Минулого тижня ми бачили щось на кшталт ралі на ринках, але чи це був просто знаменитий підстрибування «мертвої кішки»? Погляд на діаграми може підказати це. З початку квітня ми спостерігали два коротких злетів у ведмежому тренді, але друге зростання було коротшим за перше, з нижчим піком. Ринкові спостерігачі починають замислюватися, чи закінчився кіт підстрибувати.
Отже, як інвестори можуть подолати це вороже середовище?
Аналітик Goldman Sachs Кеш Ранган вважає, що акції програмного забезпечення з нинішньою депресією та високим потенціалом зростання можуть забезпечити певний захист для інвесторів, які шукають оборонну позицію від більшого спаду ринку.
«Не дивлячись на те, що програмне забезпечення знаходиться на пізній стадії, а інвестори справедливо побоюються відносно незмінних прогнозів на фінансовий рік, ми повертаємося до нашого внутрішнього аналізу, щоб запобігти розбіжності між потужними бізнес-моделями цих компаній та поточними оцінками. Ми підтримуємо нашу думку, що прибуткове програмне забезпечення для зростання може служити захисним класом активів у складних економічних умовах», – пояснив Ранган.
Ранган продовжує свою дискусію про «захисні» акції програмного забезпечення двома такими виборами. Як зазначалося, ці акції мають занижені ціни на акції, але все ще мають багато потенціалу для зростання – на думку Рангана, краще ніж на 50% на рік вперед. Чи згодні інші аналітики з Ранганом? Давайте розглянемо ближче.
GitLab (GTLB)
Першим із цих «вибірок програмного забезпечення Goldman» є GitLab, новатор у розробці платформи DevOps. Компанія пропонує бізнес-клієнтам платформу з відкритим вихідним кодом для роботи з Devops, яка обіцяє збільшити швидкість та ефективність, а також максимізувати загальну віддачу кінцевого продукту. Інноваційна думка GitLab полягала в тому, щоб дозволити користувачам і співробітникам зробити внесок у планування, створення та розгортання платформи за допомогою моделі з відкритим кодом. GitLab пропонує цю базову платформу безкоштовно для клієнтів, які також можуть підписатися на доступ до власних оновлень і доповнень.
За 8 років роботи GitLab компанія побачила, що її продукт поширюється на широку аудиторію. Компанія має понад 30 мільйонів зареєстрованих користувачів, які представляють понад 100,000 2,000 компаній та організацій. З цієї бази є понад XNUMX співробітників відкритого коду.
Компанія вийшла на біржу в жовтні минулого року і закрила свій перший день торгів на рівні понад 103 долари за акцію. Відтоді акції впали і впали на 48% порівняно з цим відкриттям. Зниження вартості акцій відбулося навіть тоді, коли доходи компанії демонстрували постійний приріст у кожному з перших трьох публічних звітів про прибутки.
У цих звітах верхня лінія зросла з 66.8 мільйона доларів до 87.4 мільйона доларів. Останній, за перший квартал 1 фінансового року, зріс на 2023% у порівнянні з аналогічним періодом минулого року. У той же час чистий збиток компанії зменшився з 75 центів на акцію рік тому до 44 центів у поточному звіті.
На цьому тлі Ранган з Goldman викладає оптимістичний приклад цієї фірми з відкритим кодом програмного забезпечення, пишучи: «Розглянувши глибше наші припущення щодо зростання доходів, ми отримали впевненість у здатності GTLB підтримувати високі темпи зростання (понад 38%+ протягом наступних трьох років) і потенційно досягти беззбитковості FCF швидше, ніж очікувалося спочатку (4К24 проти консенсусних оцінок у 2К25)».
«На додаток до того, що GTLB пропонує найкращу в своєму роді платформу у великому та недостатньо проникненому TAM на суму 40 мільярдів доларів, ми бачимо кульмінацію наступних факторів, що стимулюють зростання: 1) стабільний, підвищений NER (>130%), який підтримується місцем розширення та вихід клієнтів із планів підписки зі знижками 2) зростаюче поєднання Ultimate як бажаного рівня цін для нових клієнтів і 3) ширшого верхнього ряду воронки, оскільки компанії звикають із вдосконаленою платформою DevOps», – додав аналітик.
