Melvin Capital, хедж-фонд, яким керує Гейб Плоткін який важко боровся зі збитками минулого року і так і не оговтався від GameStop короткий стиск у 2021 році, закриває свої двері.
Melvin Capital колись був одним із найефективніших фондів у світі. Той самий фонд, який зробив мільярди, зробивши ставки проти GM і medallion, використовуючи лазівки в законі, зараз зачиняє свої двері.
Фонд мав бурхливі два роки. Компанія втратила 7 мільярдів доларів на шортуванні однієї акції та ще 7 мільярдів доларів на шортику ще однієї. Це заробило гроші на GME, але втрати з'їли ці прибутки.
Програвши значну частину грошей на те, що вона стверджувала, була гарною ставкою на GME, Мелвін зробив усе правильно. Компанія найняла першокласну аудиторську фірму для перевірки її бухгалтерських книг, перевірила цифри і виявила, що її початкова оцінка була правильною.
Лондонський хедж-фонд використовував власну стратегію, яка залежала від високого рівня кредитного плеча та технічних засобів. У період свого розквіту фірмі вдалося наблизитися до 3 мільярдів доларів, але наприкінці минулого року вона впала до менше ніж 300 мільйонів доларів після значних збитків у 2015 році, коли її найпомітніші позиції розпалися.
Melvin Capital закриється після важких втрат
Melvin Capital прийняв рішення припинити все це після місяців переоцінки свого бізнесу. Він бореться з великими втратами, включаючи втрату 39.3% у 2021 році та втрату на 23% цього року до квітня.
Плоткін заявив, що закриває свою фірму після втрати мільярдів доларів у GME. WSB Holdings (WSB) також збанкрутувала, а Мелвін нещодавно втратив 6.5 мільярдів доларів. Ця цифра становила одну чверть їхнього загального фонду на той час.
Кілька місяців тому Плоткін запропонував план скоротити активи, що знаходяться в управлінні, більш ніж на третину та зменшити плату за управління. Швидше за все, це навряд чи зацікавить інвесторів. Але це те, що він зробив на початку цього року. У листі, адресованому інвесторам, Плоткін сказав, що хоче скоротити активи фірми на 3-5 мільярдів доларів, зменшити комісію за управління та отримати 15-відсоткову частку в бізнесі — пропозицію, яка пізніше була відхилена.
У ході Melvin Capital звинувачують низьку продуктивність і посилене регулювання. Фонд вирішив призупинити залишок коштів. Наразі вона намагається продати або ліквідувати всі свої активи. Компанія зазнає збитків, які перевищують очікування. Він сподівався залучити нових інвесторів, але не міг залучити достатній капітал від існуючих інвесторів і клієнтів. Тим не менш, компанія заявила, що поверне всі свої активи інвесторам.
Насправді, керівники компанії ще минулого тижня запитували клієнтів щодо їхньої думки щодо того, які нові механізми гонорарів здаються їм справедливими, оскільки вони планують компенсувати їм збитки, завдані цими фондами.
Історія Melvin Capital
Фонд був заснований у 2018 році Гейбом Плоткіним, колишнім співзасновником і співвласником Tiger Infrastructure Partners, який покинув цю фірму через суперечку зі своїми партнерами. Плоткін, чия фірма забезпечувала середню прибутковість 30 відсотків на рік до початку 2021 року, широко вважалася одним з найкращих менеджерів у галузі хедж-фондів. Ефективність фонду в останні роки відставала після серії величезних втрат від суперечливого короткого продажу акцій GameStop.
Альтернативою фірмі було б продовження діяльності, але це було б дуже дорого для інвесторів. Компанія сказала, що вдячна за довіру та підтримку протягом багатьох років, і вони впевнені, що прийняли правильне рішення з огляду на поточні ринкові умови». Після закриття, Melvin Capital приєднується до інших у виведенні з простору, посилаючись на постійні нормативні перешкоди як важливу причину їхнього відходу.
Джерело: https://www.cryptopolitan.com/melvin-capital-shut-its-doors-this-week/