управління капіталом, сказав Соломон.

Цей момент є принизливим для Соломона, який, ставши генеральним директором чотири роки тому, скористався можливостями споживчого бізнесу, що тільки зароджувався.

Goldman заснував Marcus у 2016 році, названий на честь одного із співзасновників банку, щоб допомогти йому диверсифікувати доходи від основних торговельних і консультаційних операцій банку. Великі роздрібні банки в тому числі JPMorgan Chase та Банк Америки мають вищі оцінки, ніж Goldman, орієнтований на Уолл-стріт.

Натомість після розкриття стратегічного зсуву та його третя корпоративна реорганізація Як генеральний директор, Соломон був змушений визнати помилки у вівторок під час конференції, яка тривала більше години, оскільки аналітики один за одним засипали його критичними запитаннями.

Це почалося з аналітика Autonomous Крістіана Болу, який зазначив, що інші нові учасники, зокрема фінтех-стартап Перезвон та Додаток Block's Cash прорвалися, а Голдман – ні.

«Можна стверджувати, що для Goldman виникли певні проблеми з виконанням у споживачах; у вас кілька разів змінювалося керівництво», — заявив Болу. «Озираючись у минуле, які уроки ви винесли?»

Інший аналітик, Бреннан Хокен з UBS, сказав Соломону, що його спантеличила ця точка через попередні обіцянки щодо майбутніх продуктів.

«Чесно кажучи, коли я розмовляю з багатьма інвесторами Goldman Sachs, дуже мало хто в захваті від споживчого бізнесу», — сказав Гокен. «Тож я б не обов’язково сказав, що відмова від прагнень обов’язково буде негативною, я просто хочу спробувати стратегічно зрозуміти, що таке новий напрям».

після Wells FargoМайк Мейо запитав, чи споживчий бізнес заробляє гроші та як він відповідає очікуванням керівництва, Соломон визнав, що підрозділ «наразі не заробляє». Це незважаючи на те, що в 2020 році було сказано, що він досягне точка беззбитковості по 2022.

Навіть один із успіхів банку — перемога в Apple Картковий рахунок у 2019 році виявився менш прибутковим, ніж очікували керівники Goldman.

Клієнти Apple не мали рівня балансів, який моделював банк, це означає, що це принесло партнерству менше прибутку, ніж вони планували– сказав Соломон аналітику Morgan Stanley Бетсі Грасек. За словами генерального директора, обидві сторони нещодавно переглянули бізнес-угоду, щоб зробити її більш справедливою, і продовжили її до кінця десятиліття.

З огляду на те, що його акції перебувають під тиском, а збиткові споживчі операції все частіше звинувачують як всередині, так і зовні в перешкоді діяльності, Соломон, здавалося, не мав іншого вибору, як змінити курс.

Продаж послуг клієнтам з управління капіталом знижує витрати на залучення клієнтів, зазначив Соломон. Таким чином, Goldman відображає ширший зсув in фінтех, що відбулося на початку цього року на тлі падіння оцінок, оскільки зростання за будь-яку ціну змінилося на акцент на прибутковості.

Незважаючи на турбулентність, пригоді Goldman у споживчому банкінгу вдалося зібрати 110 мільярдів доларів депозитів, надати 19 мільярдів доларів позик і знайти понад 15 мільйонів клієнтів.

«Немає жодних сумнівів у тому, що прагнення, ймовірно, були ширшими, ніж те, куди ми зараз обираємо, — сказав Соломон аналітикам. «Ми чітко даємо зрозуміти, що зараз відмовляємося від деяких із них».