Ця позиція змусила Рангана оновити акції GTLB з нейтральних до «Купити», а його ціна в 80 доларів передбачає потенційний зростання на 51% за один рік. (Щоб подивитися послужний список Рангана, натисніть тут)
Бичачий погляд Goldman тут не є винятковим, оскільки консенсусний рейтинг цієї акції «Сильна покупка» є одностайним і підкріплений не менше ніж 9 позитивними відгуками аналітиків. Акція продається за 53.14 дол. США, а її середня ціна в 68.88 дол. вказує, що у неї є можливість зростання на ~30% протягом наступних 12 місяців. (Дивіться прогноз акцій GTLB на TipRanks)
Корпорація Atlassian (КОМАНДА)
Другим програмним забезпеченням Goldman, яке ми розглядаємо, є Atlassian, компанія, що працює у сфері B2B. Atlassian пропонує програмне забезпечення для оптимізації робочого місця для корпоративних клієнтів; Найвідоміший продукт компанії, Jira, дозволяє менеджерам і працівникам спільно призначати, організовувати та відстежувати завдання на робочому місці. Atlassian пропонує цілий ряд інших програмних продуктів на робочому місці для різноманітного використання в командній роботі та співпраці.
Якість і застосовність продуктів Atlassian можна побачити, якщо просто відстежити його доходи за останні кілька років. У компанії спостерігається стабільне зростання верхнього ряду, незважаючи на пандемію COVID-XNUMX або, можливо, через неї. Коли діяла політика блокування, програмне забезпечення Atlassian, яке допомогло полегшити віддалену роботу, знайшло новий попит – і зберегло свою розширену базу клієнтів.
У своєму останньому квартальному звіті за третій квартал 2022 фінансового року Atlassian показав 740.5 мільйона доларів на першому рядку. Це на 30% більше в порівнянні з минулим роком і є рекордом компанії за квартальним доходом. Чистий збиток компанії в останньому кварталі, 47 центів на акцію, відповідав 48 центам, повідомленим у кварталі минулого року.
Протягом останніх місяців Atlassian працювала над перенесенням своїх продуктів разом із новими та наявними клієнтами в хмару, що зробить її компанією з програмного забезпечення за передплатою за моделлю SaaS. Atlassian просуває цей крок як підвищення надійності, безпеки, конфіденційності та відповідності для своєї клієнтської бази.
Застосовні продукти Atlassian та новий хмарний бізнес, на думку Рангана, пропонують для компанії шлях вперед – на шляху, який тільки починається.
«Маючи сьогодні ~226,000 2.6 клієнтів і 2.2 млрд доларів доходу, компанія залучила лише частину з 10 млн компаній, які мають понад 29 досвідчених працівників і ринкові можливості в розмірі 176 млрд доларів (за оцінками, до 2025 року виросте до XNUMX доларів США). Наявність безкоштовної пропозиції її продуктів є конкурентною перевагою для TEAM, яка дозволяє стабільно і сильно залучати клієнтів із кращою ефективністю продажів/маркетингу», – пояснив Ранган.
Це ще одна акція, яка отримує оновлення від аналітика Goldman, який змінює її з нейтральної на купівлю. Ціна Rangan 300 доларів передбачає зростання на 60% у наступному році. (Щоб подивитися послужний список Рангана, натисніть тут)
Загалом, ця фірма з програмного забезпечення зібрала 17 останніх оглядів аналітиків, у тому числі 12 покупок і 5 утримання, надавши їй консенсусний рейтинг помірної покупки. Середня ціна акції в 342.87 доларів передбачає зростання на 83% за рік у порівнянні з поточною ціною в 187.40 доларів. (Дивіться прогноз акцій TEAM на TipRanks)
Щоб знайти хороші ідеї для торгівлі акціями за привабливою ціною, відвідайте TipRanks ' Кращі акції для придбання, нещодавно запущений інструмент, який об'єднує всі дані про справедливість TipRanks.
відмова: Думки, висловлені в цій статті, є виключно висловленими аналітиками. Вміст призначений для використання лише в інформаційних цілях. Дуже важливо зробити власний аналіз, перш ніж робити будь-які інвестиції.
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/goldman-sachs-picks-2-defensive-221850669.html