(Bloomberg) — Суд над колишнім керівником відділу дорогоцінних металів JPMorgan Chase & Co. запропонував безпрецедентне розуміння діяльності трейдерів, які домінують на світовому ринку золота.
Найбільш читане з Bloomberg
Майкла Новака, який більше десяти років керував торгівлею дорогоцінними металами в JPMorgan, судять у Чикаго разом з колегами Греггом Смітом і Джеффрі Руффо за змову з метою маніпулювання ринками золота та срібла. Зараз у центрі уваги журі, яке розпочало обговорення ввечері в п’ятницю, але розгляд справи вже пролив нове світло на внутрішню роботу бізнесу, від його прибутковості та частки ринку до найбільших клієнтів.
Річний прибуток
Суду показали внутрішні дані про річний прибуток банку від дорогоцінних металів, і така детальна інформація була оприлюднена вперше. Звіти про прибутки JPMorgan не розкривають результати відділу дорогоцінних металів або навіть більш широкого відділу сировинних товарів. Прес-секретар відмовився коментувати інформацію про суд.
Підсумовуючи: JPMorgan постійно заробляє гроші, забезпечуючи річний прибуток від 109 до 234 мільйонів доларів США в період з 2008 по 2018 рік. Левову частку цього доходу приносить торгівля на фінансових ринках, але банк веде багато фізичних операцій, оскільки Ну. Торгівля та транспортування фізичних дорогоцінних металів приносить банку в середньому близько 30 мільйонів доларів на рік.
Тим не менш, прибутки, оприлюднені під час судового розгляду, нещодавно були затьмарені: у 2020 році JPMorgan заробила 1 мільярд доларів дорогоцінних металів, оскільки пандемія створила безпрецедентні арбітражні можливості, за словами людей, обізнаних у цьому питанні.
Частка ринку
JPMorgan зберігає десятки мільярдів доларів золота в сховищах у Лондоні, Нью-Йорку та Сінгапурі. Це один із чотирьох клірингових учасників лондонського ринку, де світові ціни на золото встановлюються шляхом купівлі та продажу металу, що зберігається в кількох лондонських сховищах, включаючи JPMorgan і Банк Англії.
JPMorgan є найбільшим гравцем серед невеликої групи «банків з дорогоцінними металами», які домінують на ринках дорогоцінних металів, і внутрішні документи, представлені прокуратурою, дають уявлення про те, наскільки домінуючу роль відіграє банк.
У 2010 році, наприклад, 40% усіх операцій на ринку золота проходили кліринг JPMorgan.
Великі бонуси
Найвищі співробітники відділу дорогоцінних металів JPMorgan отримували солідну винагороду, і деякі присяжні аж охнули, коли суду повідомили, скільки заробили підсудні.
Руффо, продавець хедж-фондів банку, отримав 10.5 мільйонів доларів з 2008 по 2016 рік. Сміт, найкращий торговець золотом, отримав 9.9 мільйонів доларів. Новак, їхній бос, заробив найбільше: 23.7 мільйона доларів за той самий період.
Їх зарплата була пов'язана з прибутком, який вони отримували для банку. Агент ФБР Марк Трояно, посилаючись на внутрішні дані JPMorgan, заявив суду, що загальний прибуток, виділений Руффо з 2008 по 2016 рік, становив 70.3 мільйона доларів. За той же період Сміт заробив близько 117 мільйонів доларів, тоді як Новак заробив банку 186 мільйонів доларів, у тому числі 44 мільйони доларів у 2016 році.
Ключові клієнти
Хедж-фонди, такі як Moore Capital, Tudor Investment Corp і однойменна фірма Джорджа Сороса, були одними з найважливіших клієнтів бюро. Отримання доступу до цих клієнтів було головною причиною збереження Руффо після придбання банком Bear Stearns, за словами колишнього трейдера Крістіана Трунца, який свідчив проти своїх колишніх босів і називав Руффо найкращим продавцем на Уолл-стріт. Бути головним клієнтом JPMorgan супроводжувалося перевагами: співробітники фонду могли отримати безкоштовні квитки на US Open, згідно з повідомленнями за участю Новака, показаними під час судового розгляду.
Ще однією групою важливих клієнтів були центральні банки, які торгують золотом для своїх резервів і є одними з найбільших гравців на ринку золотих металів. Згідно з документами, оприлюдненими в суді, у 2010 році щонайменше десять центральних банків зберігали свої метали в сховищах JPMorgan.
Найбільш читане з Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/profits-pay-jpmorgan-gold-secrets-210000125.html