Глобальні дивіденди досягнуть нових максимумів у 2023 році

За словами Януса Хендерсона, у 2022 році дивіденди від компаній на світових фондових біржах досягли нових піків. І бізнес з управління активами очікує, що поточного року виплати досягнуть нового рекордного рівня.

Минулого року загальні виплати склали 1.56 трильйона доларів, що на 8.4% більше, ніж у 2021 році. На базовій основі — іншими словами без урахування впливу курсів валют, спеціальних дивідендів та інших технічних факторів — вони зросли на 13.9% порівняно з попереднім роком.

Янус Хендерсон зазначив, що «глобальне зростання дивідендів було настільки сильним, що дванадцять країн опублікували рекордні виплати в доларовому еквіваленті». Серед них США, Канада, Бразилія, Китай, Індія та Тайвань, йдеться у повідомленні.

Тим часом виплати з інших країн, таких як Франція, Німеччина, Японія та Австралія, досягли історичних максимумів у місцевих валютах.

Зростання дивідендів сповільнюється

За словами Януса Хендерсона, глобальне зростання дивідендів сповільнилося до 7.8% у четвертому кварталі на базовій основі. Але було зазначено, що «це був вражаючий результат», враховуючи, що рівень дивідендів за той самий період 2021 року «був підвищений за рахунок надолужуючих виплат від скорочень, зроблених під час пандемії, особливо в Європі, що робить його складним для порівняння».

Керуючий активами додав, що «також були ознаки того, що вищі процентні ставки, можливо, почали впливати на готовність компаній збільшувати дивіденди».

Янус Хендерсон очікує, що дивіденди в усьому світі досягнуть нових максимумів у 2023 році. Але він очікує, що зростання значно знизиться порівняно з минулорічними рівнями, зазначивши, що «світова економіка сповільнюється через зростання процентних ставок і прибутки компаній знаходяться під тиском».

При 1.6 трлн доларів прогнозовані виплати за цей рік зростуть на 2.3% на основі заголовку або на 3.4% на базовій основі.

Дивіденди в США зростали повільніше

За словами Януса Хендерсона, у 2022 році дивіденди американських компаній досягли нових максимумів у 574.2 мільярда доларів. Однак це означало базове зростання лише на 7.6%, менше ніж вдвічі (18.1%) темпів зростання дивідендів в інших регіонах.

Фінансова компанія заявила, що «зростання в США було повільнішим, ніж у решті світу, головним чином через меншу відносну вразливість деяких із секторів, що розвивалися найшвидше у 2022 році».

Було зазначено, що дивіденди від виробників нафти, банків і транспортних компаній, наприклад, були одними з найбільш швидко зростаючих минулого року. Проте кожен із них менш представлений на фондових індексах США, ніж на інших територіях.

Майже третина зростання дивідендів США у 2022 році припала на виробників нафти завдяки підвищенню цін на енергоносії. Фінансовий сектор також спричинив приблизно третину зростання минулого року, хоча нижчі виплати телекомунікацій сповільнили річне зростання.

Виплати в США втрачають імпульс

Янус Хендерсон сказав, що зростання виплат постійно сповільнювалося протягом року.

За його словами, базове зростання знизилося з 10.4% у першому кварталі до 5.5% у четвертому кварталі, оскільки вплив підвищення процентних ставок на прибутковість компаній зважив.

Однак зростання дивідендів у США у 2022 році все ще було на північ від середньорічного довгострокового показника в 6.6%. Понад дев'ять десятих (94%) американських компаній підвищили або залишили свої дивіденди минулого року.

Заглядаючи вперед, Метт Перон, директор з досліджень Janus Henderson, зазначив, що «корпоративні баланси в США залишаються здоровими, що важливо для майбутнього зростання дивідендів».

Але він додав, що «враховуючи, що очікування щодо зростання прибутків є досить приглушеними та, можливо, все ще надто оптимістичними через очікуваний вплив більш жорсткої політики, ми обережні в наших прогнозах щодо зростання дивідендів у США у 2023 році».