- Ціна золота стикається з тиском продажу близько 2,350 доларів США, оскільки долар США відновлюється.
- Вищі дані про базову інфляцію PCE у США сприяли відновленню курсу долара США.
- Очікування ринку щодо відстрочки зниження ставок ФРС залишаються непохитними.
Ціна на золото (XAU/USD) падає з 2,350 доларів США на ранній сесії в п’ятницю в Нью-Йорку, оскільки щорічні дані Сполучених Штатів про індекс цін на особисте споживання (PCE) за березень залишаються вищими за оцінки. Річні базові дані про інфляцію зросли вищими темпами на 2.7% порівняно з оцінками 2.6%, але сповільнилися з 2.8%, зафіксованих у лютому.
Вищі, ніж очікувалося, цифри обтяжують привабливість золота, оскільки воно полегшує надії на зниження ставок Федеральною резервною системою (ФРС) на вересневій зустрічі з монетарної політики. Місячні базові дані про інфляцію зросли відповідно до очікувань і попередніх показників на 0.3%. Цей сценарій сприятливий для дохідності облігацій і долара США.
Прибутковість 10-річних облігацій США дещо впала до 4.69%, але все ще близька до максимуму за п’ять місяців. Прибутковість залишається стабільною, оскільки зупинка прогресу в інфляції, що знижується до цільового рівня 2%, зміцнить перспективи того, що ФРС відкладе зниження ставок до кінця цього року.
Тим часом індекс долара США (DXY), який відстежує вартість американського долара проти шести основних валют, відскочив до 105.80 після більш гарячих, ніж очікувалося, даних щодо інфляції. Долар США впав у четвер після того, як слабке зростання ВВП США в першому кварталі викликало сумніви щодо здатності економіки зберегти свою силу в наступних кварталах.
Щоденний дайджест динаміків ринку: Ціна на золото падає, а долар США відновлюється
- Ціна на золото намагається підтримати близько 2,350 доларів, оскільки долар США відновлюється після більш гарячих, ніж очікувалося, даних про базову інфляцію PCE у США за березень.
- Раніше долар США постраждав через слабші, ніж очікувалося, темпи економічного зростання США в I кварталі. Економіка США зросла в річному обчисленні на 1%, що нижче консенсусу в 1.6% і попереднього показника в 2.5%. Це викликало занепокоєння щодо економічних перспектив США.
- Як правило, різке зниження зростання ВВП може бути наслідком одного або кількох факторів, таких як низькі витрати домогосподарств, обмежене монетарне стимулювання або менші державні витрати. Теоретично, нижче, ніж очікувалося, зростання ВВП мало підвищити очікування Федеральної резервної системи (ФРС) відмовитися від своєї обмежувальної монетарної політики, якої вона дотримується, оскільки сильні стимули через пандемію Covid-19 спричинили інфляційний тиск до історичного рівня. рівнях.
- Трейдери продовжують скорочувати ставки ФРС на зниження ставок через уперто вищий індекс цін ВВП і вперті дані основного індексу цін PCE. Індекс цін ВВП зріс до 3.1% з попереднього значення в 1.7%. Інструмент CME Fedwatch показує, що ймовірність зниження ставки у вересні становить 59%, порівняно з 69%, зафіксованим тиждень тому.
- Тим часом інвестори зосереджуються на основних даних індексу цін PCE у США за березень, які можуть дати більше підказок про те, коли ФРС може почати знижувати процентні ставки. Базові дані про інфляцію також вплинуть на прогноз ФРС щодо процентної ставки напередодні зустрічі з монетарної політики 1 травня, на якій, як очікується, центральний банк США залишить процентні ставки незмінними в діапазоні 5.25%-5.50%.
Технічний аналіз: ціна на золото стикається з тиском продажів близько 2,350 доларів США
Ціна на золото відновлюється після виявлення інтересу до купівлі поблизу 20-денної експоненціальної ковзної середньої (EMA), яка торгується близько 2,315 доларів США. Привабливість майже до довгострокової перспективи залишається сильною, оскільки експоненціальні ковзні середні (EMA) для короткострокових і довготривалих термінів мають більший нахил.
З іншого боку, основними зонами підтримки ціни на золото будуть тритижневий мінімум близько 2,265 доларів США та максимум 21 березня на рівні 2,223 доларів США.
14-періодний індекс відносної сили (RSI) падає нижче 60.00, що свідчить про те, що бичачий імпульс прийшов до кінця, принаймні на даний момент. Однак довгострокове упередження вгору залишається незмінним, поки RSI тримається вище 40.00.
Поширені запитання щодо інфляції
Інфляція вимірює зростання цін на репрезентативний кошик товарів і послуг. Загальна інфляція зазвичай виражається як зміна у відсотках за місяць (за місяць) і за рік (за рік). Базова інфляція виключає більш мінливі елементи, такі як продукти харчування та паливо, які можуть коливатися через геополітичні та сезонні фактори. Базова інфляція — це цифра, на якій зосереджуються економісти, і це рівень, орієнтований центральними банками, яким доручено підтримувати інфляцію на керованому рівні, зазвичай близько 2%.
Індекс споживчих цін (CPI) вимірює зміну цін на кошик товарів і послуг за певний період часу. Зазвичай він виражається у вигляді відсоткової зміни за місяць (за місяць) і за рік (за рік). Базовий ІСЦ – це цифра, на яку орієнтуються центральні банки, оскільки вона виключає нестабільні надходження продуктів харчування та палива. Коли базовий CPI піднімається вище 2%, це зазвичай призводить до підвищення процентних ставок, і навпаки, коли він падає нижче 2%. Оскільки вищі процентні ставки є позитивними для валюти, більш висока інфляція зазвичай призводить до зміцнення валюти. Навпаки, коли інфляція падає.
Хоча це може здатися суперечливим, але висока інфляція в країні підвищує вартість її валюти, і навпаки, знижує інфляцію. Це пов’язано з тим, що центральний банк зазвичай підвищує процентні ставки для боротьби з вищою інфляцією, яка приваблює більш глобальний приплив капіталу від інвесторів, які шукають вигідне місце для зберігання своїх грошей.
Раніше золото було активом, до якого інвестори зверталися під час високої інфляції, оскільки воно зберігало свою вартість, і хоча інвестори часто все ще купуватимуть золото за його безпечні властивості під час екстремальних ринкових потрясінь, це не так у більшості випадків. . Це пояснюється тим, що коли інфляція висока, центральні банки підвищуватимуть процентні ставки для боротьби з нею. Вищі відсоткові ставки є негативними для золота, оскільки вони збільшують альтернативні витрати на утримання золота порівняно з активом, що приносить відсотки, або розміщення грошей на готівковому депозитному рахунку. З іншого боку, нижча інфляція, як правило, є позитивною для золота, оскільки вона знижує процентні ставки, роблячи яскравий метал більш життєздатною інвестиційною альтернативою.
Джерело: https://www.fxstreet.com/news/gold-price-moves-higher-with-eyes-on-us-core-pce-inflation-202404261057