Як гібридний дорогоцінний метал, який функціонує як валюта, так і як товар, золото існує як засіб обміну протягом тисячоліть. Хоча уряди можуть друкувати фіатну валюту досхочу, поставки золота обмежені кількістю, видобутим із земної кори.
Центральні банки, монетарні органи та уряди підтверджують роль золота у світовій фінансовій системі, оскільки вони зберігають дорогоцінний метал як невід’ємну частину своїх валютних резервів. Протягом останніх років уряди були чистими покупцями металу.
Оскільки кількість активів обмежена, золоті ETF швидко знайшли місце в галузі як простий спосіб для інвесторів отримати доступ. І в останні тижні ми бачимо зростання апетиту інвесторів ETF.
Наприкінці липня золото продемонструвало технічну модель, яка може призвести до ще одного підвищення після того, як бичачий ринок, який тривав понад два десятиліття, досяг нового піку на початку березня 2022 року та скоригувався нижче. Коли ціна на золото зростає, компанії, які видобувають метал, як правило, випереджають золото у відсотковому співвідношенні.
Бичачий розворот золота
Ф'ючерсний контракт на золото COMEX досяг рекордного рівня в 2,072 долари на початку березня 2022 року, коли він вичерпався. Грудневий ф'ючерсний контракт торгувався до $2,091.40. 1,679.80 липня 1,696.10 року корекція, що послідувала, призвела до мінімуму безперервного контракту в 21 доларів США, а грудневий ф’ючерс – до дна в 2022 доларів США.
21 липня 2022 року грудневі ф’ючерси на золото впали нижче мінімуму 20 липня та закрилися вище максимуму попереднього дня, що призвело до бичачого ключового розвороту на денному графіку.
Довгостроковий знімок показує, що мінімум золота був вищим за критичний рівень технічної підтримки на березневому мінімумі 2021 доларів США 1673.70 року, оскільки безперервний контракт впав до 1,679.80 доларів США за унцію. Ключовий бичачий розворот вище мінімуму березня 2021 року був ознакою того, що золото готове до відновлення. 1,785 серпня ціна була на рівні 1 доларів США, а безперервний контракт перевищував 1765 доларів США.
Експозиція ETF
Команда VanEck Gold Miners ETF (GDX), який володіє портфелем провідних світових публічних золотодобувних компаній, залишається найбільш ліквідним і провідним золотовидобувним продуктом ETF.
Найбільші активи GDX включають:
Портфель GDX містить багато провідних золотодобувних компаній світу. На рівні 26.31 дол. США 1 серпня чисті активи GDX становили понад 10.62 млрд дол. США, і щодня торгується в середньому майже 7.7 млн акцій, що робить його високоліквідним продуктом ETF. GDX стягує комісію за управління в розмірі 0.51%.
Ранні етапи золотого ралі?
Останнє значне підвищення на ф’ючерсному ринку золота призвело до зростання ціни найближчих ф’ючерсів COMEX з 1673.70 доларів на початку березня 2021 року до 2,072 доларів у березні 2022 року, тобто зростання на 23.8%.
Графік показує, що GDX ETF зріс на 35.8% з $30.64 до $41.60 за акцію за той самий період, коли золотодобувний ETF випередив ринок ф'ючерсів на золото у процентному співвідношенні. Зниження до 24.38 доларів за акцію, коли золото досягло останнього мінімуму, було корекцією на 41.4%, а ф’ючерси на золото за цей період впали на 18.9%.
GDX, як правило, посилює зміни цін на арені ф’ючерсів на золото у відсотках.
Якщо бичача ключова модель розвороту 21 липня та вищий мінімум на ринку золота призведуть до вищих максимумів золота, шанси на користь випередження продукту золотодобувного ETF GDX. Тим часом, протягом більше двох десятиліть тенденція до золота була зростаючою.
На графіку показано, що ф’ючерси на золото досягли найнижчої позначки в 252.50 доларів за унцію наприкінці 1999 року. Відтоді кожна корекція була можливістю купити дорогоцінний метал.
Джерело діаграм: Barchart
Продукт GDX почав торгуватися лише в 2006 році, тому він не має такої ж історії, як ринок ф’ючерсів на золото. Однак три фактори вказують на те, що ралі золота призведе до випередження акцій золотодобувної галузі.
По-перше, золотодобувні компанії інвестують значний капітал у проекти, які дають експоненціальний прибуток, коли ціна на золото зростає.
По-друге, настрої інвесторів на ринку золота, як правило, спричиняють масову купівлю акцій золотодобувної промисловості, коли ціна металу зростає. І, нарешті, майнінг — це дуже спекулятивний бізнес із залученням кредиту.
Хоча окремі майнінгові акції можуть запропонувати однакове кредитне плече, вони можуть зазнати специфічних ризиків, створених конкретними майнінговими властивостями та управлінськими рішеннями. Продукт GDX диверсифікує та зменшує ці ризики шляхом інвестування в портфель компаній.
Нещодавній відскок золота від вищого мінімуму, бичача технічна модель торгівлі та історична динаміка ціни акцій золотодобувної промисловості вказують на те, що зростання золота може бути на ранніх стадіях. Акції видобутку золота та продукт GDX ETF можуть перевершити метал протягом найближчих тижнів і місяців.
Рекомендовані історії
Постійне посилання | © Copyright 2022 ETF.com. Всі права захищені
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/gold-sends-signal-leading-mining-080000711.html